Verizon Communications Inc. (VZ) och Charter Communications Inc. (CHTR) såg båda sina aktier hoppa torsdag på en hausseartad not från ett team av analytiker på gatan som rekommenderar att investerare köper telekomföretagen till deras rabatterade pris.
I noten uppgraderade Goldman Sachs analytiker Brett Feldman aktierna för att köpa från neutrala, med hänvisning till deras höga poäng över tre viktiga faktorer som bidrar till framgång för telekomföretag; starka nätverks tillgångar och kapacitet, stora kundbas och starka ekonomier.
"Rören är inte trasiga, " skrev Feldman och hävdade att Verizon och Charter är positionerade som långsiktiga ledare inom bredband och nästa generations trådlös teknik, 5G.
Kärnfokus på anslutning
Verizon-aktierna stängde upp drygt 1% på torsdagen och markerade en nedgång på 8, 1% från år till dag (YTD), jämfört med Charter's 13, 1% -förlust och S&P 500: s 2, 9% vinst under samma period.
Nedgången av traditionell telekom har fått andra på gatan att flagga svaghet som en köpmöjlighet, vilket indikerar att videoinkomster av lägre kvalitet kommer att ersättas av högre marginal bredbandsintäkter, vilket ger en mer hållbar, växande kassaflödesström.
Otillbörligt bestraffat av Wall Street
Goldman föreslår att underprestanda inom sektorn har drivits av investerares oro över en mängd faktorer inklusive grundläggande motvind, osäkerhet i M&A och stigande räntor. Medan AT&T Inc. (T) tar slut på sitt Time Warner-förvärv och genomgår ett anbudskrig för tillgångar från Twenty-First Century Fox Inc. (FOXA) mot Walt Disney Co. (DIS) och Comcast Corp. (CMCSA)), Föreslår Feldman att bredbandsleverantörerna Verizon och Charter har oskäligt straffats för rädsla för den kostsamma konsolideringen i branschen.
"Sagt på ett annat sätt, vi tror att båda operatörerna kan driva attraktiva långsiktiga aktieägaravkastningar genom att upprätthålla sitt kärnfokus på anslutning (dvs. bygga starka rör), " skrev Goldman.
