Milliardär investeraren Warren Buffett uttalade berömt att "diversifiering är skydd mot okunnighet. Det är lite vettigt om du vet vad du gör." Enligt Buffetts uppfattning är det mer lukrativt att studera en eller två branscher i djupgående, lära sig deras ins och outs och använda den kunskapen för att tjäna på dessa branscher än att sprida en portfölj över ett brett spektrum av sektorer så att vinster från vissa sektorer kompenserar förluster från andra.
Enron Scandal
Behovet av diversifiering är en portföljteori som är förankrad i idén att en investerare som lägger alla sina pengar i ett företag eller en bransch flörtar av katastrof om det företaget eller branschen tar ett dyk. Ett känt exempel från 2000-talet är Enron-skandalen. Många anställda i det dåliga energiföretaget uppmanades att investera hela portföljerna i företagets lager. när företaget föll 2002 utrotades dessa anställdas besparingar över en natt.
Speciellt i kölvattnet av skandaler som Enron anses diversifiering ofta vara en del av grundläggande investeringar. Kurser för personlig ekonomi lär det som evangelium, där enskilda aktier är lika stora som kasinospel. Faktum är att många investerare aldrig ens investerar i en individuell aktie. Istället vänder de sig till fonder och börshandlade fonder (ETF), som båda samlar hundratals aktier från olika företag och säljer dem som en enhet.
Fördelar och nackdelar med diversifiering
Dessa handlare diversifierar ytterligare genom att välja fonder och ETF: er från olika sektorer som följer olika trender. Vissa följer upp- och nedgångarna på den bredare marknaden, medan andra förblir relativt platt. Ändå rör andra sig omvänt med den bredare marknaden och upplever när de flesta sektorer är nere och vice versa. Tanken bakom denna strategi är att oavsett vad marknaden gör, kan en del av investerarens portfölj sannolikt klara sig.
Problemet med diversifiering, enligt Buffett och andra likasinnade investerare, är att även om risken mildras av sektorvinster som kompenserar sektorförluster, är motsatsen också sant - sektorförluster kompenserar sektorvinster och minskar avkastningen.
Buffett har samlat en förmögenhet genom att förvärva oberäknelig kunskap om alla saker finans och om specifika företag och branscher och använda den kunskapen för att handplocka sina investeringar. Få investerare har varit bättre på att plocka aktier och tidpunkten för in- och utgångspunkter. En okunnig investerare - någon med liten eller ingen ekonomisk kunskap eller branschkunskap - kommer att tvingas göra fel efter fel, om han eller hon försöker spela marknaden som Buffett gör.
En investerare som studerar trender och har en stor förståelse för hur olika företag och branscher reagerar på olika marknadstrender tjänar mycket mer genom att använda den kunskapen till sin fördel än genom att passivt investera i ett brett spektrum av företag och sektorer. En sådan investerare kan gå långt på ett företag eller sektor när marknadsförhållandena stöder en prisökning; På samma sätt kan investeraren lämna sin långa position och gå kort när indikatorer projicerar ett fall. Investerarnas vinster i båda scenariot och dessa vinster motverkas inte av förluster i icke relaterade branscher.
