Monster Beverage Corp. (MNST) aktier sjönk 12, 98% i handeln före marknaden efter det Corona, Kalifornien-baserade företaget avslöjade att dess affärspartner och största aktieägare, Coca-Cola Co. (KO), planerar att lansera två energidrycker av sin egen.
De två företagen träffade en uppgörelse under 2015 som begränsade Coca-Cola, ägare till en cirka 18% -andel i Monster, från att konkurrera på marknaden för energidryck. Men det avtalet innehöll också "vissa undantag." Coca-Cola försöker nu marknadsföra sina nya produkter under ett undantag, men Monster anser att det inte gäller i det här fallet.
I ett intäktssamtal sa Monster VD Rodney Sacks att tvisten ingick i skiljedom förra veckan när båda företagen försöker fastställa sina respektive rättigheter. Monsters VD tilllade att oenigheten ledde till att Coca-Cola försenade lanseringen av sina potentiella nya energidrycker fram till april 2019.
"Det finns en fråga i ett avtal, som vi har kommit överens om att gå till skiljedom civilt och bestämma vilken handlingssätt som är lämplig, " sa Sacks till analytiker.
Han var angelägen om att lugna investerare att Monsters förhållande till Coca-Cola inte har skadats av denna utveckling. "Ingenting har förändrats i förhållandet och det sätt på vilket denna situation kommer att hanteras kommer att bedrivas från båda parter i - på civil grund enligt avtalet, " sade han. ”Vi tror inte att det kommer att ha större majoritet på vår relation. Vi tror bara att vi måste hantera det på ett lämpligt sätt om och när det inträffar. ”
Nyheter om att Coca-Cola skulle kunna planera att gå in i Monsters gräsmark tog glansen av Corona, Kalifornien-baserade företagets uppmuntrande kvartalsinkomst. Innan Monster diskuterade oenigheten, avslöjade Monster att intäkterna från tredje kvartalet hoppade 26% till 50 cent per aktie när försäljningen ökade nästan 12% till 1, 02 miljarder dollar, vilket markerade bara andra gången som energidryckjätten har bokfört kvartalsintäkter över 1 miljard dollar.
Bevis för att företaget blomstrar i en svår dryckesindustri såg initialt aktierna upp 6%.
