Du måste ha nollkupongräntakurvan information för att beräkna terminsräntor, även i Microsoft Excel. När spoträntorna längs den kurvan är kända (eller kan beräknas), beräkna värdet på de underliggande investeringarna efter att ränta har samlats och lämnas i en cell. Länka sedan det värdet till en sekundär terminsformel. Detta ger en terminsränta mellan två investeringsperioder.
Beräknat värde på underliggande investeringar
Anta att du tittar på en två årig investering på 100 $ med en årlig ränta på 7%. Dess ett års ränta är bara 4%. I båda fallen är det enkelt att beräkna det slutliga värdet i Excel.
Ett års slutvärde för investeringen bör vara lika med 100 x 1, 04. Detta kan annars skrivas som "= (100 x 1, 04)" i Excel. Det bör producera 104 $.
Det sista tvåårsvärdet omfattar tre multiplikationer: den initiala investeringen, räntan för det första året och räntan för det andra året. Således kan Excel-formeln visas som "= (100 x 1, 07 x 1, 07)." Det slutliga värdet bör vara $ 114, 49.
Formulär för terminsränta
Terminskursen är den räntesats som en investerare måste garanteras mellan den första investeringstiden och den andra löptiden för att vara likgiltig (åtminstone när det gäller avkastning) mellan att välja kortare eller längre.
Med andra ord, du behöver en formel som ger en ränta som gör att två på varandra följande ett års löptider ger samma avkastning som två års löptid. Du vet att det första ettåriga löptidsvärdet är $ 104 och det tvååriga är $ 114, 49.
För att göra detta använder du formeln = (114.49 / 104) -1. Detta bör komma till 0, 10086, men du kan formatera cellen för att representera svaret i procent. Den bör då visa 10, 09%. Denna information kan hjälpa dig att bestämma din investeringshorisont eller fungera som en ekonomisk indikator.
