Det är kanske inte konventionellt, men den trend som dominerat teknologisektorn under de senaste åren har gjort att investerare känner att allt som de rör kommer att bli guld. Avkastningen under de senaste 52 veckorna för några av de största namnen i sektorn är i riket 50%, medan många av mid-cap- eller small-cap-namnen är mycket högre. Ingen aktiv näringsidkare kommer att bestrida kraften i en definierad trend. Det är emellertid värt att notera att flera röda flaggor visas på nyckelteknologiska diagram, vilket kan vara ett tidigt tecken på en kommande pullback. (Se vidare: Vad betyder det att använda teknisk avvikelse? )
Genomsnittlig omvändning och negativ divergens
Innan vi tittar på diagrammen är det viktigt att förstå två begrepp inom skolan för teknisk analys: medelvändning och negativ divergens.
För det första är medelåterföring idén att priserna så småningom kommer att återgå till ett långsiktigt genomsnitt. Rädsla och girighet kommer alltid att skjuta bort priset från medelvärdet, och under tider med marknads eufori kan klyftan bli ganska stor. Förespråkare för denna strategi kommer att vänta på avståndet mellan priset och ett långsiktigt medelvärde för att växa tillräckligt stort för att en betydande vinst kan göras. När den önskade risken / belöningen har uppnåtts, kommer handlare att vända sig till tekniska indikatorer för att bekräfta en återgång till en långsiktig supportnivå som 50-dagars eller 200-dagars glidande medelvärde och sedan placera sina transaktioner i enlighet därmed.
För det andra inträffar negativ avvikelse när priset på en underliggande tillgång och en gemensam teknisk indikator, som det relativa styrkaindexet (RSI) rör sig i motsatta riktningar. Medan in- och utgångspositionerna inte är lika tydliga, är det fortfarande en vanlig signal om avtagande övertygelse eller fart. (Mer information: Hur man använder ett rörligt medelvärde för att köpa aktier .)
Låt oss nu titta på listorna.
Technology Select SPDR Fund (XLK)
Utvecklingen inom teknologisektorn har pågått i flera år. Som du kan se från diagrammet för Technology Select SPDR-fonden har priset börjat driva bort från det långsiktiga stödet för det 50-dagars glidande medelvärdet, vilket konsekvent har ökat priset på försök till försäljning tidigare. Avståndet från stödet i kombination med en lägre RSI-avläsning tyder på att drivkraften kanske inte är så stark som investerare tror och att ett tillbakagång mot 64, 63 dollar kan vara i korten. (För mer, se: Flytta genomsnitt .)
iShares Global Tech ETF (IXN)
Förvånansvärt ser diagrammönstret för iShares Global Tech ETF nästan identiskt med det som nämns ovan. Detta diagram är ett läroboksexempel på hur ett rörligt medelvärde som det 50-dagars enkla rörliga genomsnittet konsekvent kan fungera som ett golv under återkallelser. De som använder genomsnittlig omvändning i sin strategi kommer att se på den negativa skillnaden på RSI som ett tecken på försvagning av fart och sedan använda svaghet som en trigger för att satsa på ett tillbakagång mot det långsiktiga genomsnittet. Omvänt kommer handlare att se efter att köpa när priset närmar sig stöd. Med tillräckliga upprepningar har denna strategi visat sig vara ganska lönsam. (För ytterligare läsning, kolla in: Enkla rörliga medelvärden gör att trender sticker ut .)
Microsoft Corporation (MSFT)
Microsoft är ett av de största innehaven av båda fonderna som nämns ovan. Genom att titta på diagrammet nedan kan du se att installationen ser nästan identisk ut. Medan den underliggande handelsavhandlingen förblir densamma som angivits ovan, kan köpmän överväga att använda negativ avvikelse och innebära omvändning för att handla specifika företag snarare än en grupp som den som finns i en ETF. Medan den företagsspecifika risken är högre kan det fortfarande vara en värdefull metod för att generera handelsidéer med lukrativa utbetalningar.
Poängen
Teknologisektorn har handlat inom en av de starkaste trenden någonstans på de offentliga marknaderna. Som visas i diagrammen ovan ser det ut som om rörelsen går före sig själv, och förespråkare för genomsnittlig omvändningsteori och negativ avvikelse kanske vill satsa på ett tillbakagång mot stora stödnivåer. (För vidare läsning, kolla in: Divergences, Momentum and Rate of Change .)
