Den definierade stigningen, nedgången och komplexiteten

Innehållsförteckning

• Historik om den förmånsbestämda planen
• Varför definierade bidragsplaner fick fart
• Komplexiteten i att uppskatta skulder
• Skulder: Ytterligare problem
• Redovisningsfrågor
• Poängen

Under de senaste 25 till 30 åren har det skett en stor förskjutning i pensionsplaner som erbjuds av privata arbetsgivare, från den traditionella förmånsbestämda planen (DB-plan) till den modernare planen för avgiftsbestämd plan (DC-plan). Traditionella DB-planer, ofta kallad pensioner, ger vanligtvis en garanterad månatlig inkomst till anställda när de går i pension och lägger bördan av finansiering och att välja investeringar på arbetsgivaren. DC-planer, till exempel en 401 (k), finansieras främst av anställda som väljer investeringar och som ett resultat slutar ta investeringsrisken.

Låt oss ta en titt på orsakerna till att DB-planer har tappat mark för DC-planer och på DB-planernas komplexitet - i synnerhet uppskattning av pensionsskulder.

Key Takeaways

• Förmånsbestämda planer betalar en garanterad inkomst till pensionerade anställda och finansieras av arbetsgivare som väljer planens investeringar. I den privata sektorn har DB-planerna till stor del ersatts av avgiftsbestämda planer, som främst finansieras av anställda som väljer investeringar och bär bördan av investeringsrisk. Företag väljer DC-planer eftersom de är mer kostnadseffektiva och mindre komplexa att hantera än traditionella pensionsplaner. Det är komplicerat att bedöma skulderna i en pensionsplan, vilket kan leda till fel.

Historik om den förmånsbestämda planen

DB-planer går tillbaka. De introducerades först i USA när regeringen gav löften om att ge pensionsförmåner till veteraner som tjänade som under revolutionskriget. Därefter ökade antalet DB-planer i hela landet när arbetskraften i USA blev mer industrialiserad.

Det här är de främsta anledningarna till att DB-planer fick popularitet:

• De tenderar att ge anställda en större pensionsförmån än andra pensionsplaner, särskilt om de anställda lever länge efter pensioneringen. DB-planer placerar både investeringsbeslutsansvaret och de investeringsrisker som är förknippade med marknadssvingningar på arbetsgivaren istället för den anställde.. Företag tenderar att ha en mycket längre tidshorisont än de anställdas livslängd. Som ett resultat tros det att arbetsgivare har en mycket större kapacitet att absorbera stora marknadssvingningar under olika marknadscykler.

Varför definierade bidragsplaner fick fart

Trots fördelarna med DB-planstrukturen har DC-planer tagit fart och popularitet. Som ett resultat av övergången har det primära ansvaret för förberedelserna för pensionering tagits bort från arbetsgivarens plan sponsorer och placerats på anställda.

Förändringarna av denna förändring är djupa, och många har ifrågasatt beredskapen hos den allmänna befolkningen att hantera ett så komplext ansvar. Detta i sin tur har väckt debatten om vilken typ av pensionsplanstruktur som är bäst för den allmänna befolkningen.

DC-planer var ursprungligen utformade för att komplettera DB-planer, även om det i allmänhet inte längre är fallet.

Övergången från DB-planer till DC-planer under de senaste decennierna är en produkt av följande:

• Företag sparar vanligtvis en betydande summa pengar genom att byta sitt DB-planschema till ett DC-plansystem, eftersom fördelarna med DC-planer är vanligtvis lägre än vad DB-planerna erbjuder. På grund av komplexiteten i samband med uppskattningen av DB-planans skulder, är det svårt för företagsledarna att budgetera utgifter för pensionsförmåner. De bokföringsföreskrifter som inte används av balansräkningen används av företag för att redovisa DB-planer väcker problem som skadar företagets finansiella rapporter och förvrider företagets finansiella skick. kräver en betydande mängd investeringskunskap. Som ett resultat måste tredjeparts institutionella investeringskonsultföretag, aktuariella företag och bokföringsbolag behållas för att hantera detta ansvar. Den relativa storleken på DB-planens tillgångar och skulder är vanligtvis mycket stor. Detta kräver att företagsledarna fokuserar på sin pensionsplanadministration istället för kärnverksamhetens ansträngningar.

Komplexiteten i att uppskatta pensionsskulder

Den primära frågan i samband med att erbjuda en DB-plan börjar med uppskattningen av en anställds planerade förmånsskyldighet (PBO). PBO representerar uppskattningen av nuvärdet av ett framtida ansvar för en anställds pensionsförmån. För att förstå komplexiteten förknippad med att uppskatta detta ansvar, ta en titt på följande förenklade exempel på hur det beräknas.

Uppskatta PBO: ett enkelt exempel

Låt oss anta att företagets ABC skapades av Linda. Linda är 22 och nyligen utbildad. Hon är den enda anställden, har en grundlön på $ 25 000 och avslutade nyligen ett års tjänst hos företaget. Lindas företag erbjuder en DB-plan. DB-förmånen kommer att ge henne en årlig pensionsförmån motsvarande 2% av sin slutlön, multiplicerad med antalet år hon har samlat på företaget.

Låt oss också säga att hon kommer att arbeta 45 år innan hon går i pension och får en tillväxttakt på 2% per år för varje år som hon arbetar för företagets ABC. Baserat på dessa antaganden kan vi uppskatta att Lindas beräknade årliga pensionsförmån efter ett års tjänstgöring kommer att uppgå till 1 219 USD (25 000 $ x 1, 02 45 45 0, 02). Observera att denna uppskattning av pensionsförmånen tar hänsyn till Lindas beräknade framtida löneförhöjning under hennes beräknade arbetskarriär på 45 år.

