REITs vs. REIT ETF: En översikt
Fastighetsinvesteringar (REIT) är företag som äger och driver fastigheter för att producera och generera intäkter. Investerare kan köpa aktier i REIT-som representerar ägande av ett enskilt fastighetsbolag - precis som vanliga aktier. REIT: s individuella prestanda kan variera mycket. Många REITs handlas på stora börser, men det finns också ett antal privata och icke-offentligt handlade REITs.
REIT börshandlade fonder investerar däremot sina tillgångar främst i REIT-värdepapper och andra derivat. De har ofta låga kostnadsförhållanden och följer passivt index för den större fastighetsmarknaden. Dessa REIT-index innehåller ett antal olika typer av REIT som komponenter. Genom att spåra ett index kan en investerare få exponering för den större fastighetssektorn utan att behöva riskera kapital för ett enskilt företag.
Mer sofistikerade fastighetsinvesterare kanske vill investera i en enda REIT. Investeraren kanske vill fokusera på en REIT med god förvaltning, en stark affärsplan eller fokus på en viss del av fastighetssektorn. Men för alla investerare som inte vill utföra due diligence på ett antal olika REIT, kan REIT ETF: s vara ett enkelt sätt att få diversifierad exponering för fastigheter i en handel.
Key Takeaways
- Fastighetsinvesteringar är företag som äger och driver fastigheter för att producera och generera intäkter. REIT börshandlade fonder investerar sina tillgångar främst i REIT-värdepapper och andra derivat. Det finns tre olika typer av REIT: Equity REITs, hypotek REITs och hybrid REITs.REITs behöver inte betala inkomstskatter så länge de uppfyller vissa federala regler. REIT ETF: er hanteras passivt runt index för börsnoterade fastighetsägare.
REITs
Som nämnts ovan äger och driver REIT fastigheter för att producera och generera intäkter och erbjuda aktier på den offentliga och privata marknaden till investerare. Det finns tre huvudtyper av REIT: eget kapital REIT, hypotek REIT och hybrid REIT. Var och en ger en annan räckvidd till tabellen - från investeringsbas till risk. Investerare måste väga sina investeringsmål innan de bestämmer sig för att lägga in sina pengar i någon av dessa REITs.
Egenkapital REITs
Nästan 90% av alla REIT är REIT. Fastighetsinvesteringar i denna kategori äger eller investerar direkt i fastighetsfastigheter som är inkomstproducerande. Detta innebär att intäkterna de genererar kommer direkt i form av hyresintäkter intjänade från dessa fastigheter. Egenskaperna sträcker sig från köpcentra, lägenhets- och bostadsbyggnader, företagskontor, hälsovård och till och med lagringsutrymmen. Enligt reit.com ägs mer än 2 biljoner dollar i fastighetstillgångar av eget kapital REIT.
Dessa REITs måste betala ut minst 90% av sina inkomster till aktieägarna i form av utdelning.
Egenkapital REITs måste betala aktieägarna minst 90% av sina inkomster i form av utdelning.
Inteckning REITs
Inteckning REITs investerar i fastighetslån. Vissa mREIT, som de vanligtvis kallas, kan köpa hypotekslån (MBS) - båda bostäder eller kommersiella MBS. Andra köper eller har sitt ursprungslån till låntagare och fastighetsägare. Dessa REITs tjänar pengar på ränta från prisuppskattning i värdet på MBS eller från räntan som samlas in från hypotekslån.
Dessa REIT ger investerare tillgång till hypoteksmarknaden, samtidigt som de ger likviditet och öppenhet i de offentliga aktierna.
Hybrid REITs
Dessa typer av REIT utgör den minsta andelen av REIT-sektorn. De är en kombination av REIT för eget kapital och inteckning. De investerar direkt i både fastigheter och hypotekslån. Genom att investera i hybrid REIT får investerare fördelen av både eget kapital och hypotek REIT i en tillgång. Även om de kan investera i både fysiska fastigheter och inteckningar / MBS, vägs de vanligtvis tyngre på varandra.
Investeringar i hybrid REIT kommer med mycket låg volatilitet och regelbundna inkomster som kommer från fastighetsstärkning och utdelning av utdelning.
