När många av oss tänker på sannolikheter är den första tanken som kommer att tänka på en myntkastning - med 50% chans att vara korrekt på en given kast. Kan något så enkelt som ett myntkast tillämpas på investeringar på finansmarknader?
Sannolikheter, som med en myntkastning, kan verkligen ge oss verktyg för att närma oss marknaderna, och idéerna kan tillämpas på fler sätt än man kan förvänta sig. Till exempel kan en näringsidkares syn på sannolikheten vara helt fel, och det kan vara just anledningen till att de inte tjänar pengar på marknaderna. Denna artikel syftar till att hjälpa till genom att ge en introduktion till sannolikheterna för handel och statistik.
Förstå myntkastet
Låt oss anta att vid ett givet ögonblick kan en aktie lika lätt röra sig upp som den skulle kunna röra sig (även inom en räckvidd kan aktier flytta upp och ner). Således är vår sannolikhet för att tjäna vinst på en (kort eller lång) position 50%, vilket är samma som en myntflip.
Key Takeaways
- Att lära sig om statistik och sannolikheter kan hjälpa till att mäta huruvida avkastningen sannolikt kommer att fortsätta eller om avkastningen bara råkade bero på en slumpmässig händelse. Ett myntflip kommer ofta att tänka på när man tänker på sannolikheter, eftersom det finns 50% chans att ett mynt landar på huvuden och 50% att det faller på svansar. Sannolikhetsbegreppet kan också användas som ett verktyg när man investerar på finansmarknader. Att avgöra om överlägsen handel beror på tur eller skicklighet kräver ofta många års iakttagelse, särskilt för längre tid. sikt investeringsstrategier.
Även om de flesta investerare sannolikt inte kommer att inleda slumpmässiga kortfristiga affärer kommer vi att börja med detta scenario. Om vi har en lika stor sannolikhet för att göra en snabb vinst, signalerar en vinst med förluster eller förluster vilka framtida resultat kommer att bli? Nej! Inte på slumpmässiga affärer. Varje resultat har fortfarande en 50% sannolikhet, oavsett vilka resultat som kom tidigare. Detsamma gäller för en myntkastning - om den landar huvudet tio gånger i rad, är sannolikheten för att den landar på svansar vid nästa kastning fortfarande 50%.
En rad i rad eller en körning kan ske i slumpmässiga 50/50 evenemang. En körning avser ett antal identiska utfall som uppstår i rad. Här är en tabell som visar sannolikheterna för en sådan körning; med andra ord, oddsen för att vända ett visst antal huvuden eller svansar i rad.
| Speltid | Chans |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 5625% |
Här får vi problem. Låt oss säga att vi just har gjort fem lönsamma affärer i rad. Enligt vårt bord, som ger oss sannolikheten för att ha rätt (eller fel) fem gånger i rad baserat på 50% chans, har vi redan övervunnit några allvarliga odds. Oddsen för att få den sjätte lönsamma handeln ser extremt avlägsen ut, men faktiskt är det inte fallet. Våra odds för framgång är fortfarande 50%.
Människor tappar tusentals dollar på de finansiella marknaderna (och på kasinon) genom att inte förstå sannolikheten av sannolikheter. Oddsen från vår myntkastningstabell är baserad på osäkra framtida händelser och sannolikheten för att de kommer att inträffa. När vi har slutfört en körning med fem framgångsrika branscher är de inte längre osäkra. Vår nästa handel startar en ny potentialkörning, och efter att resultaten är klar för varje handel börjar vi tillbaka överst på bordet, varje gång . Detta innebär att varje handel har 50% chans att träna.
Anledningen till att detta är så viktigt är att när handlare kommer ut på marknaden misstar de ofta en rad vinster eller förluster som antingen färdigheter eller brist på skicklighet, vilket helt enkelt inte är sant. Oavsett om en kortfristig handlare gör flera affärer eller om en investerare bara gör några få affärer per år, måste vi analysera resultaten av deras branscher på ett annat sätt för att förstå om de bara är "lyckliga" eller om faktiska färdigheter är involverade. Det är viktigt att komma ihåg att statistik gäller alla tidslinjer.
Långsiktiga resultat
Ovanstående exempel gav ett korttidshandelsexempel baserat på 50% chans att vara rätt eller fel. Men gäller detta på lång sikt? Mycket så. Anledningen är att även om en näringsidkare bara kan ta långsiktiga positioner kommer han eller hon att göra färre affärer. Därför kommer det att ta längre tid att få data från tillräckligt med handel för att se om enkel tur är inblandad eller om det var skicklighet. En kortsiktig handlare kan göra 30 affärer i veckan och visa en vinst varje månad i två år. Har denna handlare överträffat oddsen med verklig skicklighet? Det verkar så, eftersom oddsen för att ha en körning på 24 lönsamma månader är extremt sällsynta såvida inte oddsen på något sätt har förskjutits i handlarens fördel.
