Enligt den långvariga aktiemarknaden bör investerare "sälja i maj och försvinna", dumpa aktier den här månaden i väntan på en säsongsmässig nedgång i priserna under sommarmånaderna. I år kan emellertid tabellen fastställas för ett sommarrally.
Som Ari Wald, teknisk analytiker på Oppenheimer, sa till CNBC: "Jag tror att det stegvisa positiva är att vi bröt strängen av lägre höjdpunkter som har funnits sedan januari. Vårt tag är korrektionen som började i januari att ta slut." I motsats till det gamla ordspråket tenderar både maj-månaden och perioden från juni till augusti att se vinster på aktiemarknaden.
Rebound Från korrigering
Genom öppet den 15 maj har S&P 500 Index (SPX) ökat med 2, 7% hittills i maj månad och med 1, 7% årligen (YTD) per Yahoo Finance. Även om detta fortfarande ligger 5, 4% under den högsta tiden som nås den 26 januari, har den mycket följda marknadsbarometern återhämtat sig betydligt över korrigeringsområdet. Förra gången som S&P 500 låg minst 10% under 26 jan. Var under intradagshandel den 4 april.
När det gäller Dow Jones Industrial Average (DJIA) har det också ökat 2, 7% i maj, men har minskat 0, 7% ökning med YTD. Det är av med 6, 8% från sitt eget rekordhöga 26 januari, och, precis som S&P 500, föll det senast i 10% korrigeringsområde från det höga under intradagshandeln den 4 april.
Rallying orsaker
Tekniska aktier ledde marknaden 2017 och kan vara beredda att fortsätta 2018. Keith Parker, chef för USA: s aktiestrateg vid UBS, gjorde denna observation till CNBC: "Jag tror att du ser ledarskap på nytt. 25 procent av marknaden cap-tech-det går nu bättre. Det faktum att vi har sett liten kapacitetsutveckling återspeglar en marknad som till synes vill ta en viss risk."
Parker ser också en betydande drivkraft för en sommarrally i kraftiga återköpsåtgärder för företag. Undersökningar från UBS tyder på att återköpsmeddelanden ökade med 80% i år, medan faktiska utgifter för återköp löper ungefär 50% före föregående års ränta hittills.
Ryan Detrick, senior equity strateg vid LPL Financial, ser en hausseartad anmärkning i det faktum att S&P 500 nu är uppe i YTD. Han finner att 35 av 36 gånger som S&P 500 hade en positiv totalavkastning för YTD när som helst i maj, var det också positivt för hela året. Med avseende på oddsen att S&P 500 kommer att gå igenom sin rekordhöga 26 januari, berättade Detrick till CNBC: "Vi tror att det definitivt skulle kunna hända någon gång i sommar. Små kepsarna är mycket kraftfulla."
En uppenbar lindring av handelsspänningar kan ge ett stort fundamentalt uppsving för marknaden. Analytiker citerade av CNBC konstaterar att ett nytt NAFTA-avtal verkar troligt, liksom en överenskommelse med Kina som tar bort USA: s sanktioner.
"Grundläggande ser det bra ut"
Samtidigt noterar en annan CNBC-rapport att Dow har varit över sitt 200-dagars glidande medelvärde i 472 på varandra följande handelssessioner till och med den 14 maj, den längsta sträckan sedan 1984 till 1987 och den sjunde längsta någonsin. Detta är positivt ur både teknisk och grundläggande synvinkel, enligt Michael Bapis, som leder en förmögenhetsförvaltning som är ansluten till HighTower Advisors. När han sa till CNBC: "I grund och botten ser det bra ut, och det är vad som skiljer sig från många av dessa andra perioder där det har varit över 200 dagars glidande medelvärde så länge. Intäkterna är fortfarande starka, utdelningen är fortfarande hög och ekonomin är växer verkligen."
'Håll kursen'
Sam Stovall, chef för den amerikanska aktieinnehavaren på det oberoende forskningsföretaget CFRA, sa "Jag kallar mig själv en tjur med en liten bokstav" b ", i en tredje CNBC-rapport. "Inkomsterna kommer in mycket, mycket bättre än väntat, " konstaterade han, men tillade, "jag måste oroa mig för att det ska bli värre från denna punkt framåt."
Emellertid indikerade han också, "I mer än 70% av observationerna sedan andra världskriget steg S&P 500 i pris nio månader efter en topp i 12-månaders GAAP EPS-tillväxt."
Hans råd: "Fortsätt kursen. Denna korrigering är kanske inte över än, men vi ser inte att den förändras till en ny björnmarknad."