Skattefördelar med REITS
REIT behöver inte betala inkomstskatter om de uppfyller vissa federala bestämmelser. REIT måste distribuera minst 90% av sin beskattningsbara inkomst årligen till aktieägarna som utdelning och utdelning. Minst 75% av REIT: s tillgångar måste vara i fastigheter, kontanter eller amerikanska statskassor, med minst 75% av intäkterna kommer från hyror, inteckningar eller andra fastighetsinvesteringar. REIT-aktier måste innehas av minst 100 aktieägare.
REIT ETF
REIT ETF: er investerar huvuddelen av sina fonder i REIT-aktier och andra relaterade värdepapper. Som nämnts ovan förvaltas dessa investeringar passivt runt index för börsnoterade fastighetsägare. De är allmänt kända för och gynnas av investerare på grund av deras höga utdelningsavkastning.
REIT ETF: er liknar både aktier och räntebärande värdepapper, vilket ger investerare mycket konsekvent inkomst. Dessa typer av tillgångar måste betala huvuddelen av sin inkomst och vinst till aktieägarna på årsbasis.
Exempel på REIT och REIT ETF
REITs
American Tower REIT (AMT) är en av de största REITs i världen genom marknadsvärde, som uppgick till 91, 77 miljarder dollar i november 2019. Det lanserades 2012 och förvaltar mer än 170 000 multitenant-fastigheter. Enkelt uttryckt äger och driver företaget sändnings- och trådlös kommunikationsutrustning och infrastruktur runt om i världen. REIT rapporterade en ökning av intäkterna med 9, 4% för tredje kvartalet 2019 till 1, 95 miljoner dollar, liksom en ökning av nettoresultatet med 34% från samma period 2018 till 505 miljoner dollar. Från och med 5 november 2019 handlade REIT med cirka 205 dollar per aktie och erbjöd en avkastning på 1, 8%.
Simon Property Group (SPG) är en av de största REIT-intäkterna i USA. Det äger och driver detaljhandelsfastigheter i Nordamerika, Europa och Asien inklusive köpcentra och premiumbutiker. Simon handlade med cirka 157 $ från och med 5 november 2019 med ett marknadsvärde på 48, 5 miljarder dollar. Simon erbjöd en utdelning på 5, 31%. För tredje kvartalet 2019 rapporterade SPG en total intäkt på 1, 4 miljarder dollar, en ökning från 1, 38 miljarder dollar från samma period 2018. Koncernens nettoresultat sjönk från 631 414 dollar under det tredje kvartalet 2018 till 572, 102 $ till Q3-2019.
REIT ETF
Vanguard REIT ETF (VNQ) är en av de största REITerna i sektorn och började handeln 2004. Den investerar i aktier som emitterats av REITs och försöker spåra MSCI US REIT-index, det mest framstående REIT-indexet. VNQ hade över 69, 3 miljarder i förvaltade tillgångar (AUM) från 30 september 2019, med en mycket låg kostnadskvot på 0, 12%. Det betalar en attraktiv utdelning på över 4%. Fonden har 183 aktier i sina innehav. De tio största var 42, 3% av fondens nettotillgångar. Specialiserade REITs hade den största tilldelningen av innehav på 33, 2%, med 14, 9% av fondens innehav i bostäder REIT och 12, 5% i detaljhandel REIT. VNQ återvände 9, 57% under de tre åren före 2019 och var upp 9, 19% sedan starten i september 2004.
IShares US Real Estate ETF (IYR) är en annan stor REIT ETF. IYR spårar Dow Jones amerikanska fastighetsindex. Det började handla år 2000 och hade 4, 8 miljarder dollar i förvaltning från och med 4 november 2019. IYR har en utgiftskvot på 0, 42%, vilket är högre än VNQ. Fonden hade 114 komponenter och betalade en utdelning på 2, 59% i den 30 september 2019. Aktierna i IYR avkastade 8, 89% under de tre åren före 2019 och returnerade 10, 06% sedan starten. IYR: s aktier handlas på New York Stock Exchange (NYSE).
