Investerare står inför ökande osäkerhet och volatilitet på aktiemarknaden, drivet av faktorer som höga aktievärderingar, eskalerande handelskrig och stramning av kredit från Federal Reserve. Goldman Sachs Group Inc. (GS) föreslår att investerare ser till deras höga Sharpe Ratio-korg med aktier med den högsta potentiella riskjusterade avkastningen i varje sektor, en strategi som har levererat betydande resultat jämfört med S&P 500 Index (SPX) sedan 1999. Detta är den första av två berättelser som Investopedia kommer att publicera på aktier med riskjusterad avkastning. Här är 8 lager bland de 50 i korgen:
| Stock | ticker | Förväntad retur |
| Concho resurser | CXO | 48% |
| Lennar Corp. | LEN | 45% |
| Celgene Corp. | CELG | 43% |
| Goodyear Tire & Rubber Co. | GT | 35% |
| Whirlpool Corp. | WHR | 35% |
| DR Horton Inc. | DHI | 34% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 26% |
| Cigna Corp. | CI | 25% |
Förväntad avkastning beräknades genom att jämföra konsensusprismålen från värdepappersanalytiker, som sammanställts av FactSet Research Systems, med stängningskurser den 21 juni.
Urvalsmetodik
Efter beräkning av förväntad avkastning, som beskrivits ovan, beräknade Goldman också den 6-månaders implicerade volatilitetsprocenten för varje aktie, baserat på deras analys av optionernas prissättning. De valde sedan de 50 aktierna i S&P 500 med de högsta förhållandena av förväntad avkastning till underförstådd volatilitet, under förutsättning att varje industrisektor skulle vara representerad. Medianstocken i korgen har ett förhållande på 1, 1, mot 0, 5 för medianbeståndet i S&P 500.
Prestanda 70% av tiden
Goldman indikerar att dess höga Sharpe Ratio-korg har överträffat S&P 500 i 70% av halvårsperioderna sedan 1999. Dess genomsnittliga meravkastning jämfört med S&P 500 var 334 punkter under den typiska 6-månadersperioden, eller cirka 675 punkter årligen. Goldman konstaterar att denna strategi fungerar bäst under perioder med hög volatilitet.
De indikerar emellertid också att denna strategi har underpresterat S&P 500 med cirka 2 procentenheter hittills under 2018, trots stigande volatilitet. De skriver, "laggards skärmar ofta in i High Sharpe Ratio-korgen på grund av stora förväntade uppåtriktade mot analytikerprismål." Till denna punkt har alla aktier som listats ovan bokfört negativa avkastningar från år till dag, och alla utom Whirlpool är nya tillägg till korgen i den senaste nybalans som Goldman genomförde.
Lennars snabba tillväxt
Lennar illustrerar den starka tillväxtpotentialen i Goldmans korg med aktier. Företaget är en stor hembygare vars resultat för det finansiella kvartalet som slutade den 31 maj var fantastisk, enligt Reuters. Som rapporterats innan marknaden öppnades den 26 juni inkluderade dessa ökningar från år till år med 67% för intäkter och 45% för intäkter, vilket slog analytikernas uppskattningar med respektive 7% och 250%. Orderingången för nya bostäder hoppade med 62% under kvartalet. Från öppet den 27 juni var Lennars aktiekurs 1% över den 21 juni.
Concho Resources M & A-strategi
Concho, en inhemsk producent av olja och gas, uppnår mycket av sin tillväxt genom fusion. Dess förvärv av RSP Permian erbjuder möjligheterna att minska effektiviteten från delad infrastruktur och ökad skala, enligt Seeking Alpha. I synnerhet är affären attraktiv för Seeking Alpha eftersom den kombinerar företag med sammanhängande egenskaper, vilket möjliggör längre sidoborrning. Företaget är väl positionerat för att kraftigt öka vinsten bland stigande oljepriser.
Investopedia publicerar sin andra berättelse på Goldmans korg med riskjusterade avkastningslager på torsdag.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Toppaktier
8 kvalitetslager att köpa efter "Överfört" oktober-försäljning
ETF-handelsstrategi & utbildning
Marknadsvikt jämfört med lika vikt S&P 500 ETF: Vad är skillnaden?
ETF: er
SPXU: ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF
Toppaktier
De 5 mest framträdande aktierna under de senaste 20 åren
Verktyg för grundläggande analys
Förstå volatilitetsmätningar
Verktyg för grundläggande analys
Är Apples lager övervärderad eller undervärderad?
PartnerlänkarRelaterade villkor
Riskhantering i finans I den finansiella världen är riskhantering processen för identifiering, analys och acceptans eller mildring av osäkerhet i investeringsbeslut. Riskhantering sker närhelst en investerare eller fondförvaltare analyserar och försöker kvantifiera potentialen för förluster i en investering. mer Variationskoefficient (CV) Definition Variationskoefficient (CV) är ett mått på spridningen av datapunkter runt medelvärdet i en serie. mer Excess Returns Excess Return är avkastning som uppnås utöver avkastningen för en proxy. Överskott avkastning beror på en utvald jämförelse av avkastning på investeringar för analys. mer Definition av 52-veckors räckvidd 52-veckors intervall visar det lägsta och högsta priset som en aktie har handlat till under de senaste 52 veckorna. mer Aggressiv tillväxtfond En aggressiv tillväxtfond är en fonder som söker kapitalvinster genom att investera i aggressiva tillväxtaktier. mer FAAMG-aktier FAAMG är en förkortning myntad av Goldman Sachs för fem av de bästa tekniska aktierna på marknaden, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft och Google. Mer