Securities and Exchange Commission (SEC) definierar ett "penny stock" som en säkerhet som utfärdas av ett litet företag som handlar till mindre än 5 dollar per aktie. Dessa är aktier som generellt är citerade utan disk, till exempel på OTC Bulletin Board eller OTC Link (tidigare känt som "rosa lakan").
Ändå är penny-aktier mycket spekulativa, och oddsen för att förlora hela investeringen i ett öre-lager är mycket större än vad som träffar en hemmaförsäljning och skakar in stora vinster. Fortfarande, miljontals människor handlar fortfarande öre lager varje dag. Här är 10 typer av öreinvesterare, oavsett om de finns på långsidan, kortsidan eller båda.
- Erfaren penningaktiehandlare: Många som trivs i den frenetiska världen av handel gör det genom att skära ut en nisch i en specifik sektor eller tillgång. Penny-aktier är en sådan nisch, även om antalet handlare som handlar med dessa aktier är en bråkdel av dem som handlar med etablerade värdepapper och blue-chip-aktier. Erfarna penny-aktiehandlare avskräcks inte av sektorns begränsade likviditet, dess breda bud-fråga-spridningar och dess ofta manipulerade marknadsprissättning. För dessa spelare finns det lite kvar att överraska dem, även på en så volatil marknad som öre aktier. De kan vara daghandlare eller swinghandlare och de kommer att ta både långa och korta positioner. Företagsinsider: När företagets insiders som toppledningen köper aktier i företagets aktier, är det vanligtvis ett tecken på förtroende för företagets utsikter. Omvänt, när dessa insiders dumpar aktier, är det ofta en indikation på att företaget försämras och att dess aktiekurs kan kollapsa. Denna tumregel gäller inte riktigt för penny-aktier, eftersom insideraktivitet vanligtvis går i en riktning: försäljningsbeloppet i allmänhet dvärgar köpandelen (delvis eftersom företaget kan närma sig konkurs). Dessa insiders hjälper ofta till att orkestrera manipulationer på penny-aktiemarknaden och har näringsidkare artificiellt ökar volymen i ett specifikt lager eller en grupp bestånd via sådana åtgärder som "pump och dumpa" -program. Hedgefonder: Även om många finansiella institut är förbjudna att handla penny-aktier, har löst reglerade hedgefonder inga sådana begränsningar. Som sagt kommer de flesta hedgefonder inte att handla penny-aktier på långsidan: De föredrar långt kortsäljande penny-aktier som ser ut till att ha nått topp efter att ha kraftigt marknadsförts. Penny-aktier, även om de ofta verkligen handlar för bara öre, kan fortfarande vara oerhört farliga för kort på grund av risken för en kort pressning. Så medan riskbelöningsutbetalningen för kortslutning av ett öre aktie är för sned (dvs att erbjuda en begränsad belöning om den korta strategin fungerar och obegränsad risk om den inte gör det) att vara värdefullt för en genomsnittlig investerare, kan strategin locka till en djup -fickad hedgefond. Kortsäljare: Heltäckande handlare vet att det finns mer att göra med korta säljande penny-aktier än genom att köpa och hålla dem. Till skillnad från hedgefonder kan emellertid dessa handlare sakna det kapital som behövs för att motstå enstaka kortpress. Så de måste lita på nätverk och utnyttja sin erfarenhet och marknadsintelligens för att identifiera lämpliga korta mål vars aktier kommer att minska brant från nuvarande nivåer. Det är osannolikt att dessa kortsäljare är "kontrariska" och kortsäljer en aktie som stiger på grund av kraftig kampanjaktivitet. Snarare kan de höga på de korta positionerna när beståndet börjar sjunka, i hopp om att påskynda dess undergång. Nyhetsbrevförfattare: Vissa nyhetsbrevförfattare kommer att producera glödande rapporter om vissa öre aktier, för vilka promotorer belöna dem med kontanter och en del av aktien i fråga. Medan deras aktiebetalning kan komma att fångas upp under ett visst antal veckor eller månader för att förhindra att nyhetsbrevförfattare dumpar det direkt, kommer de sannolikt att "sälja i styrka" när deras låstid löper ut. Investor relations-företag: Investor Relations-företag tillhandahåller ofta tjänster till örebolag, till exempel att ordna möten för ledning med investerare och analytiker, skräddarsy företagspresentationer och sprida pressmeddelanden. I gengäld kompenseras de ofta med kontanter och aktier i företagets aktie. Det är inte förvånande att dessa företag sannolikt kommer att vara säljare av öre bestånd snarare än köpare. Marknadstillverkare: En marknadsgivare är en mäklare-återförsäljare som underlättar handel med en viss säkerhet genom att visa bud och begära offert för ett antal aktier. Marknadsskapare som försöker tillföra likviditet till öre aktiemarknaden blir naturligtvis betydande bidragsgivare till handelsvolymen. Efter att ha fått en köporder från en näringsidkare kan marknadsgivaren antingen sälja aktier från sin inventering eller köpa dem från marknaden för vidare försäljning till investeraren. Omvänt kan en marknadsförare för en försäljningsorder antingen absorbera aktierna i sin inventering eller omedelbart dumpa dem på marknaden. Spekulanter: Spekulation är livsnerven på penny-aktiemarknaden. Men innan någon större försäljning kan påbörjas måste en hel del köp äga rum för att blåsa upp ett öre aktiens pris. Och mycket av detta köp kommer från långsiktiga spekulanter som är välbevandrade i spelet och som har tjänat på framgångsrika penny-aktiehandel tidigare. Dessa spelare fortsätter att spekulera i hopp om att upprepa tidigare framgångar, men det finns vanligtvis en gräns: De som har stora förluster kommer troligen att sluta handla med penny-aktier efter lång tid. Vanliga investerare: Även erfarna "traditionella" investerare kommer ibland att ge efter för locket att tjäna ett snabbt pengar från ett förment hett tips på ett öre aktie. Det är kallt att vara en vän eller bekant som säger sig vara på inre banan med penny-aktiens promotorer, eller investeraren kan bli övertygad av en skicklig nyhetsbrevförfattare som har skapat en solid klingande investeringsvinkel. Dessa investerare kan kämpa på penny-aktiemarknaden en eller två gånger, men när de har några förluster kommer de sannolikt att kalla det en dag och hålla sig till att handla vad de vet bäst: blue chips och senior-värdepapper. Oerfarna och oväntade investerare: Sedan finns det neophytinvestorer som tror att de kan slå den rik på öre aktier. De får överträdelsen av idén att köpa 10.000 aktier av en 10-centers aktie för endast 1 000 dollar och när den här 10-centers aktien bara når 15 cent kommer de att ha gjort en fin 50% avkastning på sin investering. Den svåra verkligheten är dock att en sådan prissättning är ganska ovanlig. Även om det inträffar förhindrar ofta brett bud-frågespridning och begränsad handelslikviditet investeraren från att snabbt sälja för att stänga sin position och låsa in vinsten.
Poängen
Massor av människor handlar med penny-lager varje dag, men kom ihåg att antalet säljare av öre-aktier dvärgar antalet köpare och att bara de erfarna överlever länge i sektorn. Om du ger dig frestelsen att pröva lyckan i öre aktier, bör du behandla din investering som en mycket kortvarig handel snarare än som någon form av långsiktig strategi.
