Tillbakagången i aktier från rekordhöga nivåer under den senaste månaden när de globala spänningarna i handeln eskalerar har potential att skapa en ny våg av M & A-erbjudanden. S&P 500 sjönk så mycket som 6, 8% under maj månad och de resulterande sänkta marknadsvärderingarna för en rad företag har producerat ett antal möjliga övertagsmål. Även trots den senaste tidens upptagning av aktier som svar på Federal Reserve: s nya räntesats håller ett antal potentiella M & A-mål fortfarande under sina rekordhöga nivåer.
Morgan Stanley screenade efter några av de mest troliga målen med sitt Acquisition Likelihood Estimate Rankings Tool, som filtrerar företag baserade på faktorer som marknadsvärde, skuld-till-tillgångsgrad och utdelning. Andra faktorer är kopplade till specifika sektorer, med exempelvis hälsovårdsföretag som kommer att få fler övertagningsbud och industrier. Morgan Stanley kom med en lista med 15 företag, enligt Business Insider. Sju av dessa listas nedan.
7 lager mogna för M&A
(Lager: börsvärde)
- Domino's Pizza Inc. (DPZ): 12, 0 miljarder dollarMarriott Vacations Worldwide Corp. (VAC): 4, 3 miljarder dollar i BJ: s Wholesale Club Holdings Inc. (BJ): 3, 5 miljarder dollar WPX Energy Inc. (WPX): 4, 5 miljarder dollar Transransean Ltd. (RIG): 3, 7 miljarder dollarAllergan PLC (AGN): 42, 0 miljarder dollarAlexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN): 26, 8 miljarder dollar
Vad det betyder för investerare
Alexion presenterar ett möjligt övertagsmål inom läkemedelsindustrin eftersom företagets aktie handlas långt under de högsta uppnådda 2014 och har handlat sidled de senaste tre åren även om resultatet har förbättrats. I början av februari föreslog Piper Jaffrays Christopher Raymond att Alexion kanske passar bra för Amgen, baserat på liknande forskningsområden.
Domino's Pizza presenterar ett av de starkaste potentiella målen i restaurangbranschen, ett företag med ett starkt varumärke och expertis inom matleverans. Andrew Charles av Cowen Research förklarade tidigare i år varför Domino's skulle vara en framstående kandidat för Restaurant Brands International (RBI) att förvärva. Han betonade de tomrum som Domino kunde fylla för RBI, inklusive både digitala och bästa praxis för leverans.
Cheveron – Anadarko-avtalet tidigare i vår ses som ett förbud mot ett antal andra M&A-erbjudanden i Perm-bassängen. WPX Energy, en av de mindre tillverkarna i regionen, är ett av ett antal potentiella mål. Företagets aktie handlas för närvarande till mindre än hälften av det rekordhöga nivå som nåddes tillbaka 2014, vilket gör det till ett potentiellt billigt val för stora aktörer som vill komplettera sina tillgångsportföljer.
Blickar framåt
Upptrappningen av handelskrig skapar mycket osäkerhet. Istället för att agera som en demper på styrkan på M & A-marknaden kan de pågående handelskonflikterna hjälpa till att intensifiera gränsöverskridande affärer eftersom företag ser ut till att säkra försörjningskedjor och svara på ogynnsamma tullar och andra handelshinder. Den senaste amerikanska skattereformen och ett mer avslappnat regelverksklimat är ytterligare faktorer som driver optimism för fortsatt styrka på M & A-marknaden.
