Varför skulle ett företag drastiskt skära ut sin utdelning?
En del av ett företags nettovinst kan fördelas till aktieägarna som utdelning eller förvaras i bolaget som kvarhållet resultat. Utdelning beslutas av styrelsen och måste godkännas av aktieägarna. Dessa betalningar kan emitteras som kontanter eller som aktier.
En utdelningssänkning inträffar när ett utdelningsbetalande företag antingen helt slutar att betala ut utdelning (vanligtvis i värsta fall) eller minskar det belopp som det betalar ut. Detta leder ofta till en kraftig nedgång i företagets aktiekurs, eftersom denna åtgärd vanligtvis är ett tecken på ett företags försvagade finansiella ställning, vilket gör företaget mindre attraktivt för investerare.
Förstå varför utdelningar kan drastiskt skäras
Oftast dåliga nyheter
Utdelningar skärs vanligtvis på grund av faktorer som försvagat resultat eller begränsade tillgängliga medel för att möta utdelningen. Vanligtvis betalas utdelning från företagets intäkter, och om intäkterna minskar över tiden måste företaget antingen öka sin utbetalningsgrad eller få tillgång till kapital från andra platser, såsom kortfristiga placeringar eller skulder, för att möta de tidigare utdelningsnivåerna.
Key Takeaways
- Utdelningsnedskärningar är oftast ett negativt tecken för ett företags ekonomiska hälsa. Företag gör vanligtvis drastiska nedskärningar av utdelning på grund av ekonomiska utmaningar som minskande resultat eller att öka skulder. Ibland kan företag sänka utdelning av mer positiva skäl, som att förbereda sig för ett större förvärv eller återköp av aktier.
Om företaget använder pengar från icke-inkomstkällor eller tar upp för mycket av intäkterna, kan det sätta sig själv i en kompromissa ekonomisk ställning. Om det till exempel inte har några pengar att betala av sina skulder på grund av att det betalar ut för mycket i utdelningar, kan företaget inte betala sina skulder. Men vanligtvis kommer det inte att komma till detta, eftersom utdelningar vanligtvis ligger högst upp på listan över saker som skärs när företaget står inför ekonomiska utmaningar.
Det är exakt varför nedskärningarna av utdelningen ses som negativa. En nedskärning är ett tecken på att företaget inte längre kan betala ut samma utdelningsbelopp som det gjorde tidigare utan att skapa ytterligare ekonomiska svårigheter.
Inte alltid dåliga nyheter
Medan de flesta investerare med rätta anser att en drastisk utdelning är ett negativt tecken för ett företags hälsa, är det vid vissa tillfällen inte ett sådant underträdande för ett företag.
Under vissa förhållanden - till exempel när prissättningen och villkoren är rätt för en återköp av aktier; väderbitna en stor lågkonjunktur blir prioritet; eller så måste ett företag samla kontanter till hands för en stor fusion eller förvärv.
I dessa fall kan en utdelning - till och med en ganska drastisk - inte nödvändigtvis vara ett tecken på problem, eller till och med ett tecken på att det är din bästa åtgärd att sälja aktien. Precis som med alla finansiella beslut, är due diligence och noggrann forskning nyckeln till framgångsrika investeringar.
(För mer insikt, läs Varför Dividends Matter och din Dividend-utbetalning: Kan du räkna med det?)