Vad sägs om en långsiktig investerare som har gjort tre affärer under de senaste två åren som har varit lönsamma? Visar denna handlare kunskaper? Inte nödvändigtvis. För närvarande har denna handlare en körning av tre pågående, och det är inte svårt att uppnå ens från helt slumpmässiga resultat. Lektionen här är att skickligheten inte bara återspeglas på kort sikt (vare sig det är en dag eller ett år, det kommer att skilja sig efter handelsstrategi); det kommer också att återspeglas på lång sikt. Vi behöver tillräckligt med handelsdata för att exakt bestämma om en strategi är tillräckligt effektiv för att övervinna slumpmässiga sannolikheter. Och även med detta står vi inför en annan utmaning: Medan varje handel är en händelse, är det också en månad och år där handeln placerades.
En näringsidkare som placerade 30 trades i veckan har övervunnit de dagliga oddsen och de månatliga oddsen under ett bra antal perioder. Idealiskt skulle bevisa investeringsstrategin under ytterligare några år radera all tvivel om att tur var involverad på grund av ett visst marknadsförhållande. För våra långsiktiga handlare som gör handel som varar mer än ett år kommer det att ta flera år att bevisa att strategin är lönsam under denna längre tidsram och under alla marknadsförhållanden.
När vi överväger alla tidsramar och alla marknadsförhållanden, börjar vi se hur vi ska vara lönsamma i alla tidsramar och hur vi kan flytta oddsen mer på vår sida och uppnå större än en slumpmässig 50% chans att vara rätt. Det är värt att notera att om vinsten är större än förluster kan en näringsidkare ha rätt mindre än 50% av tiden och fortfarande göra en vinst.
Hur lönsamma handlare tjänar pengar
Naturligtvis tjänar folk pengar på marknaderna, och det är inte bara för att de har haft en bra körning. Hur får vi oddsen till vår fördel? De lönsamma resultaten kommer från två koncept. Den första är baserad på vad som diskuterades ovan - att vara lönsam i alla tidsramar, eller åtminstone vinna mer under vissa perioder än förlorat i andra.
1 i 13, 983, 816
Sannolikheten för att matcha och vinna en sexsiffrig lotteriteckning.
Det andra konceptet är det faktum att trender finns på marknaderna, och detta gör inte längre marknaderna ett 50/50-spel som i vårt myntkasteksempel. Aktiekurserna tenderar att löpa i en viss riktning under perioder, och de har gjort detta upprepade gånger under marknadshistorien. För dig som förstår statistik, bevisar detta att löpar (trender) i lager uppstår. Således slutar vi med en sannolikhetskurva som inte är normal (kom ihåg att klockkurvan dina lärare alltid talade om) men är sned och kallas ofta en kurva med en fet svans (se diagrammet nedan). Detta innebär att handlare kan vara lönsamma på en konsekvent basis om de använder trender, även om det är inom en extremt kort tidsram.
Bild av Julie Bang © Investopedia 2020
Poängen
Varför är 50% sannolikhetsexemplet användbart? Anledningen är att lektionerna fortfarande är giltiga. En näringsidkare bör inte öka positionsstorleken eller ta större risk (relativt positionstorleken) på grund av en segersträng, som inte ska antas uppstå som ett resultat av skicklighet. Det betyder också att en näringsidkare inte bör minska positionstorleken efter en lång och lönsam körning.
Nya handlare kan trösta sig i det faktum att deras undersökta handelssystem kanske inte är felaktigt, utan snarare upplever metoden ett slumpmässigt resultat med dåliga resultat (eller det kan fortfarande behöva förfinas). Det borde också sätta press på dem som har varit lönsamma att kontinuerligt övervaka sina strategier, så att de förblir lönsamma över tid.
Detta tillvägagångssätt kan också hjälpa investerare när de analyserar fonder eller hedgefonder. Handelsresultat publiceras ofta som visar spektakulära avkastningar; att veta lite mer om statistik kan hjälpa oss att mäta om dessa avkastningar sannolikt kommer att fortsätta eller om avkastningen bara råkade vara en slumpmässig händelse.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Handel med grundutbildning
Förlorar att vinna
Forex trading strategi & utbildning
Forex trading på Martingale Way
Pensionering planering
Planera pensionering med Monte Carlo-simuleringen
Handelspsykologi
En introduktion till beteendefinansiering
Handelspsykologi
Matematiken bakom odds och spel
Handelspsykologi
Slumpmässig förstärkning: Varför de flesta handlare misslyckas
PartnerlänkarRelaterade villkor
A Priori-sannolikhet En priori-sannolikhet är en sannolikhet för inträffande som kan dras logiskt genom att undersöka befintlig information. mer Gambler's Fallacy Definition Gambler's fallacy är en felaktig övertygelse om att förekomsten av en slumpmässig händelse är mindre eller mer trolig att hända baserat på resultaten från en tidigare händelse. mer Definition och användning av slumpmässigt promenad Index Slumpmässigt promenadindex jämför en säkerhets prisrörelser med ett slumpmässigt provtagning för att avgöra om det har en statistiskt signifikant trend. mer Hur hypotestestning fungerar Hypotestestning är processen som en analytiker använder för att testa en statistisk hypotes. Metoden som används av analytikern beror på typen av data som används och orsaken till analysen. mer Hur objektiv sannolikhet fungerar Objektiv sannolikhet är sannolikheten att en händelse kommer att inträffa baserat på en analys där varje mätning är baserad på en inspelad observation. mer Hot Hand Definition Den heta handen är uppfattningen att eftersom en har haft en sträng av framgångar, är det mer troligt att en individ eller en enhet har fortsatt framgång. Mer