Fastighetsbestånd är nu de näst bäst presterande i S&P 500-indexet hittills i år (YTD), som bara ligger efter de röda heta tekniklagren. Sektorn har blivit ett alltmer populärt sätt för investerare att satsa på den snabba utvidgningen av online-shopping, medan de gynnas eftersom en stadig inkomst spelar i en miljö med lägre räntor, vilket framgår av en detaljerad Wall Street Journal-rapport.
Prologis Inc. (PLD) och Duke Realty Corp. (DRE) handlar till exempel båda på sina högsta nivåer på ungefär ett decennium. Prologis har sett sin aktie att öka 37% YTD, medan Duke Realty's aktie har avkastat 23, 8%, jämfört med den bredare S&P 500: s 16, 4% -ökning i år. Dessa industriella fastighetsinvesteringar (REIT) äger och driver lager.
Lagerägare bäst spel på e-handel
Bullish investerare och analytiker säger att de ser dessa fastighetsbestånd som ett sätt att få tillbaka den växande e-handeln. Även om sektorn inkluderar företag som äger fastigheter som köpcentra, äldreboenden och hyreshus, gör de företag som överträffar koncernen affärer med mega online-återförsäljare. Investerare letar nu efter att köpa aktier i de företag som äger lager som i allt högre grad ses som livsnerven för onlinegiganter som Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com och andra, såväl som populära varumärken som Home Depot Inc. (HD) och Wayfair Inc. (W).
Blackstone Group har godkänt denna strategi för e-handel genom att köpa ett nätverk av amerikanska industrilager som används av Amazon och andra e-tailers i den största privata fastighetstransaktion hittills, vilket beskrivs i en annan Wall Street Journal-rapport. Den privata kapitaljätten köpte fastigheten från Singapore-baserade GLP förra månaden, eftersom dess 18, 7 miljarder dollar erbjuder övergripande rivaler Prologis för en portfölj som står för ungefär 180 miljoner kvadratmeter fastighet.
Private Equity Giant strategiserar för e-handelsboom
Blackstones senaste förvärv inkluderar 1 300 fastigheter i USA, varav huvuddelen är nära befolkningscentra. GLP: s största hyresgäster inkluderar Amazon och andra återförsäljare som förlitar sig på industrilager nära stora städer för att lösa problemet med "den sista milen" för deras leveranslöften nästa dag.
Nadeem Meghji, chef för Blackstones fastighetsinvesteringsverksamhet, berättade för tidskriften att GLP kommer att passa in i företagets fokus på ”storskalig, hög övertygelse, tematisk investering.” Blackstone äger nu cirka 750 miljoner kvadratmeter amerikanska logistikfastigheter och lägger till dess redan 140 miljarder dollar i tillgångar som tusentals enfamiljshus och viktiga fastigheter som Chicagos Willis Tower och Cosmopolitan of Las Vegas resort and casino.
Blackstone har indikerat att de kommer att dela upp de nya tillgångarna, ungefär hälften av den tidigare hade ägt och sålt, per tidningen. Cirka två tredjedelar är avsedda att gå in i sin opportunistiska fastighetsstrategi, med resten satt i sitt privata fastighetsinvesteringsförtroende, som är öppet för privatinvesterare och har långsiktiga hyresavtal.
Låga priser positiva för fastighetsspel
En annan kraft som kommer att hålla dessa fastighetsbestånd stiga är dessa företags stadiga betalningar i en lågränta miljö, säger vissa analytiker. Fastighetssektorn har länge gynnats av inkomstinvesterare, som nu ser branschen som ännu mer attraktiv nu när Fed har stött från sin hawkiska politik.
År 2018, på grund av centralbankens beslut att höja räntorna, liksom rädsla för fler räntehöjningar, sjönk fastighetssegmentet med 5, 6%. Men nu vänder den trenden, eftersom en majoritet av investerarna förväntar sig att Fed kommer att sänka räntorna mot bakgrund av att den globala ekonomiska tillväxten bromsas. Denna förväntan har pressat den 10-åriga statsräntan till en 21-månaders låg nivå och har drivit S&P 500 fastighetssektorn till en all-time high
Blickar framåt
Den kommande veckan kommer att åstadkomma det mycket efterlängtade mötet i Federal Federal Market Market i juni. Även om marknaderna inte prissätter i en räntesänkning för tisdagen, förväntas marknaden bli en sänkning i juli, och varje misslyckande med detta kan utgöra en stor motvind för amerikanska aktier.
