Den kraftiga nedgången av stora tekniska aktier som en gång dominerade den tioåriga tjurmarknaden har skakat många investerares förtroende för sektorn. Ändå hävdar JPMorgan internetanalytiker Doug Anmuth att tre framstående slagna tekniker är de bästa positionerna för att överträffa nästa år efter att ha fallit i björnmarknadsområdet 2018. De är två jättebolag, Facebook Inc. (FB) och Amazon.com Inc. (AMZN), och även mindre men allestädes närvarande Twitter Inc. (TWTR), enligt Barrons.
Anmuth tittade igenom hela täckningsuniverset för att komma med dessa tre aktier för sin lista över "Bästa idéer i 2019". De har hans högsta övertygelse för avkastning över genomsnittet 2019.
Här är vad som kan driva dessa lager högre.
Facebook. Mark Zuckerbergs sociala mediatitan led sin värsta dag i Wall Street-historien i juli och raderade cirka 100 miljarder dollar i marknadsvärde på grund av rädsla för att bromsa intäktsökningen. Steget följde en serie av försäljningar i Facebook-aktie tidigare 2018, delvis drivet av nyheter om data- och integritetsskandaler inklusive företagets engagemang i Cambridge Analytica. Facebook-aktier fick ett kortlivat friskluft på resultat från tredje kvartalet där tjurar glädde åt potentialen för intäktsgenerering av meddelandeplattformar som WhatsApp och Messenger, liksom dess populära Instagram-verksamhet.
Facebook-aktien har sjunkit med cirka 18% i år från och med måndagshandeln. Aktien är ner mer än 51% från 52-veckors höga. Men "Vi förväntar oss att Facebook kommer att driva sin väg upp mot oroen under 2019", skrev JPMorgan. "Vi tycker att den aktuella värderingen är tvingande."
Anmuth förväntar sig att Facebook-aktien kommer att vinna cirka 35% från nuvarande nivåer för att nå ett 12-månaders prismål på $ 195. Han citerade aktiens attraktiva värdering och hanterade 16, 5 gånger 2020 uppskattade intäkter. Anmuth förväntar sig att plattformar som Facebook och Instagram Stories, som snabbt har stulit marknadsandelar från medier som Snap Inc. (SNAP) Snapchat, kommer att driva försäljningstillväxten.
När vi går framåt, när Facebook växer upp för att bokföra resultat i januari, kan aktien öka högre på positiva resultat och uppleva begränsad nackdel på en resultatmiss på grund av dess redan deprimerade värdering.
Amazon. Även om Amazon-aktierna fortfarande ökar med cirka 33% i år, har aktien kastat sig över 31% från dess höga, när det blev det andra amerikanska företaget efter Apple Inc. (AAPL) som överträffade trillion dollar marknadsvärde tröskel.
Anmuth är bland tjurarna som ser aktiens nyligen språng som en möjlighet att köpa, vilket belyser potentialen för företagets ledande offentliga molntjänst och dess reklamverksamhet. "Amazons snabbast växande intäktsströmmar är dess mest lönsamma och drivande marginalutvidgning, " skrev Anmuth. "Kärnhandelstrenderna är fortfarande starka med en snabbare inkomstintäkt under första kvartalet '19."
Twitter. Medan Twitter har lyckats arrangera ett delvis comeback från slutet av 2017 förblir dess andelar långt ifrån fleråriga toppar.
Företaget med sociala medier hittills har misslyckats med att öka engagemanget bland ökad industrikonkurrens, till och med bland initiativ inklusive investeringar i videoinnehåll och strategiska partnerskap. Men JPMorgan är optimistisk. Plattformskvalitetsinsatserna "är positiva", skrev Anmuth och tillade att Twitter "borde driva mer engagemang och reklam över tid."
Anmuths prismål på $ 45 på Twitter-aktien innebär en 28% uppåt från nuvarande nivåer. Twitteraktier har stigit runt 46 i år och sjunkit 36% från sina sommartoppar.
Vad är nästa för investerare?
JPMorgan's Anmuth lämnar sina rekommendationer inför en stark negativ inställning till dessa aktier. När investerare vänder sig från tillväxtaktier till värdespel, antyder vissa att FAANG-berättelsen bara kommer att bli värre. "Vi kan bara hitta bättre aktier, både inom teknik och utanför tech, som erbjuder bättre tillväxt, eller bättre värderingar eller färre risker.", Säger Mark Stoeckle, verkställande direktör för Adams Funds, per en intervju med Bloomberg.
