General Electric Co's (GE) aktie i år har ökat så högt som 75% av sina lågpris i december som ett ökande antal analytiker och investerare har blivit mer positiva när det gäller företagets utsikter under den nya VD sedan oktober H. Lawrence Culp, Jr.
Men mycket av Wall Street har ändå förblivit djupt skeptisk till GE: s utsikter, illustrerat av aktiens 10% -nedsättning under den senaste veckan, en del av det har anspurats av publicerade rapporter i Barrons att intäkterna kan uppblåsa i företagets leasingavdelning. Den nedgången har rakat GE: s vinster sedan december i låg nivå till över 50%. På tisdagen berättade VD Larry Culp till investerarna att GE: s 'industriella fria kassaflöde' kommer att bli negativt 2019, efter att ha genererat 4, 5 miljarder dollar 2018. Aktierna föll med 4, 7% på nyheterna.
Djup skepsis om GE
Det är på kort sikt. Vad som är värre är att analytiker inte är optimistiska att företaget kommer att se mycket förbättring under 2019 baserat på konsensusberäkningar. För året ser analytikerna att intäkterna ökar med 10% jämfört med 2018: s dystra resultat, medan intäkterna förväntas falla med 6%.
En brant minskning i vinsten
Det var inte för länge sedan, 2017, som analytiker förutspådde GE skulle tjäna mer än $ 2, 00 per aktie i år. Det var under en annan tid och under olika ledarskap. Nu förutspår analytiker vinst på bara 0, 72 $ per aktie, en minskning med 65% från de högsta 2017. Dessutom har dessa beräkningar minskat med 17% sedan starten av 2019. Det är inte bara vinstberäkningarna som har sjunkit. Intäkterna har minskat med 4% till 114, 71 miljarder dollar i år.
Säljer tillgångar
En del av orsaken till den betydande minskningen av intäkter och resultat är att företagets serie av tillgångsförsäljning, till exempel den senaste försäljningen av 21 miljarder dollar av sin bioteknikverksamhet till Danaher Corp. (DHR). VD Culp tar stora steg för att hävställa balansräkningen, som är lastad med 100 miljarder dollar i långfristig skuld och nästan 34 miljarder dollar i pensionsskulder.
När det gäller GE: s aktie ger optioner och tekniska diagram dramatiska motsatta åsikter om GE: s framtid. Alternativen är baisseartade medan de tekniska diagrammen är överväldigande hausse.
Alternativ Projekt Brett intervall av osäkerhet
Optionshandlar projicerar en känsla av osäkerhet beträffande GE: s aktieriktning 2019. Det är så osäkert att den långa strategin för långa alternativ föreslår att kapitalet stiger eller sjunker med så mycket som 32% från 10 $ -priset med optioner som löper ut den 17 januari., 2020. Det skulle placera aktierna i ett handelsintervall på $ 6, 85 och $ 13, 15 vid utgångsdatumet.
Emellertid är antalet satsningar till 10 $ strejkpriset lägre med bara 1 600 hausse öppna samtalskontrakt till bara 3 600 baisse öppna kontrakt. Dollarn belopp är ännu mindre med samtal uppskattade till mindre än $ 300.000 och försäljningar värderas till cirka $ 450.000. Det skulle föreslå att handlare har lite förtroende för GE: s aktier och inte vill placera stora satsningar.
Tekniska diagram erbjuder Bulls Hope
De tekniska sjökorten är däremot ovanligt hausseartade och projicerar aktien som stiger mot en teknisk nedåtgående trend, en som har funnits sedan maj 2018. Om aktien stiger över den nedåtgående trenden kan det utlösa ett breakout som kan skicka aktien högre mot 12, 50 $ och kanske så högt som $ 14, 25. Det är de nästa två tekniska motståndsnivåerna för aktien.
Dessutom har det relativa styrkaindexet stigit ständigt högre de senaste veckorna, vilket tyder på att hausse momentum rör sig in i aktien. Men RSI närmar sig överköpsnivåer på nästan 70, och det skulle antyda att beståndet kan röra sig lägre på kort sikt innan det ökar långsiktigt.
Vad kommer härnäst
Trots den hausseheten måste verkställande direktören Culp och GE övervinna en genomgripande pessimism som härrörde från fallet av det som en gång var ett av Wall Street mest vördade blue chip-företag. Dess aktier sjönk med nästan två tredjedelar från deras fem-åriga höjd och tillförde investerare tiotals miljarder dollar i förluster. Året 2019 är då Culp har möjlighet att positionera GE för en återhämtning. Men även med det kan det ta år för GE att vända sin verksamhet, aktiekursen och återta det förtroende som det förlorade på Wall Street.
