Mer än 5 000 företag är noterade på Nasdaq och NYSE. Hur ska en investerare kasta ett tillräckligt brett nät för att inte missa stora möjligheter, men hålla arbetsbelastningen till en hanterbar nivå?
Det är bättre att fokusera på en mycket mindre lista över företag, men gå betydligt längre för att förstå dem. En investerare kan faktiskt bara behöva känna några hundra företag och aktier för att komma igenom hela investeringslivet. Nyckeln är alltså att investeraren ska hitta en balans mellan att känna tillräckligt för att låta goda idéer komma in genom dörren utan att vara så distraherade och spridda tunna att de riskerar "förlamning genom analys."
Om de finansiella marknaderna ibland uppför sig som en gigantisk cirkus, bör investerare överväga en tre-ringsstrategi. Detta tillvägagångssätt hjälper investerare att reda ut sina prioriteringar, fördela sin tid mest effektivt och balansera behovet av att hålla ett brett perspektiv med samma behov av att behålla fokus och uppnå en djupgående kunskap.
(Lär dig hur du skapar en bevakningslista på Investopedia för att börja spåra dina favoritaktier och ETF: er.)
Skapa kompetenscirklar
Det är viktigt för investerare att skapa kompetenscirkler - områden där de har kunskaper över genomsnittet. Denna kompetens kan komma från branscherfaring från första hand, eller den kan vara en produkt av år av noggrann studie och uppmärksamhet.
Verkligheten är dock att det är omöjligt att vara skicklig (än mindre en expert) på alla områden, så investerare rekommenderas väl att fokusera sin uppmärksamhet på att bli kompetenta inom några sektorer och kanske hitta rådgivare eller analytiker som de kan lita på för att fylla i luckorna.
Forskning vertikalt och horisontellt
Det är viktigt för en investerare att utnyttja den mest tillgängliga tiden för forskning, och ett av de bästa sätten att göra detta är att undersöka vertikalt (leverantörer och kunder) och horisontellt (konkurrenter).
För att förstå ett företag ordentligt är det viktigt att ha mer än bara en kortfattad kunskap om sin leveranskedja, kunder och konkurrenter. Så varför slösa bort denna kunskap och forskning? Ett av de bästa sätten att få ut det mesta av den tiden är att kasta nätet lite bredare, spendera lite extra tid och lägga till några andra företag i forskningslistan.
Om en investerare undersöker Coca-Cola (KO) är det fullständigt vettigt att även undersöka PepsiCo (FART). På samma sätt skulle forskning om Pfizer (PFE) kunna utnyttja denna kunskap med ytterligare namn som Merck (MRK) eller Johnson & Johnson (JNJ).
Tre ringar med möjliga investeringar att följa
Ett av de bästa sätten att kontrollera kaos som kan härröra från pågående ekonomisk forskning är att dela investeringskandidater i tre distinkta listor.
Aktier som följs noggrant
Den mest exklusiva listan bör vara "noga följt" -listan. Det här är aktier som investeraren känner väl och övervakar ofta. Det är inte nödvändigt att känna till dessa företag så väl att en investerare kan skramla av namnet på marknadsdirektören, men en stark kännedom om företagets produkter, marknader, konkurrens och den senaste tidens ekonomiska resultat är målet. Det är inte nödvändigt att följa dessa aktier dag för dag, men investerare bör förmodligen försöka sträva efter minst en månatlig uppdatering av aktuella nyheter och utveckling.
Påföljda aktier
Den andra listan följs "slumpmässigt." Det här är aktier där investeraren kommer att känna företaget ganska bra, men bara samlar uppdateringar några gånger per år - troligen i tid med företagets kvartalsrapporteringscykel. Med en god kunskap om arbetet redan i handen kan en investerare enkelt flytta dessa aktier till listan med "noga följt" med bara en timme eller två extra arbete.
För det mesta bör en aktie på listan som följs av tillfället vara ett bra företag med en besvärlig värdering eller en potentiell vändningssituation där investeraren måste se tecken på verkliga framsteg innan han "marknadsför" idén till en mer följd lista.
Knappt följda aktier
Den yttre ringen kommer att bestå av företag som faktiskt knappt följs. En investerare kanske kommer ihåg namnet på ett företag och dess bransch eller produkter (åtminstone i breda slag), men lite annat. I många fall kommer detta att vara en lista över företag som ännu en gång var intressanta, men som har fallit av radarn av skäl till dåligt utförande, oattraktiv värdering och så vidare.
Aktier börjar vanligtvis inte på den här listan, men det var en gång något med dem som var värt att undersöka ytterligare (kanske de tävlar i en intressant bransch). De är värda att granska en eller två gånger om året för att se om deras situation har förbättrats.
Kanske kommer vissa investerare att upptäcka att de behöver en fjärde lista - en lista med namn som tittas på en eller två gånger och kasseras som kandidater, men vars information bevaras för en grundlig journalföring.
Skapa övervakningslistor
En övervakningslista är i princip hur det låter som - en lista över aktier som en investerare ser med ett öga mot att dra nytta av om priserna faller tillräckligt för att skapa en intressant undervärderad situation. Detta tar listan "noga följt" ett steg längre. Det här är namn som en investerare skulle vara beredd att köpa och äga till rätt pris eller med rätt katalysator (ett tecken på att tillväxten har regerat till exempel).
Även här är disciplin och fokus nycklar till att få ut det mesta av detta verktyg. En övervakningslista med till exempel 200 aktier är sannolikt för bred för nästan alla investerare att övervaka eller underhålla. Investerare bör uppdatera listan minst ett par gånger per månad. När allt kommer omkring är detta vanligtvis en lista med namn som en investerare helt enkelt väntar på att få tillräckligt billigt att köpa.
Ställ in tid för forskning
Det sista steget kan faktiskt vara det mest grundläggande för hela processen. En disciplinerad investerare behöver en disciplinerad process. Avsätt tid varje dag (eller vecka) för att göra det nödvändiga arbetet - både att undersöka nya idéer och hålla jämna steg med utvecklingen i dessa namn på vaktlistan.
Det är också ovärderligt att upprätta ett flödesschema för forskningsmetoden. Investerare kan använda detta som en checklista för att se till att de följer nödvändiga steg och tar en metodisk och konsekvent strategi för sin forskning.
Poängen
Att hålla koll på hela universumet av potentiella investeringar där ute är en extremt skrämmande uppgift. Det är lätt att fastna eller känna sig överväldigad till en punkt där att ge upp verkar vara det mest attraktiva draget. Framför allt är konsistens och noggrannhet avgörande, men organisation kan bidra till att en oöverstiglig uppgift ser ut som en serie hanterbara rutiner.
När det gäller att följa marknaden är det bäst för investerare att släppa tanken att de kan följa allt. Enskilda investerare är inte hedgefondförvaltare med forskningsbudgetar på flera miljoner dollar och kunder som kräver absoluta toppresultat. Eftersom de flesta måste passa sin investeringsundersökning kring arbete, familjeliv och många andra viktiga krav, är det vettigt att skapa samverkande ringar av expertis och kunskap. En investerare bör fokusera intensivt på de bästa företagen han eller hon kan hitta och sedan sortera ut resten som tiden tillåter.
