Innehållsförteckning
- Svindlande kontanter eller förluster
- Räntebetalningar i fråga
- Byta revisorer
- Utdelningssnitt
- Top Management Defections
- Big Insider Selling
- Säljer flaggskeppsprodukter
- Nedskärningar i förmåner
- Poängen
Som finansiell rådgivare är det ditt tillsynsansvar att hålla ett öga på din klients investeringar och vara på jakt efter investeringar som kan misslyckas. Lär dig hur du avgör om ett företag är på randen till konkurs eller på väg mot några allvarliga ekonomiska svårigheter. Det är också ett ögonblick att lära sig hur man också analyserar intäkter.
Varningstecken för ett oroligt företag
Svindlande kontanter eller förluster
Företag som förlorar pengar kvart efter kvart brinner igenom sina kontanter snabbt. Var noga med att granska företagets balansräkning och dess kassaflödesanalys för att bestämma hur kontanterna spenderas. Jämför också de nuvarande kassaflödena och kassainnehavet med samma period föregående år för att avgöra om det finns en trend.
Om företaget brinner genom kontanter på grund av ökningar i investeringsaktiviteter kan det betyda att företaget investerar i sin framtid. Men om kassaflödesanalysen lägger ut sina kontanter till den löpande verksamheten och fortfarande inte tjänar vinst kan det vara ett problem. Se också för stora kontantökningar eftersom företaget kanske har sålt en tillgång och därmed uppblåst deras kontantposition för att täcka förluster.
Företag borde också ha behållit vinst, vilket är de pengar som finns kvar efter att ha tjänat en vinst under en period. Effektivt är RE besparingskontot för företag som ackumulerar vinster över tid för att användas för att återinvestera tillbaka i företaget, emittera utdelning eller köpa tillbaka aktier. Om RE inte ökar eller inte finns, i frånvaro av utdelning och återköp, är företaget antingen inte lönsamt eller klarar sig knappt.
Räntebetalningar i fråga
Ett företags resultaträkning visar vad det betalar för att betala sina skulder. Kan företaget fortsätta att förlora pengar och fortfarande ha tillräckligt kvar för att göra räntebetalningar? Genererar de nuvarande inkomstökningarna tillräckligt med inkomst för att betjäna företagets skuld?
Det finns mätvärden och förhållanden som mäter ett företags förmåga att täcka sina skuldförpliktelser. Den nuvarande kvoten (eller kontantkvoten) är en beräkning som hjälper till att fastställa ett företags förmåga att betala kortfristiga skuldförpliktelser. Det beräknas genom att dela omsättningstillgångar med kortfristiga skulder. En kvot som är högre än en indikerar att ett företag kommer att ha en hög chans att kunna betala av sin skuld, medan ett förhållande på mindre än ett indikerar att ett företag inte kommer att kunna betala av sin skuld. Syra-testförhållandet kan också användas, skillnaden är dess uteslutning av lager och förbetalda konton från omsättningstillgångar.
Byta revisorer
Alla offentliga företag måste ha sina böcker granskade av ett externt bokföringsföretag. Och även om det inte är ovanligt att företag byter företag från tid till annan, bör plötsligt uppsägning av en revisor eller bokföring utan uppenbart skäl lyfta röda flaggor. Det är vanligtvis ett tecken på att det finns en oenighet om hur man bokar intäkter eller konflikter med ledningsgruppens medlemmar. Inte heller är ett bra tecken.
Gå också igenom revisorens brev. Som en del av fullmaktsdeklarationen (företagen inkluderar ibland även denna information i 10-K och årsrapporter) kommer revisorer att skriva ett brev om att de tror att information om inkomst, kassaflöde eller balans presenterades rättvist och korrekt beskriver företagets ekonomiska status, åtminstone efter bästa kunskap. Men om en revisor ifrågasätter om företaget har förmågan att fortsätta "som en fortsatt verksamhet" eller noterar någon annan avvikelse i redovisningsmetoder, särskilt hur det bokför intäkter, bör det också tjäna som ett allvarligt varningstecken.
Utdelningssnitt
Företag som minskar eller eliminerar sina utdelningar till aktieägarna är inte nödvändigtvis på väg att gå i konkurs. Men när företag går igenom tuffa tider är utdelning vanligtvis en av de första artiklarna som går. Ledningen kommer sannolikt inte att sänka en utdelning såvida det inte är absolut nödvändigt eftersom varje sänkning sannolikt kommer att sänka företagets aktiekurs betydligt. Som ett resultat kan du se på eventuella nedskärningar i utdelningen eller eliminera en utdelning som ett tecken på att svåra tider ligger framöver.
Det är viktigt att överväga andra stödjande bevis för att avgöra om en utdelningssänkning signaliserar mörktider för ett företag. Titta nämligen på minskande eller rörlig lönsamhet, utdelningsutbytet jämfört med andra företag i samma bransch och negativt fritt kassaflöde. Kloka investerare är också försiktiga; se till att din utdelning inte är i fara .
Top Management Defections
Typiskt, när saker är på väg allvarligt nedåt för ett företag, lämnar ledande medlemmar i ledningsgruppen att ta ett jobb i ett annat företag. Under tiden kommer nuvarande anställda med mindre anställning att ta ledande befattningshavares plats. Om ledningsdefekt är stabilt är det sällan goda nyheter.
Big Insider Selling
De smarta pengarinvesterarna, det vill säga institutionella och verkställande innehavare av aktien, dumpar vanligtvis sina aktier före en konkurs arkivering eller riktigt svåra tider. Se upp för insiderförsäljning.
Under den normala affärsverksamheten kan vissa insiders emellertid sälja aktien då och då. I huvudsak bör du vara uppmärksam på ovanligt stora eller frekventa transaktioner, särskilt de som inträffar under eller när tiden negativa nyheter släpps.
Säljer flaggskeppsprodukter
Skär i perks
Företag kommer att försöka göra djupa nedskärningar i sina hälsofördelar, pensionsplaner eller andra förmåner under svåra tider. Djupa och plötsliga nedskärningar, särskilt när de äger rum i samband med någon av de andra ovan nämnda frågorna är ett tecken på att problem kan ligga framåt.
Poängen
Det är inte ovanligt att företag får stötar på vägen och måste dra åt bälten. Men om ett företag drar åt det bältet överdrivet, eller om mer än ett av ovanstående scenarier inträffar, se upp.
Se till att dessa artiklar finns i ett nyhetsmeddelande eller det årliga prospektet.
