Vad hände
Berkshire Hathaway publicerade resultatet för tredje kvartalet 2019 den 2 november. Det rapporterade 10 119 dollar per aktie i resultat enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP), en betydande positiv överraskning. Liksom många senaste överraskningar från Berkshire har denna överraskning delvis drivits av en förändring av hur GAAP-intäkter beräknas. Förändringen kräver att Berkshire ska medverka i värdeförändringen på aktieinnehav som företaget äger i sina intäkter, oavsett om de har sålt dem eller inte. Detta kallas en orealiserad vinst eller förlust. Eftersom Berkshire innehar en enorm mängd lager kan detta resultera i ganska stora vinstsvängningar. I första hand resulterade det i en enorm förlust på 15 miljarder dollar under Q4 2018, vilket fortfarande väger ner Berkshires avkastning på eget kapital.
En annan avhämtning från Berkshires rapport är att den sitter på en enorm mängd kontanter, både på balansräkningen och genom sin försäkringsflöte. Float är pengarförsäkringsbolagen får in premier som de inte har behövt betala ut ännu, vilket de kan investera. Det har gått ett tag sedan Berkshire har gjort ett stort förvärv, så var på jakt efter vad de kan göra med denna enorma kassahög.
( Nedan är Investopedias ursprungliga vinstförhandsvisning, publicerad 31/10/19)
Vad man ska leta efter
Berkshire Hathaway (BRK.A) och den länge VD Warren Buffett har haft ett turbulent år, med investerare som i stort sett kritiserar toppledningen för att hålla lagerutvecklingen och misslyckas med att spendera tillräckligt med Berkshires enorma kassahård på återköp av aktier. När företaget förbereder sig för att släppa sin resultatrapport för tredje kvartalet 2019 den 1 november kommer investerare att titta noga på flera mätvärden för att mäta företagets resultat, inklusive tillväxt i avkastning på eget kapital (ROE).
Analytiker förväntar sig ett svårt kvartal. Berkshire kommer att rapportera resultat på 4, 594 dollar per aktie (EPS) för företagets A-aktier, vilket skulle vara en kraftig nedgång i GAAP-intäkter på minskande intäkter jämfört med samma kvartal ett år tidigare, enligt konsensusberäkningar. Berkshire Hathaways aktier har dramatiskt underpresterat S&P 500 under de senaste 12 månaderna och även de senaste åren.
Under tidigare kvartal i år har intäkterna från Berkshire Hathaway förblivit relativt fasta på en sekventiell basis (efter ett okarakteristiskt lågt Q4 2018), med en blygsam nedgång från Q1 2019 till Q2 2019. EPS följde ett liknande mönster och minskade något från Q1 till Q2 efter återhämtade sig från ett avvikande fjärde kvartal 2018. Under det senaste kvartalet var GAAP-resultatet per aktie 8 608 dollar, en överraskning på 128, 1%, på en omsättning på 63, 6 miljarder dollar. Efter att dessa intäkter frigavs, reagerade Berkshire-aktien genom att minska något. Detta kvartal förväntade EPS är $ 4594, en markant nedgång från Q2 och drastisk nedgång från $ 11 280 under tredje kvartalet 2018. Den beräknade vinstnedgången för tredje kvartalet förväntas bli mycket brantare än intäktsfallet till 65, 85 miljarder dollar.
| Berkshire Hathaway Key Metrics | |||
|---|---|---|---|
| Uppskattning för Q3 2019 | Q3 2018 | Q3 2017 | |
| Vinst per aktie | $ 4594 | $ 11.280 | $ 2473 |
| Intäkter (i miljarder) | $ 65, 85 | $ 78, 16 | $ 60, 47 |
| Avkastning på eget kapital | N / A | 17, 83% | 6, 43% |
För ett massivt holdingbolag som Berkshire Hathaway är nyckeln till framgång hur väl företaget använder sitt kapital för att investera och generera vinsttillväxt. ROE, ett mått på den finansiella utvecklingen beräknat genom att dela nettoresultatet med eget kapital, är en användbar metrisk för att mäta detta. Liksom med Berkshires intäkter och EPS har ROE under de senaste kvartalen fluktuerat avsevärt. Mellan Q3 2017 och Q3 2018 tredubblades siffran nästan till 17, 83%. Under andra kvartalet föll dock ROE med mer än hälften till 7, 87%. Det svaga Q2-talet kan vara svårt att toppa under tredje kvartalet. Det beror delvis på Berkshires återköpsprogram för små andelar och dess kostsamma förlorande satsning på fusionen som blev Kraft Heinz Co. (KHC. Medan många av Berkshires enskilda företag har presterat bra under de senaste åren, kanske deras resultat inte är tillräckligt stark för att dramatiskt stärka Berkshires resultat under tredje kvartalet.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
IRA
Är Berkshire Hathaway lämplig för en IRA?
Toppaktier
De bästa kommunikationslagren för januari 2020
Toppaktier
Top Small Cap-aktier för januari 2020
Toppaktier
Topp tekniska aktier för januari 2020
Företagsekonomi och redovisning
5 trick som företag använder under intäktsäsongen
Toppaktier
Top Utilities-lager för januari 2020
PartnerlänkarRelaterade villkor
Sekventiell tillväxt Sekventiell tillväxt är måttet på ett företags finansiella resultat under en ny period jämfört med den i perioden som omedelbart föregick det. mer Vilka kvartal (Q1, Q2, Q3 och Q4) Berätta för oss Ett kvartal är en tremånadersperiod på ett företags finansiella kalender som fungerar som grund för rapportering av resultat och utdelning. mer Betydelsen av kvartal på kvartal (QOQ) Definitionen av kvartal på kvartal (QOQ) är en mätteknik som beräknar förändringen mellan ett finansiellt kvartal och det föregående finansiella kvartalet. mer Pris / vinst-förhållande - P / E Ratio Pris / vinst-förhållandet (P / E ratio) definieras som ett förhållande för att värdera ett företag som mäter sitt nuvarande aktiekurs i förhållande till resultatet per aktie. mer Utdelningssignaler Utdelningssignalering tyder på att ett företagsmeddelande om en ökning av utdelningen är en indikator på dess starka framtidsutsikter. mer Trailing 12 månader: Vad alla borde veta Trailing 12 months (TTM) är termen för data från de senaste 12 månaderna i följd som används för att rapportera finansiella siffror. Ett företags efterföljande 12 månader representerar dess finansiella resultat under en 12-månadersperiod. Mer