Det finns flera börshandlade fonder (ETF) för att erbjuda investerare exponering för många av de mest attraktiva företagen som verkar på gränsmarknader runt om i världen. Gränsmarknaderna inkluderar länder som befinner sig i de tidigaste stadierna av politisk och ekonomisk utveckling. De finns i motsats till tillväxtmarknadsekonomier, som inkluderar länder som har gjort betydande framsteg i genomförandet av ekonomiska reformprogram, vilket hjälper till att öppna inhemska marknader och öka den ekonomiska tillväxten. Även om gränsmarknaderna utgör en stor investeringsrisk kännetecknas de också av ungdomar och en snabb ekonomisk tillväxt.
Även om de kan vara ganska riskabla har gränsmarknaderna ungdomliga populationer och möjligheten till snabb ekonomisk tillväxt.
Här är en titt på tre ETF: er med bredbaserad exponering för gränsmarknader - iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), Invesco Frontier Markets ETF (FRN) och Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). Om inte annat anges är alla siffror aktuella från och med den 14 januari 2020.
Key Takeaways
- Det finns ETF: er som erbjuder investerare exponering mot företag som verkar på gränsmarknader - länder i de tidigaste stadierna av politisk och ekonomisk utveckling. IShares MSCI Frontier 100 ETF är den största och mest likvida gränsmarknaden ETF som finns. Invesco Frontier Markets ETF spårar BNY Mellon New Frontier Index som består av gränsmarknadsaktier med depåbevis på börser i USA och på LSE. Global X Next Emerging & Frontier ETF försöker matcha resultaten från Solactive Next Emerging & Frontier Index som spårar prestationerna på gränsmarknaden och mindre aktier i tillväxtmarknaderna.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
IShares MSCI Frontier 100 ETF lanserades i september 2012 för att spåra MSCI Frontier Markets 100 Index, som mäter resultatet för cirka 100 av de största och mest likvida gränsmarknadsandelarna i världen. Komponentandelar vägs enligt fritt flytande börsvärde. Detta index är en delmängd av det bredare MSCI Frontier Markets Investable Market Index, som spårar 253 små-, medel- och storkapitalandelar i 28 gränsmarknadsländer - ett index som täcker 99% av det fritt flytande-justerade börsvärdet i varje land representerat.
FM är den största och mest likvida ETF-marknaden. Fonden har mer än 519 miljoner dollar i nettotillgångar och 103 innehav. Fonden har en utgiftskvot på 0, 79%.
När det gäller geografisk exponering fördelas mer än hälften av fondens tillgångar till bara tre länder - Kuwait till 28, 22%, Vietnam med 11, 43% och Argentina till 11, 02%. ETF lutar kraftigt mot lager av finansiella tjänster, som står för 53, 12% av fondens tillgångar. Kommunikationstjänster lagras till 15, 38%, följt av konsumentklamrar till 7, 43% och fastighetslager till 6, 82%. De fem största innehaven och deras vikt är:
- National Bank of Kuwait: 11, 84% AHLI United Bank: 6, 58% Kuwait Finance House: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
FM har underpresterat jämfört med sitt riktmärke med 17, 47% ett års avkastning, en 2, 57 femårsavkastning. Fonden returnerade 6, 36% sedan starten.
Invesco Frontier Markets ETF
Invesco Frontier Markets ETF startade i juni 2008 och följer investeringsresultatet för BNY Mellon New Frontier Index. Detta index består främst av gränsmarknadsaktier som har depåbevis på börser i USA eller på London Stock Exchange (LSE). Aktier noterade på börser inom gränsmarknadsländerna kan också inkluderas i indexet om de uppfyller kraven på marknadsvärde och handelsvolym.
FRN har en nettotillgång på cirka 63, 9 miljoner dollar och 54 innehav. Fonden har en nettokostnadskvot på 0, 70%.
Innehaven är spridd över flera länder, där de tre bästa är Nigeria på 14, 96%, Argentina på 14, 94% och Kenya på 11, 35%. I likhet med FM domineras FRN av aktier i finansiella tjänster som får en fördelning på 39, 05%. Materiallager fördelas till 13, 04%, konsumentskönsmässigt 11, 75% och kommunikationstjänster till 10, 92%. De fem största innehaven i fonden är:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerals PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Liksom FM har denna fond också underpresterat sitt jämförelseindex, med en avkastning på 20-64% ett år, en avkastning på 3, 58%. Det har återvänt -1, 79% sedan starten.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
Global X Next Emerging & Frontier ETF försöker matcha investeringsresultaten från Solactive Next Emerging & Frontier Index. Detta index är utformat för att spåra prestationerna för aktier i gränsmarknadsländer och mindre tillväxtländer. För att upprätthålla fokus på mindre ekonomier utesluter indexet aktier från sex av världens största tillväxtländer - Brasilien, Ryssland, Indien, Kina, Sydkorea och Taiwan. Även om dess omfattning är mycket bredare än de gränsfokuserade ETF: er som beskrivs ovan, förblir EMFM ett intressant alternativ för investerare som är intresserade av exponering för mindre utvecklade marknader.
Fonden har 18, 5 miljoner dollar i nettotillgångar som investerats i 198 aktier per 30 september 2019. EMFM har en utgiftskvot på 0, 55%.
Från och med 30 september 2019 fördelas cirka 75% av fondernas tillgångar till tillväxtmarknader och de återstående tillgångarna placeras på gränsmarknader. De bästa geografiska fördelningarna till gränsmarknader inkluderar Thailand på 10, 52%, Indonesien med 9, 9% och Saudiarabien 9, 38%. Branschuppdelningen inkluderar lager av finansiella tjänster till 29, 47%, följt av kommunikationstjänster på 16, 61% och konsumentklamrar på 13, 96%. Fondens fem största innehav inkluderar:
- Naspers: 2, 23% National Bank of Kuwait: 2, 14% Walmart de Mexico: 2, 01% Mobil telekommunikation: 1, 92% Telekomunikasi Indonesien: 1, 91%
EMFM har underpresterat jämförelseindex. Det gav 6, 05% på ett år, -0, 13% på fem år och -1, 01% sedan starten.
