När den nioåriga tjurmarknaden har avslutats har investerare skratts av gigantiska gungor på marknaden och skickat några av Wall Street favoritaktieval till korrigeringsområdet. Investerare som vill minimera förluster mitt i avyttringen och i stället fokusera på den långsiktiga horisonten kanske vill överväga en lista över aktier med överlägsen avkastning på eget kapital (ROE), ett mått på företagens lönsamhet beräknat genom att ta nettoresultatet i procent av eget kapital.
Analytiker på Goldman Sachs har sammanställt en grupp aktier med hög ROE som de indikerar är positionerade för att fortsätta överträffa den bredare marknaden eftersom de förblir mottagare av de nyligen godkända skattesänkningarna i GOP och lyckas minimera stigande kostnader. Förra veckan berättade Investopedia för läsarna om nio av 50 aktier i Goldmans ROE-tillväxtkorg, som förväntas ha den snabbaste ROE-tillväxten under de kommande 12 månaderna. Denna vecka lägger vi till MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), The Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) och Salesforce.com Inc. (CRM) till gruppen.
Den lika viktade och sektorsneutrala korgens mediankomponent beräknas öka sin ROE med 5%, från 23% till 28%, mot en minskning med 1% för den median- S&P 500-aktien under Goldman-täckning. Medianaktien i listan handlas till ett pris-till-bok-multipel på 5, 7, jämfört med 3, 5 gånger för medianaktien i S&P 500.
För de sju nya citerade aktierna är deras framtida ROE: er och ROE: s tillväxttakt:
- MGM Resorts: 11%, 37% Best Buy Inc: 42%, 25% Coca-Cola: 52%, 20% Bank of America: 10%, 38% Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22% Oracle: 28%, 13 % Salesforce: 16%, 29%
Goldmans rapport publicerades den 23 mars, då S&P 500 låg på ungefär samma nivå som i dag. Vid $ 2 644, 69 från och med onsdagens slut, återspeglar S&P 500 en ungefärlig 1, 1% nedgång från år till dags (YTD) och en ökning med 12, 1% under de senaste 12 månaderna.
S&P 500 upprätthåller lönsamheten
Investerares rädsla för ett överhängande världshandelskrig har dragit ner den bredare marknaden, särskilt andelar av företag med stora internationella företag som jetproducenten Boeing Co. (BA). Trots den senaste tidens oro för marknaden för alltmer protektionistisk politik från Vita huset, konstaterar analytiker på Goldman att S&P 500-lönsamheten förblir "mycket hälsosam." ROE hoppade med 180 basispunkter 2017 till 16, 3%. Exklusive finansiella medel ökade lönsamheten till 19, 4%, vilket var den högsta nivån på minst fem år, drivet av lägre skatter och högre marginaler.
År 2018 förutser Goldman att ROE hoppar till 17, 6% när amerikanska företag sparar miljarder på Trumps skattesänkningar för att kompensera för att minska marginalutvidgningen och stigande lånekostnader. En höjning av ROE på 70 punkter hänförlig till en lägre lagstadgad skattesats på 21% i år borde främst gynna företag inom konsumenternas diskretionära och telekommunikationssegment med tanke på deras tidigare höga effektiva skattesatser. Eftersom stigande löner och råvarupriser förväntas leda till lägre vinstmarginaler före skatt rekommenderar investeringsbanken investerare att undvika företag med höga arbetskraftskostnader i förhållande till intäkter, eftersom konsumenternas diskretionära och hälsovårdslager är inställda på att bli sämst.
