Maj var en dålig månad för globala investerare som upplevde $ 4 biljoner dollar i förluster när aktierna tumlade mitt bland intensifierade globala handelsspänningar. Men dessa förluster kan bara vara ett tecken på ytterligare skador som kommer, eftersom USA: s president Donald Trump hotade att införa nya tullar på importen från Mexiko sent förra veckan, och vissa Wall Street-analytiker ser att det amerikanska och Kina handelskriget varade i årtionden, enligt Bloomberg.
"Denna tävling kommer att vara en utdragen process som troligen kommer att pågå i vår karriär, " sa den tidigare IMF-ekonomen Stephen Jen, som nu driver hedgefond och rådgivningsföretaget Eurizon SLJ Capital. Jen berättade för Bloomberg att han tror att vi bara bevittnar början på vad som kommer att bli en 15-runda kamp.
En kollision av ekonomiska titaner
- Handelskrig mellan USA och Kina kan dras ut i årtionden, USA: s dominans i internationella frågor hotas, USA och Kina kommer att kollidera på alla möjliga sätt; Teknik kommer att vara en viktig fråga under många år framöver.
Vad det betyder för investerare
Den växande spänningen mellan världens två största ekonomier handlar om mer än bara handel. Kinas uppkomst som ett ekonomiskt kraftcenter står som en direkt utmaning för den dominans i globala frågor som USA har haft åtminstone sedan slutet av kalla kriget. Grundläggande skillnader i tillvägagångssätt för regering, företag och geopolitik mellan de båda länderna kommer att få dem att kollidera på "alla möjliga sätt", säger miljardären grundare av Bridgewater Associates Ray Dalio och kallade det ett "långt ideologiskt krig."
Trots att Trump och den kinesiska presidenten Xi Jinping förväntas träffas vid det kommande G-20-toppmötet i juni, även om de två ledarna samtycker till en handelsavtal, kommer båda länderna att fortsätta slåss i flera år framöver frågor som teknik, enligt Mark Mobius, medgrundare av Mobius Capital Partners. "Vi är i ett nytt spel - Trump har verkligen öppnat denna burk av maskar, " sade Mobius, som ser litet hopp för en snabb upplösning, till Bloomberg.
Under tiden kommer marknaderna att fortsätta att reagera på de olika sätten som handelskriget manifesterar sig, inklusive de ökade tullarna på 200 miljarder dollar kinesiska varor som trädde i kraft den 1 juni. Enligt prognoser från Bank of America, S&P 500 skulle kunna hamna in på björnmarknadsområdet om Trump sätter tullar på all kinesisk import.
Blickar framåt
Men vissa handlare tittar på de senaste förlusterna i aktierna som möjligheter att köpa och andra tror att en handel kommer att nås snabbt. Andy Rothman, den amerikanska diplomaten i Peking vände investeringstrateg i Matthews Asia, tror att en överenskommelse kommer att träffas före presidentvalet 2020. "Jag fortsätter att tro att Trump anser att ett kinesiskt handelsavtal är bättre än ingen uppgörelse för hans återval utsikter, " sade Rothman.