Det tar emellertid inte hänsyn till Lindas förväntade framtida tjänst hos Företag ABC. Istället tar förmånsberäkningen endast hänsyn till hennes ackumulerade tjänst hittills. När detta förmånsbelopp har fastställts antas Linda att i början av varje år efter att hon går i pension, en förmån på 1 219 USD per år över sin förväntade livslängd, vilket vi antar är 30 år.

8, 2 biljoner dollar

Mängden tillgångar i avgiftsbestämda planer i USA 2019, enligt Investment Company Institute.

Vi kan nu bestämma värdet på PBO. För att uppnå detta mål måste Lindas årliga pensionsförmån omvandlas till ett engångsvärde vid hennes förväntade normala pensionsdag. Genom att använda en 4% avkastning på en 30-årig statsobligation som en konservativ diskonteringsfaktor skulle nuvärdet av Lindas årliga pensionsförmån över hennes 30-åriga förväntade livslängd vid hennes pensionsdatum vara 21 079 dollar. Detta representerar vad företagets ABC skulle behöva betala Linda för att uppfylla företagets pensionsförpliktelse den dagen hon går i pension.

För att bestämma PBO måste nuvärdet av Lindas pensionsförmån vid hennes normala pensionsdatum sedan diskonteras 44 år tillbaka till dagens värderingsdatum. Återigen, med användning av avkastningen på den 30-åriga statsobligationen på 4% som diskonteringsfaktor, skulle nuvärdet av Lindas förmån vara 3 753 USD. Detta belopp är PBO. Det är det belopp som företagsledarna avsatte på ett konto i slutet av Lindas första anställningsår för att kunna betala hennes utlovade pensionsförmån på 1 219 USD per år, som ska betalas inom 45 år, över hennes livslängd efter pensioneringen. Om Company ABC avsätter detta belopp skulle företagets ABC DB-plan helt finansieras ur en aktuariell synvinkel.

Uppskatta skulder: Ytterligare antaganden

Detta exempel representerar ett förenklat fall av komplexiteten i samband med uppskattningen av pensionsskulder. Ytterligare aktuariella antaganden och redovisningsmandat måste beaktas för att uppskatta PBO i enlighet med accepterade riktlinjer.

Med det i åtanke, låt oss nu titta på 10 antaganden som vi måste ta hänsyn till för att uppskatta PBO och hur de skulle påverka riktigheten i pensionsskuldberäkningen.

DB-plan antaganden	Frågor att överväga	Påverkan på PBO
1. Pensionsformel	Förmånsformeln kan förändras över tid.	Alla typer av förmånsförändringar kommer att påverka den uppskattade PBO väsentligen.
2. Uppskattning av tillväxttakt för anställdas lön	Framtida kompensationstillväxt är omöjligt att exakt projicera.	En högre lönetillväxt kommer att öka PBO.
3. Uppskattad arbetslängd	Det är omöjligt att veta hur länge en anställd kommer att arbeta för en organisation.	Ju fler års tjänst den anställde tjänar på, desto större är PBO.
4. Serviceår som används för att göra PBO-beräkningen	Aktuariella riktlinjer föreskriver att PBO tar hänsyn till framtida lönetillväxtberäkningar men ignorerar eventuell framtida tjänst.	Om aktuariella riktlinjer krävde inkludering av potentiell framtida tjänst skulle den uppskattade PBO öka dramatiskt.
5. Västande osäkerheter	Det är omöjligt att veta om anställda kommer att arbeta för arbetsgivaren tillräckligt länge för att få in sina pensionsförmåner.	Västande bestämmelser kommer att öka osäkerheten i uppskattningen av PBO.
6. Anställdens längd får en månatlig pensionsförmån	Det är omöjligt att veta hur länge anställda kommer att leva efter att de går i pension.	Ju längre pensionärer lever, desto längre kommer de att få pensionsförmåner och desto större påverkan på uppskattningen av PBO.
7. Antagande om avgångsvederlag	Det är svårt att veta vilken typ av utbetalningsalternativ anställda kommer att välja, eftersom deras mottagarstatus kan förändras över tid.	Valet av överlevnadsförmåner kommer att påverka längden på den tidshorisont som förmånerna förväntas betalas ut under. Detta i sin tur kommer att påverka uppskattningen av PBO.
8. Bestämmelser om levnadskostnader (COLA)	Det är svårt att veta om en COLA-funktion kommer att göras tillgänglig i framtiden, vad den framtida COLA-förmånsgraden blir eller hur ofta en COLA kommer att beviljas.	Alla typer av COLA-fördelar kommer att öka uppskattningen av PBO.
9. Diskonteringsränta tillämpad på förmåner under pensionsperioden till den anställdas pensionsdatum	Det är omöjligt att veta vilken diskonteringsränta som ska tillämpas för att fastställa nuvärdet av pensionsförmånen vid pensioneringen.	Ju högre (lägre) den antagna diskonteringsräntan, desto lägre (högre) beräknas PBO. Den flexibilitet som ledningen ger för att fastställa diskonteringsräntan ökar företagsledningens förmåga att manipulera sitt företags finansiella rapporter genom att manipulera nettopensionsskuldsbeloppet som redovisas i företagets balansräkning
10. Diskonteringsränta tillämpad på pensionsförmånens livränta vid pensionsdatum till aktuell värderingsdag	Det är omöjligt att veta vilken diskonteringsränta som ska tillämpas för att fastställa nuvärdet av pensionsförmånen idag.	Ju högre (lägre) den antagna diskonteringsräntan, desto lägre (högre) beräknas PBO. Den flexibilitet som ledningen ger för att fastställa diskonteringsräntan ökar företagsledningens förmåga att manipulera företagets finansiella rapporter genom att manipulera nettopensionsskuldsbeloppet som registrerats i företagets balansräkning.