Vad är en uppgradering
En uppgradering är en positiv förändring i säkerhetens betyg. En uppgradering utlöses vanligtvis av en stadig förbättring av grunderna och ekonomin hos den enhet som har utfärdat säkerheten. Uppgraderingar av kreditbetyget för företagsutgivare av skuldebrev utfärdas av kreditvärderingsinstitut, till exempel Standard & Poor's.
Uppgraderingar till placeringsklassificeringar för aktier och räntebärande värdepapper utfärdas av aktie- och obligationsanalytiker respektive vid mäklare. I samband med portföljhantering hänvisar termen "uppgradering" också till en strategi där portföljens riskprofil och kvalitet förbättras genom att inkludera blue-chips i den samtidigt som spekulativa aktier elimineras.
BREAKING NED Uppgradering
Till exempel kan ett kreditvärderingsinstitut uppgradera kreditgivningen för en emittent från AA + till AAA. En sådan rörelse skulle ha en positiv effekt på alla utestående obligationer och andra räntebärande instrument hos emittenten.
Exempel på en kapitaluppgradering
Ett exempel på en aktieuppgradering skulle vara en analytiker som höjer investeringsgraden för en viss aktie (eller sektor) för att "köpa" från "håll". En uppgradering av denna art skulle ibland åtföljas av en uppåtgående revidering av analytikerens målpris för aktien.
För aktier och skuldförbindelser leder en uppgradering generellt till positiv press. Bakom kulisserna är den största fördelen med en uppgradering en lägre kapitalkostnad för både skuld och eget kapital. En lägre kapitalkostnad innebär en lägre diskonteringsränta, vilket leder till en högre värdering och fast värdering.
På samma sätt som hur en individ kan låna till en lägre ränta efter en "uppgradering" av kreditpoäng, kan företag få tillgång till kapitalmarknaderna oftare och till billigare räntor efter en positiv uppgraderingshändelse.
Utöver en direkt uppgraderingshändelse publicerar kreditvärderingsinstitut och värderingsbutiker både vaktlista eller liknande listor som anger värdepapper eller företag som är främsta för en uppgradering (eller nedgradering). Både investerare och borgenärer håller noga med på potentiella riktningsförändringar i säkerhets- eller affärsutsikter.
