Ekonomiska datarapporter är viktiga för en valutahandlare. Dessa viktiga ekonomiska indikatorer skapar volatilitet, och många spekulationer omger dem alltid, och USA: s bruttonationalprodukt (BNP) är en sådan rapport. Inte bara fortsätter Forex (FX) handlare att övervaka denna viktiga del av ekonomiska data, de använder dem för att antingen skapa en ny position eller stödja en aktuell position.
Vad går in i BNP-rapporten
Bruttonationalprodukten är helt enkelt det totala marknadsvärdet för alla varor och tjänster som produceras i ett visst land. För Förenta staterna kan denna summa delas upp i fyra huvudkategorier: konsumtion, investeringar, statliga utgifter (eller utgifter) och nettoexport.
- Konsumtion: Hushållens slutliga konsumtionsutgifter. Dessa kan inkludera saker som mat, hyra, bränsle och andra personliga utgifter. Investeringar: Företagsutgifter för nya anläggningar och utrustning samt hushållsinvesteringar i fastigheter. Statliga utgifter och investeringar: Summan av alla statliga utgifter, inklusive löner för offentliga anställda och förmåner eller sociala programförmåner. Nettoexport: Total slutexport minus total import. Ett högre nettoexportnummer är mer produktivt för ekonomin.
Summan av dessa siffror är USA: s totala bruttonationalprodukt, som kan jämföras med ett annat års resultat för att få en procentuell BNP-tillväxt eller minskning under en viss period.
Jämförelse
Bruttonationalproduktets siffror kan släppas varje månad eller kvartalsvis. För USA släpper Bureau of Economic Analysis (BEA), en filial av det amerikanska handelsdepartementet, de sista kvartalsvisa inhemska siffrorna - tillsammans med ytterligare avancerade eller preliminära siffror mot slutet av varje månad. Denna rapport kan också släppas under antingen verkliga eller nominella förhållanden, varvid den förra justeras för effekterna av inflationen. BEA släpper också sitt BNP-prisindex som har använts i konkurrens med både konsumentprisindex (KPI) och de privata konsumtionsutgifterna deflator som en mätare av konsumentinflation.
Handel med valutamarknaderna
Som alla andra viktiga ekonomiska uppgifter har bruttonationalproduktrapporten mycket vikt för valutahandlare. Det fungerar som bevis på tillväxt i en produktiv ekonomi och samtidigt signalerar en sammandragning i visshet. Som ett resultat tenderar valutahandlare att söka högre BNP-räntor eller tillväxt i tron att räntorna kommer att följa samma riktning. Om en ekonomi upplever en god tillväxthastighet kommer fördelarna att surras ner till konsumenten - vilket ökar sannolikheten för utgifter och expansion. I sin tur leder högre utgifter till stigande priser, som centralbankerna försöker tämja genom räntehöjningar.
Även om det finns tre versioner - avancerade, preliminära och slutliga - är det förhållandet mellan de tre som är viktigt, inte bara de enskilda utgåvorna. Valutapersonal kommer att betona den avancerade läsningen vid handeln. Men de kommer inte att avfärda några skillnader när det gäller att jämföra det avancerade med både den preliminära och den slutliga avläsningen.
Till exempel är en slutlig avläsning på 1, 5% tillväxt jämfört med en tidigare avancerad frisättning på 3, 5% sämre än jämfört med en liknande 1, 5% -utskrift i både avancerad och slutlig avläsning. En positiv tillväxt är alltid bra för ekonomin, men inte när en slutlig BNP-siffra sjunker under den avancerade avläsningen.
Vad investerare kan förvänta sig
Det finns tre grundläggande reaktioner på prisåtgärder som en handlare eller investerare rimligen kan förvänta sig:
1. En lägre BNP-avläsning än väntat kommer sannolikt att resultera i en försäljning av den inhemska valutan relativt andra valutor. När det gäller USA skulle en lägre BNP-siffra signalera en ekonomisk sammandragning och skada riskerna för en höjning av USA: s räntesatser - sänka värdet eller attraktiviteten för amerikanska dollarbaserade tillgångar. Dessutom, desto längre under en faktisk BNP-avläsning kommer från uppskattningen, desto skarpare är nedgången i dollarn.
2. En förväntad avläsning kräver lite mer jämförelse av FX-investeraren. Här kommer analytiker eller handlare att jämföra den aktuella behandlingen med föregående kvartals läsning - kanske till och med föregående års läsning. På detta sätt kan en bättre utvärdering av situationen samlas in. Med tanke på denna faktor kan du förvänta dig att den resulterande prisåtgärden tenderar att blandas när marknaden sorterar detaljerna.
3. En högre än väntad avläsning tenderar att stärka den underliggande valutan jämfört med andra valutor. Därför kommer en högre amerikansk BNP-siffra att gynna greenbacken och ge en viss förstärkning av den amerikanska dollarn mot motvalutor; ju högre en faktisk BNP-avläsning är, desto skarpare är lutningen av dollarens uppskattning.
Sätta ihop allting
Så låt oss ta en snabb titt på ett nyligen exempel:
Bild 1 - EUR / USD reagerar på den amerikanska BNP-utgivningen den 28 mars 2011
I figur 1 föll valutaparet EUR / USD från den 1 4200 stora siffran under de senaste sessionerna (längst till höger om diagrammet) för att upprätta stöd strax under 1, 4050 inom 60 minuters tidsram. Observera hur euron uppskattades med cirka 50 punkter, omedelbart efter 28 mars 2011, släppt klockan 08:30. Då avslöjades det att världens största ekonomi växte med mindre än vad som förväntades. I stället för att öka med uppskattningsvis 1, 9%, ökade USA med ett förskott på endast 1, 8%. Detta var också mindre än 3, 1% från föregående kvartal - en visuell avmattning av tillväxten. Som ett resultat hjälpte handlare med att sälja en svagare amerikansk dollar, vilket hjälpte euron att återta sina förluster och klättra ännu högre genom 1, 4200-motståndsbarriären.
En valutahandlare som vill utnyttja denna möjlighet kan lätt placera en köppost nära supportnivån - lägga till en relativt smal stopporder på 30-40 punkter för riskhanterings skull.
Poängen
Den amerikanska bruttonationalprodukten (BNP) -rapporten är - och kommer sannolikt att fortsätta att vara - en viktig utgåva att överväga när det gäller handeln med valutamarknaderna. De handlare som kan förstå hur man kan tolka denna information och tillämpa dess relevans för en viss handel kommer att vara de som kommer ut på toppen.
