Den växande marknaden för medicinteknologi är inställd på att öka andelen av en handfull nyckelaktörer, enligt ett team av tjurar på gatan som initierade täckning inom sektorn med en "positiv uppfattning."
I en anmärkning till klienterna på tisdagen lyfte Barclays analytiker Kristen Stewart fram investeringsbankens favoritval i den röd heta sektorn. Stewart rekommenderar att investerare köper aktier i Abbott Laboratories (ABT), Boston Scientific (BSX), Medtronic (MDT) och Stryker (SYK), vilket hon förväntar sig att överträffa den bredare marknaden mitt i en period med ökad volatilitet. Analytiker tillskrev sin positiva syn på att förbättra grundläggande och innovationstrender, "delvis tack vare en gynnsammare FDA-miljö."
MedTech växer mellan 4% till 5% under 'överskådlig framtid'
"Branschens struktur (t.ex. oligopol) är gynnsam och bidrar till lönsam tillväxt, " skrev Stewart. Hon förväntar sig att medtechmarknaden kommer att växa mellan 4% och 5% "under överskådlig framtid" och noterar att den senaste tidens ökning av pris-till-vinsten (P / E) är berättigad på grund av sektorns stärkta fundament. Stewart förväntar sig att relativa P / E: er "åtminstone upprätthålls."
Barclays är särskilt hausseartad på Abbott Labs aktier på grund av företagets lovande produktpipeline och "gynnsam blandning av företag." Stewarts 12 månaders prisprognos på aktier i det Chicago-baserade företaget till $ 80 innebär nära 16% uppåt från nuvarande nivåer. När handeln minskade med cirka 1, 6% till 69, 12 dollar på torsdag morgon återspeglar Abbott Labs-aktien en ökning med 21, 1% från år till dag (YTD) jämfört med S&P 500: s 4, 7% avkastning under samma period.
Trots positiva medvindar för medtechsektorn i allmänhet började Barclays-analytikern täckning av Baxter (BAX), Edwards Lifesciences (EW) och Zimmer Biomet (ZBH) på Undervikt mot bakgrund av "större intäktsrisk."
Andra ser på kämpande Zimmer Biomet som en möjlighet att komma in på den höga tillväxtmarknaden till ett pris. Stephanie Link, verkställande direktör på Nuveen, betalade nyligen in på Abbott för att köpa rival Zimmer. Link tillskrev hennes optimism till ny ledning på Zimmer, som hon förväntar sig att genomföra tillgångsförsäljning och fixa problem med "basverksamheten." Medan Link håller med om att en vändning kommer att ta "betydande tid", pekar hon på Zimmer's 16, 2 gånger framåtinkomstmultipel, jämfört med 22, 4 gånger för Abbott.
