Bank of America Corp. (BAC) aktien har redan sjunkit 17% från sina höjder. Nu föreslår teknisk analys att beståndet är på väg att sjunka 6% mer. Om det skulle hända, kommer beståndet att ha gått in på en björnmarknad med mer än 20% av sina högsta priser.
Trots det kraftiga fallet handlas aktien till en mycket hög värdering baserat på dess pris till konkret bokfört värde. Den här höga värderingen kommer trots att den avsevärt minskade resultatet och intäktsökningen under 2019.
BAC-data från YCharts
Diagram som bryter ner
Diagrammet visar att aktien inte lyckas stiga över teknisk motstånd vid 28 $. Det tyder på att aktien kan falla tillbaka till teknisk support runt $ 26 och sjunka från sitt nuvarande pris runt $ 27, 40. Det relativa styrkaindexet har stigit stadigt lägre sedan det toppade i överköpsnivåer i januari. Det antyder att hausseartad fart fortsätter att lämna aktien.
Inte billigt
Aktiens kraftiga fall har inte hjälpt värderingen mycket, med aktierna som handlade ett kurs till ett konkret bokfört värde på 1, 57. Det är fortfarande långt över det historiska intervallet 0, 5 till 1, 5 sedan 2010. Värderingen skulle behöva sjunka till cirka 1, 2 för att komma tillbaka till den historiska normen.
BAC-pris till materiella bokvärdesdata från YCharts
Fallande uppskattningar
En annan potentiell motvind är att bromsa vinsttillväxten under 2019. Resultattillväxten förväntas minska med 12% från 40% 2018. Dessutom har beräkningarna för 2019 sjunkit stadigt sedan sommaren. Intäktsberäkningarna för nästa år har också sjunkit till cirka 4% från 5%.
Den avtagande tillväxten och sjunkande vinstberäkningar för 2019 kan vara en anledning till att aktien för närvarande handlar med en PE-ratio på 9, 5 år. Det kan föreslå investerare att vinstberäkningarna kommer att fortsätta att sjunka.
Aktien, tillsammans med många banker, kan fortsätta att kämpa om den amerikanska avkastningskurvan fortsätter att platta. Samtidigt har den långsammare lånetillväxten plågat denna grupp de senaste månaderna. Om denna trend fortsätter, kommer Bank of America och andra bankaktier sannolikt att fortsätta att kämpa.
