Efter ett decennium med underväldigande avkastning har värdelagren - aktier som handlar till ett lägre pris i förhållande till deras fundament - gjort något av en återuppblomstring i slutet av 2019. Under de senaste tre månaderna har denna aktiegrupp överträffat sin tillväxt motsvarighet med cirka 3 %.
Vissa marknadskommentatorer tillskriver comebacken i värdeindex kontra tillväxtindex till sektorens resultat. RW Baird-analytiker Willie Delwiche berättade för MarketWatch förra månaden att en återhämtning i tappade cykliska sektorer, till exempel ekonomi och material, har bidragit till värdebeståndens senaste comeback när investerare roterar till undervärderade namn i hopp om att den globala ekonomiska tillväxten har stigit och att Förenta staterna och Kina kommer att underteckna ett meningsfullt handelsavtal.
Andra investeringschefer, som AQR Capital Management-grundaren Cliff Asness, hävdar att värdelagren har blivit attraktiva eftersom de har sjunkit på grund av prisrörelser snarare än grundläggande under de senaste två åren, vilket gör dem billigare per Barrons.
De som vill positionera sig för värdepapper för att återuppta sin senaste prestanda bör lägga till dessa tre valutahandlade fonder (ETF) till sin bevakningslista. Nedan tittar vi närmare på varje fonds detaljer och analyserar diagrammen för att identifiera möjliga handelsmöjligheter.
Invesco S&P 500 Pure Value ETF (RPV)
Med förvaltade tillgångar (AUM) på 890, 89 miljoner dollar försöker Invesco S&P 500 Pure Value ETF (RPV) ge liknande avkastning till S&P 500 Pure Value Index. Den 13-åriga fonden använder tre förhållanden för att välja värdepapper med stort kapital: pris-till-bok (P / B-förhållande), pris-till-vinst (P / E-tal) och pris-till-försäljning (P / B-förhållande) / S-förhållande). Inte överraskande har finansiella och konsumentcykliska namn starkt, med sektorerna som får respektive tillgångsandelar på 33, 48% och 16, 91%. ETF, som tar ut en förvaltningsavgift på 0, 35%, innehar blåchip-bolag som Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) och MetLife, Inc. (MET). Nästan 200 000 aktier byter hand varje dag med en genomsnittlig fördelning på 0, 03% för att hålla handelskostnaderna låga. Från och med 2 december 2019 emitterar RPV en utdelningsavkastning på 2, 44% och har ökat nästan 15% under de senaste tre månaderna. År hittills (YTD) har fonden återvänt 22, 40%.
RPV-aktier tillbringade den mellersta delen av detta år och svängde inom ett väldefinierat sjupunktsområde. Priset började ta fart i oktober innan han slutligen brast över sortimentets topp trendlinje för tung volym i början av november. På senare tid har fonden konsoliderats i ett snävt flaggmönster, vilket indikerar uppåtriktad fortsättning. Handlare kan sätta ett vinstmål genom att mäta avståndet på benet högre som fortsatte flaggan och lägga till det beloppet till mönstets breakout-punkt. (7, 29 $ + 68, 50 $ = 75, 79 $ vinstmål). Skydda kapitalet med en stop-loss-order placerad strax under $ 66.
iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)
IShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) syftar till att ge investeringsresultat som i allmänhet motsvarar MSCI USA Enhanced Value Index. Riktmärket väljer undervärderade stora och medelstora aktier baserade på grundläggande mätvärden, inklusive resultat, intäkter, bokfört värde och kontantvinster. Teknologi har den högsta sektorns fördelning på 23, 10%, medan framträdande vikter av enstaka aktier inkluderar AT&T Inc. (T) på 9, 08%, Intel Corporation (INTC) på 8, 42% och International Business Machines Corporation (IBM) på 3, 46%. Fonden på 3, 88 miljarder dollar passar alla handelsstrategier med sin smala spridning på två cent och en aktiv likviditet på över 30 miljoner dollar per dag. Från och med 2 december 2019 tar VLUE ut en låg årlig förvaltningsavgift på 0, 15% och har återvänt 16, 14% under de senaste tre månaderna. Investerare får också en utdelning på 2, 70%.
ETF: s aktiekurs bröt över en sexmånaders stigande kanal i början av november och har handlat inom ett trångt $ 2-intervall sedan. När fonden handlar nära hela tiden, kan du överväga att använda ett släpstopp för att låta vinsten gå så långt som möjligt. För att göra detta, placera en första stopporder under förra månadens konsolidering till 86, 02 $ och lyft den under varje högre svängningsnivå som bildas. Konservativa handlare kan bestämma sig för att vänta på en breakout över nuvarande motstånd på $ 88 innan de tar en post.
iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
IShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) erbjuder ett kostnadseffektivt instrument för handlare som vill exponera för internationella värdepapper genom att spåra MSCI EAFE Value Index. Japan och Storbritannien dominerar fördelningen av landsprocent på 25, 40 respektive 22, 38%. ETF ger emellertid också gott om täckning av värdelagren som listas i Frankrike, Tyskland och Australien. Några av de mer kända företagen i fondens portfölj på nästan 500 innehav inkluderar den japanska biltillverkaren Toyota Motor Corporation (TM), den globala investeringsbanken HSBC Holdings plc (HSBC) och den brittiska multinationella olje- och gasjätten BP plc (BP). En handelsvolym på 500 000 aktier per dag, i kombination med en smal öre-spridning och en konkurrenskraftig utgiftskvot på 0, 38%, gör fonden till en swing-traders favorit i segmentet. EFV kontrollerar nettotillgångar på 5, 41 miljarder dollar, ger en sund 4, 11% och har hoppats 11, 50% under de senaste tre månaderna från och med 2 december 2019.
Ett utbrott över en etablerad trendlinje i mitten av oktober drev ett rally till en ny 52-veckors högsta nivå till $ 50, 17. Under den senaste månaden har emellertid priset pausats och konsoliderats inom ett flaggmönster, som verkar hitta stöd nära april-svingningen högt på 49 $ -nivån. De som köper här bör förutse en övergång till $ 52, 70, där fonden stöter på avgörande motstånd från en långsiktig horisontell linje. Implementera riskhantering genom att placera en stopporder under 50-dagars enkel rörligt medelvärde (SMA).
StockCharts.com
