Till skillnad från termisk livförsäkring, som har en fastställd tidsgräns för täckningsperioden och inte ackumulerar kontantvärde, har universell livstid en kontantkomponent, särskilt senare. "Under de första åren av försäkringarna går det mesta av premien till finansiering av skadeståndsförmånen. När policyn förfaller ökar kontantvärdet, " säger Luke Brown, en pensionerad försäkringsadvokat i Tallahassee, Fla., Som driver YourProblemSolvers för att hjälpa konsumenter med försäkrings-, sjukvårds- och konsumentfrågor. (För mer information, läs hur kontantvärde bygger upp i en livförsäkring .)
Hur mycket, hur snart
När kontantvärdet bygger på en hel eller universell livförsäkring kan försäkringstagarna låna mot de ackumulerade medlen. Livförsäkringspolicy har en tydlig fördel: Pengarna går till ditt bankkonto skattefritt.
Försäkringsgivare ger i allmänhet inga löften om hur snabbt eller i vilken utsträckning kontantvärdet kommer att öka. Så det är svårt att veta exakt när din policy kommer att vara berättigad till ett lån. Dessutom har försäkringsgivarna olika riktlinjer som anger hur mycket kontantvärde en försäkring måste ha innan du kan låna mot det - och vilken procentandel av kontantvärdet du kan låna.
Din politik har sannolikt tillräckligt med kontantvärde för att låna mot "vanligtvis efter det tio år då policyn är i kraft", säger Richard Reich, VD, Intramark Insurance Services, Inc., en livförsäkringsbyrå i Glendale, Calif.
Något annat att veta: Detta lån tar inte pengar från ditt eget kontantvärde. "Du lånar faktiskt från försäkringsbolaget och använder din polis kontantvärde som säkerhet", säger Reich.
Inget behov av att återbetala
En attraktiv aspekt av lån mot kontantvärde är att du inte behöver återbetala dem - en enorm fördel i en nödsituation.
Det finns en god anledning att återbetala lånet om du kan. "Om lånet inte betalas tillbaka före döden kommer försäkringsbolaget att minska ansiktsbeloppet för försäkringspolicyn när fordran betalas, " säger Ted Bernstein, VD, Life Insurance Concepts, Inc., ett konsult- och revisionsföretag för livförsäkring i Boca Raton, Fla.
Den ackumulerade räntan kan djupt dra nytta av fördelen: "Om försäkringslånet förblir utestående under många år växer och ökar lånebeloppet på grund av den extra räntan, " varnar Brown. ”Det riskerar politiken att inte ge förmånstagarna några pengar efter den försäkrades död.
"Åtminstone bör räntebetalningar göras så att polislånet inte växer effektivt, " tillägger Brown. Det ger dig ett bättre skott av att ha pengar kvar att betala ut efter din död.
När livförsäkringslån är vettigt
Här är några ekonomiska situationer när ett livförsäkringslån kan vara ett förnuftigt val:
- Du kan inte kvalificera dig för ett standardlån eller behöva kontanter riktigt, riktigt snabbt. Eftersom pengarna redan ligger inom policyn och omedelbart tillgängliga är det en snabb källa till omedelbara medel för en ny ugn, medicinska räkningar eller annan kris, utan någon kreditkontroll krävs. Även om du är berättigad till ett traditionellt lån från en bank eller kreditförening, kan ett livförsäkringslån vara ett värdefullt stopp om du inte har tid att vänta på att din ansökan ska behandlas. När det traditionella lånet går igenom, använd det omedelbart för att återbetala livförsäkringslånet. Du har inte råd med din polis årliga premie. Låt inte en livförsäkringspolicy upphöra eftersom du inte har råd med betalningen. Ett lån kan hålla policyn i kraft så länge dödsförmånen är större än lånebeloppet. Dina enda andra lånealternativ har mycket höga räntor. Innan du betalar en högre ränta för ett lån eller pantsätter ytterligare säkerheter för ett traditionellt lån, överväga att ta ett livförsäkringspolicy, säger Bernstein. "Eftersom det inte finns några lånevillkor som återbetalningsdatum, förnyelsedatum eller andra avgifter jämfört med traditionella lån, kan livförsäkringspolitiska lån vara mycket konkurrenskraftiga, " säger han.
Poängen
Att välja om och när ett livförsäkringslån är rätt för dig är subjektivt, säger Reich. ”Du måste titta på vilket som är viktigare; det omedelbara behovet av kontanter eller din familjs behov av dödsförmånen. Förstå att alla utestående försäkringslån kommer att dras av från dödsförmånen, vilket resulterar i en mindre förmån för din familj."
Innan du lånar mot din livförsäkring kan det vara bra att konsultera en finansiell rådgivare för att väga alla möjliga alternativ och resultat baserat på din finansiella portfölj. Mer information finns i Vilka är för- och nackdelar med livförsäkringslån? och 6 sätt att fånga kontantvärdet i livförsäkring .
