Många investeringsrådgivning fokuserar på att producera så mycket avkastning som möjligt för så liten risk som möjligt. Men hur är det med den andra sidan av myntet? Vad sägs om att omfatta riskmöjligheterna och aktivt försöka bygga en investeringsportfölj med hög risk? En sådan portfölj kan ha ett betydande löfte om avkastning på marknaden, men investerare måste ha några idéer i åtanke när de närmar sig denna typ av investeringsstil.
Varför söka risk?
Kopplingen mellan risk och belöning är inte alltid perfekt eller förutsägbar, men det finns ett tidstestat samband mellan risk och belöning. Om investerare vill ha högre avkastning måste de vara villiga att ta högre risk. Sagt annorlunda, men om en investerare kan acceptera högre risk kan han eller hon också realisera betydligt högre avkastning.
En portfölj med låg risk / avkastning handlar oftare om fantasi (eller bedrägeri) än verkligheten. Dessutom är inte all risk dålig för en enskild investerare. Nyckeln är då att ta rätt risker. När allt kommer omkring blir risken bara problematisk om, eller när, en investerare har fel. Det finns också olika riskidéer. Att hålla en kontantportfölj är faktiskt ganska riskabelt om dessa kontanter eroderas av inflation.
Stora institutioner har inte råd med riskerna med låg likviditet, men tröskeln är mycket lägre för en individ. Till och med en liten fond kan inte kunna investera i en aktie på 20 $ som handlar 50 000 aktier per dag, men det finns ingen anledning att en enskild investerare inte kan ta på sig likviditetsrisken. På samma sätt kan många institutionella investerare inte investera i låga priser, rosa ark / anslagstavlor eller aktier i vissa branscher (särskilt för vissa etiska fonder), men individer har inga sådana lagstadgade begränsningar.
Det är också viktigt att förstå en annan viktig detalj i portföljer med "hög risk" - flyktighet är inte risk. Det är riktigt många akademiker och marknadsaktörer som använder volatilitet som ett proxy för risk (till exempel beta), men i många avseenden är volatilitet en dålig analog till risk. Som de flesta investerare skulle definiera risken är antingen sannolikheten för förlust eller sannolikheten för att en tillgång (eller insamling av tillgångar) ger mindre än den förväntade avkastningen.
Vissa aktier kan gå igenom vilda upp och ner svängningar men fortfarande ge stiliga belöningar för investerare. I andra fall försvinner vissa bestånd bara tyst och stadigt i glömska. I många avseenden är flyktigheten då den turbulens som upplevs på en planresa, medan risken är den verkliga chansen att krascha.
Inte alla risker är samma
Ett av de viktigaste koncepten för att bygga en högriskportfölj är att inte alla risker är desamma. En nära följd är att investerare bara ska söka efter smarta risker, de risker de får kompenserade för att ta. Att till exempel investera i eget kapital i konkursföretag lönar sig nästan aldrig. Ja, aktierna handlas för pennies och företagen överlever ofta, men konkursprocessen tappar nästan alltid helt bort aktieinvesterare och det finns inte tillräckligt vridrum i det "nästan" för att validera risken.
Investerare bör också skydda sig mot latskap och självständighet. Högriskinvesteringar kräver lyhördhet och uppmärksamhet på detaljer. Så medan man bygger en portfölj utan grundlig noggrannhet och sedan ignorerar den är verkligen högriskinvesteringar, är det inte en typ av risk som kommer att tjäna extra belöningar.
Risksökande investerare måste också vara smart när det gäller hävstång. Det är väl och bra att använda hävstång för att öka avkastningspotentialen i en portfölj, men investerare bör vara noga med att begränsa sina maximala förluster till en nivå de har råd med.
Typer av högriskportföljer
Koncentrerad
Det är möjligt att skapa en högriskportfölj utan att verkligen ändra investeringstilar. Tungt investeringar i en enda sektor / bransch kan säkert öka risken och öka avkastningspotentialen. Investerare som överviktade sig till teknikaktier under slutet av 1990-talet (och kom ut i tid) gjorde det ganska bra, liksom investerare som framgångsrikt spelade cykliska råvaror.
Det kanske säger sig självt, men denna strategi bygger på att man verkligen förstår en bransch väl och har en god känsla för branschens plats i konjunkturcykeln. På samma sätt är det viktigt att ha en god känsla av marknadspsykologi och humör; övervikt av en opopulär sektor kommer inte sannolikt att öka avkastningen.
Momentum
Momentuminvestering är ett annat alternativ för en högriskportfölj. Grundidén med momentuminvestering är att investera i aktier som redan har starka prisåtgärder. Risken från denna strategi beror ofta på de värderingar över genomsnittet som populära aktier har, men dyra populära aktier kan ofta handla upp till "mycket dyra" eller "extremt dyra" innan de bleknar.
Momentuminvestering kräver stark försäljningsdisciplin (med hjälp av snäva stoppförluster när till exempel försvagning av fart). Investerare kan också se till att diversifiera sektorer för att minska den absoluta risken, men en allmän marknadsnedgång kommer att drabbas av en fartportfölj hårt om inte en investerare är kvick nog att gå kort.
Penny Aktier
De flesta finansiella informationssajter gör mycket för att avskräcka investerare från att investera i öreaktier, vilket belyser förekomsten av bedrägeri, korruption och hype samt den totala illikiteten hos dessa aktier.
Även om det är giltiga problem, ibland lönar sig de enorma riskerna för denna investeringstyp. Penny-investeringar kräver exceptionellt engagemang för due diligence, och diversifiering kan bidra till att minska riskerna.
Nya idéer
Risksökande investerare kan också ta en sida från riskkapital och leta efter att investera i nya teknikföretag. Bäst kan dessa företag ge investerare något nära en "bottenvåning" möjlighet i ny teknik och produkter. Återigen är det viktigt med diversifiering eftersom investerare måste ha tålamod och vara villiga att acceptera ett lågt "batting-medelvärde", eftersom de flesta nya teknikföretag misslyckas. Investerare bör också fokusera på företag som har kapital eller tillgång till kapital på goda villkor, eftersom många av dessa företag är förintäkter och torra kontantbrännare.
Valutor, terminer och optioner
Inherent till valutor, terminer och optioner är hävstångseffekten; en liten mängd kapital kan kontrollera en stor mängd kapital. Valutahandel och futureshandel kräver en ovanlig blandning av smidighet, tålamod och självförtroende. Terminer, liksom optioner, är också annorlunda än aktier genom att en investerare inte bara måste få riktningen rätt, utan det förväntade steget måste hända innan kontraktet löper ut. Med tanke på den inneboende hävstångseffekten i optioner kan de vara ett relativt enkelt sätt att gå ut på risk / belöningskurvan. Alternativ och alternativstrategier kör dock spektrumet, från inkomstriktande strategier med låg risk till mycket högriskstrategier som kan löna sig oerhört bra men bara under relativt begränsade omständigheter.
Slutsats
Investerare med ekonomisk kapacitet att ta på sig risk bör inte förhindra det. Med tiden kan intelligent och disciplinerat risksökande beteende ge väsentligt avkastning över genomsnittet. Nyckeln är dock "intelligent" och "disciplinerad"; investerare måste söka riskerna som kan ge dem bättre avkastning och strikt undvika (eller minimera) de risker som inte lägger några pengar i fickan.
