I en dramatisk återgång från förra året är blue chip-aktier med hög exponering mot utländska marknader marknadsledare, baserade på mer stabil ekonomisk tillväxt utomlands och en fallande amerikansk dollar, enligt en rapport från Goldman Sachs sammanfattad av Business Insider. Goldmans korg med aktier med en hög andel internationell försäljning är deras topppresterande investeringstema hittills under 2019.
Medianaktien i korgen erhåller 70% av försäljningen utanför USA jämfört med 29% för den median S&P 500-aktien. Bland de lager i korgen är dessa åtta, med sina årliga framtida vinster genom slutet den 14 november: Lam Research Corp. (LRCX), 102%, KLA Corp. (KLAC), 97%, Aptiv PLC (APTV), 50%, Nvidia Corp. (NVDA), 57%, United Technologies Corp. (UTX), 39%, Qualcomm Inc. (QCOM), 59%, Alphabet Inc. (GOOGL), 25% och Microchip Technology Inc. (MCHP), 30%. S&P 500-indexet steg med 24%.
Key Takeaways
- USA: s aktier med hög internationell försäljning är marknadsledare under 2019. En fallande dollar och stabil tillväxt utomlands är viktiga drivkrafter. Detta är en vändning från 2018, då inhemskt vända aktier ledde.
Betydelse för investerare
Förra året var inhemska orienterade lager, framdrivna av starka amerikanska konsumtionsutgifter och till stor del isolerade från handelskonflikter, toppresultat. De åtta internationellt vända aktierna som listas ovan representerar en mängd olika industrier. Nvidia och Microchip Technology är tillverkare av avancerade halvledare. Lam Research och KLA är leverantörer av utrustning som används av halvledartillverkare. Aptiv, tidigare känd som Delphi Automotive, är en 1999 spinoff från General Motors Co. (GM) som tillverkar bilkomponenter.
Alfabetet är förälder till Google, den ledande internetsökningsmotorn världen över, liksom YouTube, den ledande videodelningstjänsten. Båda är också bland de ledande destinationerna för onlineannonsering. Bland sina andra företag, som utveckling av självkörande bilar, har Alphabet ett nytt initiativ inom nätbank, med Citigroup Inc. (C) som sin huvudsakliga partner.
United Technologies är ett stort industriproduktkonglomerat vars mest kända produktlinjer inkluderar Otis-hissar, Pratt & Whitney jetmotorer och Carrier-luftkonditionerings- och kylsystem. Aktieägarna har godkänt en fusion med Raytheon Co. (RTN), en kombination på 135 miljarder dollar som skulle producera världens näst största försvarsentreprenör om den godkänns av de amerikanska federala tillsynsmyndigheterna.
Det föreslagna avtalet skulle spinna Otis och Carrier, samtidigt som United Technologies flyg- och rymdverksamhet slås samman med Raytheon i ett nytt företag som heter Raytheon Technologies. Robert Spingarn, en analytiker med Credit Suisse, uppskattar att nettopåverkan för United Technologies aktieägare skulle höja värdet på en nuvarande aktie till mellan 164 och 180 dollar per Barrons, eller 10, 7% till 21, 5% över den 14 november.
Chipmaker Qualcomm utvecklar också avancerade digitala kommunikationsteknologier. Det slog vinstberäkningarna för fjärde kvartalet för räkenskapsåret 2019, som slutade 29 september, och dess vägledning för Q1 av FY 2020 indikerar ett stort förtroende för att det kommer att överträffa förväntningarna igen.
”Vi avslutar räkenskapsåret och har framgångsrikt genomfört våra strategiska prioriteringar: hjälper till att driva kommersialiseringen av 5G globalt, genomföra ett antal viktiga ankarlicensavtal och genomföra bra över vår produktplanskarta. Vår teknik och uppfinningar lämnar oss oerhört väl positionerade när 5G accelererar 2020 ", säger Qualcomm i sin vinstutgåva.
Blickar framåt
Om handelsbilden mörknar igen, om tillväxten utanför USA saktar ner, eller om den amerikanska dollarn går tillbaka i värde, kan de amerikanska aktierna som vänder över hela världen åter bli laggards.
