DuPont-analys är ett potentiellt användbart verktyg för analys som investerare kan använda för att göra mer informerade val angående deras aktieinnehav. Den främsta fördelen med DuPont-analysen är den fullständiga bilden av ett företags totala ekonomiska hälsa och prestanda som det ger, jämfört med mer begränsade kapitalvärderingsverktyg. En huvudsaklig nackdel med DuPont-modellen är att den förlitar sig starkt på redovisningsdata från ett företags finansiella rapporter, av vilka några kan manipuleras av företag, så att de kanske inte är korrekta.
DuPont-analys är en strategi för utvärdering av kapital som använder finansiella och hävstångsförhållanden som utvidgar lönsamhetsgraden av avkastning på eget kapital (ROE) till en mer detaljerad och omfattande åtgärd.
styrkor
Förutom att indikera avkastningen på investeringar (ROI) för aktieägarna, faktorer DuPont-analys också i tre viktiga resultatelement: lönsamhet mätt med vinstmarginal, operativ effektivitet mätt genom tillgångsanvändning (specifikt tillgångsomsättning) och finansiell hävstång mätt med tillgångar / eget kapital multiplikator. Om ROE är högre på grund av förbättrad operativ effektivitet eller utnyttjande av tillgångar, tolkas detta ofta positivt av analytiker. Men om investeringsavkastningen för investerare bara förbättras på grund av att ett företag använder ökad finansiell hävstång, är den ökade kapitalavkastningen faktiskt inte ett resultat av ökade vinster, och företaget kan överskatta sig själv ekonomiskt, vilket gör det till en mer riskfylld investering.
DuPont-analysmodellen ger en mer exakt bedömning av betydelsen av förändringar i ett företags ROE genom att fokusera på de olika medel som ett företag måste öka ROE-siffrorna. Medel inkluderar vinstmarginal, tillgångsanvändning och finansiell hävstång (även känd som finansiell redskap). Ett företag kan förbättra alla eller alla dessa element för att öka värdet och avkastningen till aktieägarna genom att hantera kostnader, val av finansiering och användning av tillgångar. DuPont-analys hjälper investerare att fastställa källan till ökad eller minskad avkastning på eget kapital.
nackdelar
Medan DuPont-analysmodellen kan vara ett mycket användbart verktyg för investerare, är det inte utan dess svagheter. DuPont-analysens expansiva karaktär innebär att den kräver flera ingångar. Som med alla beräkningar är resultaten bara lika bra som ingångarnas noggrannhet. DuPont-analysen använder data från ett företags resultaträkning och balansräkning, av vilka vissa kanske inte är helt korrekta. Även om de data som används för beräkningar är tillförlitliga finns det fortfarande ytterligare potentiella problem, till exempel svårigheten att bestämma de relativa värdena på förhållanden som goda eller dåliga jämfört med branschnormer. Ekonomiska förhållanden utvärderas alltid bäst på jämförelsebasis, vilket visar hur bra ett företag presterar jämfört med sina närmaste företagskamrater eller hur väl företaget klarar sig i jämförelse med sina egna historiska resultat.
Säsongsfaktorer, beroende på bransch, kan också vara en viktig faktor, eftersom dessa faktorer kan snedvrida förhållandena. Vissa företag har alltid en högre lagernivå vid vissa tider av året, till exempel. Olika bokföringsmetoder mellan företag kan också göra exakta jämförelser svåra.
