Den kända investeraren Warren Buffett lider inte dårar och har en kort lista över andra pengarförvaltare som han beundrar stort. En av dessa är den långsiktiga högra mannen Charlie Munger på Berkshire Hathaway. En annan är Lou Simpson, den "tredje huvudminden" som fattade investeringsbeslut på Berkshire, när GuruFocus stylade honom. Buffett har kallat Simpson, per GuruFocus, "en cinch som ska införas i investeringens Hall of Fame" och "en toppinvesterare med en enastående långsiktig rekord."
Liksom Buffett är Simpson en värdesinvestor som föredrar att hantera en koncentrerad portfölj. MarketWatch rapporterar att hans firma SQ Advisors innehade bara 15 aktier per 31 mars. Bland dem är dessa sex, med deras uppåtriktade potential som antyds av konsensusprismålen från värdepappersanalytiker:
| Stock | ticker | Upside Potential |
| Brookfield Asset Management Inc. | BAM | 16% |
| Liberty Global PLC | LBTYK | 37% |
| Charter Communications inc. | CHTR | 36% |
| Berkshire Hathaway Inc. klass B | BRK.B | 19% |
| Liberty Broadband Corp. | LBRDK | 44% |
| SBA Communications Corp. | SBAC | 16% |
Varför Buffett beundrar Simpson
När Berkshire slutförde sitt köp av det jätteförsäkringsbolaget GEICO 1996. Simpson var dess vd för kapitalverksamheten. Imponerad av hans meritlista höll Buffettt honom som chef för investeringschef (CIO), en tjänst som han innehade när han först gick med i GEICO 1979, efter att ha varit ekonominstruktör vid Princeton University, VD för Western Asset Management, och en partner på Stein Roe och Farnham.
Från 1980 till 2004 levererade Simpson en genomsnittlig årlig avkastning på 20, 3% mot 13, 5% för S&P 500 Index (SPX) per GuruFocus. Han publicerade negativ avkastning på bara tre år och återvänder under tvåsiffriga siffror på bara fyra år. Efter att han gick av från GEICO 2010 grundade Simpson sitt eget investeringsföretag, SQ Advisors.
Investeringsfilosofi
I en intervju 2010 citerad av GuruFocus beskrev Simpson sin investeringsmetod som "eklektisk" med dessa nyckelelement:
- "Jag försöker läsa alla företagsdokument noggrant." "Vi försöker prata med konkurrenter." "Vi försöker hitta människor som är mer kunniga om verksamheten än vad vi är." "Vi litar inte på Wall Street-genererad forskning." Vi gör vår egen forskning. "" Vi försöker träffa toppledningen. "
I deras senaste artikel sammanfattade MarketWatch de nyckeltal som SQ Advisors använder för att utvärdera aktier, baserat på kommentarer från Simpson:
- Hög avkastning på investerat kapital (ROIC) Hög kassaflödesavkastning Relativt lågt förhållande mellan pris och kassaflöde
Dessa är dock inte hårda och snabba skärmar som används av Simpson. MarketWatch fann att 7 av de 15 aktierna i hans portfölj släpper efter sina branschkamrater i en variation på ROIC som kallas avkastning på företagskapital (ROCC), medan databegränsningar förhindrade beräkningar för varandra. När det gäller pris till fritt kassaflöde hade 10 av de 15 högre värderingar än S&P 500-genomsnittet, om du också inkluderar tre aktier med negativt fritt kassaflöde.
Tillämpa Simpsons metoder
Med hjälp av data från FactSet Research Systems fann MarketWatch att förhållandet mellan pris och fritt kassaflöde är 20, 4 för S&P 500, baserat på aktiekurser den 8 juni, och exklusive företag med negativt kassaflöde. Bland de sex aktierna ovan står Liberty Global ut som den billigaste, med ett förhållande på 5, 7, och Brookfield ligger på andra plats på 13, 1.
Avkastning på företagskapital (ROCC) är lika med årliga nettointäkter plus räntekostnader och inkomstskatter, dividerat med den slutliga balansen på totala tillgångar minus totala skulder, men det exkluderar räntebärande skulder från totala skulder. MarketWatch gjorde jämförelser per bransch eftersom vissa branscher är mer kapitalintensiva än andra och använde 5-års genomsnitt.
ROCC: s ställning var Berkshire, som jämfördes med brand-, marin- och skadeförsäkringsbolag och trådlösa tornägare SBA Communications, jämfört med andra fastighetsinvesteringar (REITs). Eftersom Berkshire är ett multibranskkonglomerat som också har en stor investeringsportfölj är det inte metodiskt att jämföra det med rena försäkringsbolag.
Kopierar Buffett
Med tanke på den fenomenala framgången som Buffett åtnjuter, försöker många investerare att imitera hans metoder. Hans grundläggande regler för investerare är: investera endast i din kompetenscirkel; förstå att köp av lager gör dig till ägare; och köpa aktier som säljer långt under deras inre värde. Som ägare anser han att du bör investera på lång sikt och bortse från kortsiktiga marknadssvingningar. Dessutom rekommenderar Buffett att köpa aktier på marginalen. (För mer, se också: Buffetts 3 bästa regler för aktieinvestering .)
Samtidigt tar olika analytiker och investeringschefer det ytterligare steget att identifiera specifika aktier som kan vara Buffetts nästa mål, baserat på hans kriterier. Ett team på Credit Suisse har gjort just det nyligen. (För mer, se också: 5 aktieväljningar som skulle locka Warren Buffett .)
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Investera Essentials
Världens 11 största investerare
företagare
Mohnish Pabrais framgångshistoria: Netto värd, utbildning och toppnoteringar
Rik och kraftfull
Fem väldigt framgångsrika värdeinvesterare
IRA
Är Berkshire Hathaway lämplig för en IRA?
Företagsprofiler
Berkshire Hathaway Stock
Warren Buffett
Warren Buffett's Best Buys
PartnerlänkarRelaterade villkor
Hur Berkshire Hathaway och Warren Buffett konsekvent slår marknaden Berkshire Hathaway är ett holdingbolag för en mängd företag, som drivs av ordförande och VD Warren Buffett. mer värdeinvestering: Hur man investerar som Warren Buffett Värdeinvesterare som Warren Buffett väljer undervärderade aktier som handlas till mindre än deras inneboende bokförda värde som har långsiktig potential. mer Benjamin Graham Benjamin Graham var en inflytelserik investerare som betraktas som värdepappers investeringsfader. mer Riskhantering i finans I den finansiella världen är riskhantering processen för identifiering, analys och acceptans eller mildring av osäkerhet i investeringsbeslut. Riskhantering sker närhelst en investerare eller fondförvaltare analyserar och försöker kvantifiera potentialen för förluster i en investering. mer Definition av fonder En fonder är en typ av investeringsinstrument som består av en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper, som övervakas av en professionell penningförvaltare. mer Tillväxt till ett rimligt pris (GARP) Tillväxt till ett rimligt pris (GARP) är en aktieinvesteringsstrategi som syftar till att kombinera principer för både tillväxtinvesteringar och värdeinvesteringar. Mer