Innehållsförteckning
- 1. Marknader återgår till medelvärdet
- 2. Motsatt överskott
- 3. Överskott är aldrig permanent
- 4. Korrigeringar går inte i sidled
- 5. Köp mer överst, mindre i botten
- 6. Rädsla och girighet är starkare
- 7. Marknader: Starkast kontra svagast
- 8. Björnmarknader har tre etapper
- 9. Mind experter och prognoser
- 10. Bull Markets är roligare
- Poängen
Bob Farrell tillbringade decennier som forskningschef på Merrill Lynch och etablerade sig som en av de ledande marknadsanalytikerna på Wall Street. Hans insikter om teknisk analys och allmänna marknadstendenser kanoniserades som "10 marknadsregler att komma ihåg" och har distribuerats breda sedan dess. Här granskar vi dessa tidlösa axiomer och hur de kan hjälpa dig att få bättre avkastning.
Key Takeaways
- Investerare bör komma ihåg att priserna aldrig förblir desamma och att korrigeringar är oundvikliga. Överskott är aldrig permanenta och försök använda stopp för att ta känslan ur handeln. Gå inte med flocken, men kom ihåg att rädsla och girighet behöver ta en baksäte för att disciplinera. Överväg alternativa index för att titta på marknadens hälsa. Ta expertråd och prognoser med ett saltkorn.
1. Marknader återgår till genomsnittet över tiden
Oavsett om de står inför extrem optimism eller pessimism, återgår marknaderna så småningom till mer långsiktiga värderingsnivåer. Enligt denna teori kommer avkastning och priser att gå tillbaka till varifrån de kom - omvändning sätter i allmänhet marknaden tillbaka till ett tidigare tillstånd. Så när det gäller enskilda investerare är lektionen tydlig: Gör en plan och hålla fast vid den. Försök väga vikten av allt annat som händer omkring dig och använd ditt bästa omdöme. Bli inte kastad av marknadens dagliga chatter och oro.
2. Överskott leder till ett motsatt överskott
Som en svängbar bil som drivs av en oerfaren ungdom, kan vi förvänta oss överkorrigering när marknaderna överskrider. Kom ihåg att en korrigering representeras av en rörelse på mer än 10% av tillgångens topppris, så en överkorrigering kan betyda större rörelser. Under en marknadskrasch får investerare riktigt bra köpmöjligheter. Men de tenderar att vara överkorrekt i båda riktningarna - uppåt eller nedåt - och handeln kan ske på otroliga nivåer. Inbyggda investerare kommer att vara försiktiga med detta och kommer att ha tålamod och kunskap att vidta uppmätta åtgärder för att skydda sitt kapital.
3. Överskott är aldrig permanent
Tendensen bland även de mest framgångsrika investerarna är att tro att när saker rör sig till deras fördel är vinsten obegränsad. Det är bara inte sant, och ingenting varar för evigt - särskilt inte i finansvärlden. Oavsett om du åker på marknadslängder som representerar köpmöjligheter eller stiger högt så att de kan tjäna pengar genom att sälja, räkna inte dina kycklingar innan de alla kläckts ut. När allt kommer omkring kanske du måste göra ett steg vid någon tidpunkt, för som de två första reglerna indikerar återgår marknaderna till medelvärdet.
Marknaderna vänder alltid mot medelvärdet.
4. Marknadskorrigeringar går inte i sidled
Skarpa rörliga marknader tenderar att korrigera kraftigt, vilket kan hindra investerare från att överväga sin nästa rörelse i lugn. Lektionen här är att vara avgörande när det gäller att handla snabbt rörande marknader och att stoppa dina branscher för att undvika känslomässiga svar.
Stopporder hjälper handlare på två sätt när tillgångspriserna går bortom en viss punkt. Genom att bestämma en specifik ingångs- eller utgångspunkt kan de hjälpa investerare att begränsa mängden pengar de förlorar eller hjälpa dem att låsa in en vinst när priserna svänger i någon riktning.
5. Offentliga köper mest på toppen och minst i botten
Den typiska investeraren läser de senaste nyheterna på sin mobiltelefon, tittar på marknadsprogram och tror på vad han har sagt. Tyvärr, när den finansiella pressen kommer över till att rapportera ett visst prisrörelse, är det rörelsen redan fullbordat och en reversering pågår oftast. Detta är just det ögonblicket då John Q beslutar att köpa i toppen eller sälja längst ner.
