Aktiespelet är ett snabb-in-och-ut-spel. Eller det är åtminstone vad CNBC vill att du ska tänka.
Den tråkiga sanningen är att du tjänar stora pengar i det långa spelet. Exemplen på decennier av tillväxt är unsexy, men de fungerar oerhört bra. Tänk på detta: 1951 anställde Walt Disney en piga med namnet Thelma Howard och gav henne aktier i The Walt Disney Company (DIS) aktie varje jul. När hon dog 1994 hade hon 192 000 aktier värda 9 miljoner dollar. Hon lämnade majoriteten till sin stiftelse för att stödja missgynnade barn.
Så de kortvariga rörelserna som fångar allas uppmärksamhet kommer att se ut som lite brus om 30 år. Vi kommer ändå att fördjupa dem… De breda indexen hade en solid vecka. Intressant nog är styrkan i tillväxt. NASDAQ och Russell 2000 överträffade S&P 500 och svagare Dow Jones Industrial Average.
Sektormässigt ser vi styrka i energi, vilket troligtvis beror på oljens rally och korta täckning. Råolja hade en + 5% vecka från och med detta skrivande. När det gäller energilagor är sektorn klart den svagaste sedan botten sattes i 24 december förra året. Andra ljuspunkter har varit inom sjukvård och industri.
Industrier och ekonomi var också starka, men den verkliga historien är teknisk. Ytan på 2, 5% som visas under veckan döljer den fortsatta historien. Marknaderna hatar programvara och älskar semis. Förra veckan var en sträng av starka resultat över halvledarutrymmet. Semis ser stora köpaktiviteter.
Rapporten från Lam Research Corporation (LRCX) var en showstopper. Dess vägledning tyder på att uppcykeln är nära för semis. Detta för att inte nämna Intel Corporation (INTC) -rapport. Wall Street har varit så bakom bollen på denna grupp, och det visar med alla uppgraderingar. Troligtvis var analytiker fokuserade på mjukvarans elände. Detta hjälpte till att driva en rally på 3, 7% i PHLX Semiconductor Index (SOX).
FactSet
Denna handling speglades något i våra signaler. Det stora köpet förra veckan var inom verktyg, fastigheter, industri, diskretionär, ekonomi och material. Hittills har det inte varit någon anmärkningsvärd försäljning minus teknik. Info tech är platsen där det mest sålda har varit. Var? Du gissade det: programvara. Faktum är att 31 av de 40 säljesignalerna var i mjukvarulager. Gruppen fortsätter att vara den svagaste av sent eftersom pengar roterar från programvara och till semis.
www.mapsignals.com
När det gäller vad som kommer för marknaden är vi hausse av goda skäl. Det är inte bara pengar som strömmar in i tidigare icke-älskade sektorer, utan försäljning och intäkter börjar starkt. Av de S&P 500 företag som har rapporterat, slog 80% vinsten och 64% slår intäkterna. Det är saft.
En annan anledning är att Big Money Index är redo att lyfta igen. Tvåveckors genomsnittet är 69% jämfört med fem veckors genomsnittet på 51%. Det som berättar för oss är att köpet vinner och att tidigare veckor med svaghet kommer att börja rulla av. Det här är hausseartad aktivitet. Se hur Russell 2000 samlas upp tillsammans med BMI: den ser redo att valv.
www.mapsignals.com
"Men en snäv spiral kan betyda lägre priser framöver snart!" du säger? Tja, jag ber om att vara annorlunda. Vårt förhållande mellan köp och försäljning har förändrats. Det enbart kommer att förskjuta BMI högre, vilket vanligtvis innebär högre priser.
Och titta på följande diagram. Det är Russell 2000 som kartläggs mot nettoköp och säljer dagligen under det gångna året. Så om det fanns 100 köp och 50 säljer skulle nätet för dagen vara 50 - ett positivt antal som verkar grönt. Sedan visas negativa siffror röda. Lägg märke till hur, när röda högar före det lägre priser. När gröna högar upp går det före högre priser. Som nämnts ovan är två veckors genomsnitt högre än fem veckors genomsnitt - och stiger. Det betyder att köpare är här.
www.mapsignals.com
Intäktssäsongen är här och fungerar till stor del. Köpare är tillbaka och tar kontroll. Räntorna är låga och aktierna är fortfarande ett bättre ställe att placera dina pengar jämfört med obligationer. S&P 500-avkastningen före och efter skatt är bättre än 10-åriga statskassor.
Multiplisera, Yahoo! Finansiera
Rubrikerna för nyhetsmedierna bevisar än en gång att det troligtvis är en inget-burger. Impeachment, Brexit, Hong Kong - hela partiet. Marknaden bryr sig inte och ser uppåt. För mig ser det ut som högre marknadspriser framöver.
Det korta spelet är roligt och får mycket uppmärksamhet. Men gång på gång bevisas framgång att det tar lång tid. Steve Jobs sa "… om du verkligen tittar noga, tog de flesta framgångar över natten lång tid."
Poängen
Vi (Mapsignals) fortsätter att vara hausse på amerikanska aktier på lång sikt och vi ser en eventuell återgång som en köpmöjlighet. Svaga marknader kan erbjuda försäljning på aktier om en investerare är tålamod.