Behovet av att vara kontrarian betonas av denna regel. Oberoende tänkande överträffar alltid flock mentaliteten.
6. Rädsla och girighet: Starkare än långsiktig lösning
Grundläggande mänskliga känslor är kanske den största fienden för framgångsrika investeringar. Men oavsett om du är en långsiktig investerare eller en dagshandlare, är en disciplinerad strategi för handel nyckeln till vinsten. Du måste ha en handelsplan för varje handel. Du måste veta exakt på vilken nivå du är säljare av ditt lager - upp och ner.
Det är mycket svårare att veta när man ska gå ur en handel än att veta när man ska komma in. Att veta när man ska tjäna vinst eller minska en förlust är väldigt lätt att räkna i abstrakt, men när man håller en säkerhet är det snabbt rörelse, rädsla och girighet agerar snabbt för att skilja dig från verkligheten och dina pengar.
7. Marknader: Starka när de är breda, svaga när smala
Det finns mycket att vinna på att fokusera på populära indexvärden, men styrkan i en marknadsrörelse bestäms av den underliggande styrkan på marknaden som helhet. Så bredare medelvärden erbjuder ett bättre utnyttjande av styrkan på marknaden. Det är därför det kan lönas sig att följa olika index - åtminstone de som är bortom de vanliga misstänkta som S&P 500.
Överväg att titta på Wilshire 5000-index eller några av Russell-indexen för att få en bättre uppskattning av hälsan i varje marknadsrörelse. Wilshire 5000-indexet består av ungefär 6 800 USA-baserade företag som handlas på en amerikansk börs och vars prissättning är tillgänglig för allmänheten. Russell-index som Russell 1000 och Russell 3000 vägs av marknadsmassa och ger också investerare exponering mot den amerikanska aktiemarknaden.
8. Björnmarknader har tre etapper
Marknadstekniker finner vanliga mönster i både tjur- och björnmarknadsåtgärder. Det typiska björnmönstret, som beskrivs här, involverar först en kraftig försäljning. Under en björnmarknad tenderar priserna att sjunka 20% eller mer. I de flesta fall involverar björnmarknader hela index. Denna typ av marknad orsakas generellt av svag eller avtagande ekonomisk aktivitet.
Detta följs av det som kallas en sucker-rally. Investerare kan dras in på marknaden av priser som hoppar snabbt innan de gör en skarp korrigering av nackdelen igen. Dessa rally, som kan vara ett resultat av spekulation och hype, varar inte så länge. Men vem är suckarna? Investerarna, naturligtvis. De kallas suckare för att de kan köpa på de tillfälliga höjderna, men förlora pengar när tillgångspriserna sjunker.
Det sista steget på björnmarknaden är den tortyrslipa ner till nivåer där värderingarna är mer rimliga och ett allmänt depressionstillstånd råder när det gäller investeringar totalt sett.
9. Var uppmärksam på experter och prognoser
Det här är inte magi. När alla som vill köpa har köpt finns det inga fler köpare. Vid denna punkt måste marknaden vända lägre. På samma sätt, när alla som vill sälja finns inga fler säljare kvar. Så när marknadsexperter och prognoserna säger att du ska sälja, sälja, sälja - eller köpa, köpa, köpa - ska du veta att alla hoppar på den bandvagnen, så mycket att det inte finns något kvar att sälja eller köpa. När du hoppar in kommer troligen något annat att hända.
10. Bullmarkets är roligare än björnmarknader
Detta gäller för de flesta investerare eftersom priserna fortsätter att stiga under dessa perioder. Vem älskar inte att se deras vinst öka? Tja, såvida du inte är en kort säljare. En kort försäljning är när du säljer en tillgång som du inte äger själv. Handlare som använder denna strategi säljer lånade värdepapper i hopp om priset kommer att sjunka. Säljaren måste då returnera ett lika stort antal aktier i framtiden.
Poängen
Ingen sa att det var lätt att investera. Det finns mycket på spel och så mycket att ta in. Oavsett om du är en nybörjare eller någon som har sett marknaderna länge, är det lätt att fångas in i svängningarna av marknadsnyheter, känslor och marknadsfritt för alla. Men om du följer Bob Ferrells tidtestade hemligheter kanske du bara kommer ut en vinnare i slutändan.
