Innehållsförteckning
- Vad är en livränta?
- Förstå livränta
- Livräntetyper
- Fasta och variabla livränta
- Illikvid livränta
- Livränta mot livförsäkring
- Kontantvärde i livränta
- Vem köper livränta?
- Övergivningsperiod
- Inkomster
- Exempel på en livränta
- Poängen
Vad är en livränta?
En livränta är en finansiell produkt som betalar ut en fast betalningsström till en individ, och dessa finansiella produkter används främst som inkomstström för pensionärer. Livränta skapas och säljs av finansinstitut som accepterar och investerar medel från individer. Vid annuitisering kommer innehavsinstitutionen att utfärda en betalningsström vid en senare tidpunkt.
Den tid då en livränta finansieras och innan utbetalningarna börjar kallas ackumuleringsfasen. När betalningarna påbörjas är kontraktet i annuiteringsfasen.
Key Takeaways
- Livränta är finansiella produkter som erbjuder en garanterad inkomstström, som främst används av pensionärer. Annuiteter finns först i en ackumuleringsfas, varigenom investerare finansierar produkten med antingen ett engångsbelopp eller periodiska betalningar. När annuiteringsfasen har uppnåtts börjar produkten utbetalning till livränta för antingen en fast period eller för livräntaens återstående livstid. Förmåner kan struktureras i olika typer av instrument - fast, rörlig, omedelbar, uppskjuten inkomst, som ger investerare flexibilitet.
Vad är en livränta?
Förstå livränta
Livränta utformades för att vara ett pålitligt sätt att säkerställa ett stabilt kassaflöde för en individ under sina pensionsår och för att lindra rädsla för livslängdsrisk för att överleva sina tillgångar.
Livränta kan också skapas för att förvandla ett betydande engångsbelopp till ett stabilt kassaflöde, till exempel för vinnare av stora kontantavräkningar från en stämning eller från att vinna lotteriet.
Förmånsbestämda pensioner och socialförsäkring är två exempel på livslångarantier som betalar pensionärer ett stabilt kassaflöde tills de passerar.
Livräntetyper
Livränta kan struktureras enligt ett brett utbud av detaljer och faktorer, till exempel hur lång tid som betalningar från livränta kan garanteras att fortsätta. Livränta kan skapas så att betalningar kommer att fortsätta vid annuitisering så länge antingen livränta eller deras make (om överlevnadsförmån väljs) lever. Alternativt kan livränta struktureras för att betala ut medel under en fast tid, till exempel 20 år, oavsett hur länge livränta lever.
Köpare kan köpa en livränta som erbjuder en omedelbar betalning eller en uppskjuten betalning, beroende på deras individuella pensionsbehov.
Livränta kan också börja omedelbart vid deponering av ett engångsbelopp, eller så kan de struktureras som uppskjutna förmåner. Ett exempel på denna typ av livränta är den omedelbara betalningsränta där betalningar börjar omedelbart efter betalningen av ett engångsbelopp.
Uppskjutna livränta är motsatsen till en omedelbar livränta eftersom de inte börjar betala ut efter den initiala investeringen. Istället anger klienten en ålder då han eller hon vill börja få betalningar från försäkringsbolaget.
Fasta och variabla livränta
Livränta kan generellt struktureras antingen som fast eller variabel. Fasta livräntor tillhandahåller regelbundna periodiska betalningar till annuitanten. Variabla livräntor gör det möjligt för ägaren att få större framtida kassaflöden om annuitetsfondens investeringar klarar sig och mindre betalningar om investeringarna gör dåligt. Detta ger mindre stabilt kassaflöde än en fast livränta men gör det möjligt för livränta att dra nytta av stark avkastning från sina fonder.
Medan rörliga livränta har en viss marknadsrisk och potentialen att förlora kapital, kan ryttare och funktioner läggas till livräntaavtal (vanligtvis för en del extrakostnader) som gör att de kan fungera som hybridfasta variabla livränta. Kontraktsägare kan dra nytta av portföljpotentialen samtidigt som de åtnjuter skyddet av en garanterad livslängd för minimalt uttag om portföljen minskar i värde.
Andra ryttare kan köpas för att lägga till en dödsförmån i avtalet eller för att påskynda utbetalningar om livränteinnehavaren diagnostiseras med en terminal sjukdom. Kostnaden för levande ryttare är en annan vanlig ryttare som kommer att justera de årliga baskassaflödena för inflation baserat på förändringar i KPI.
Illikvid livränta
En kritik av livränta är att de är illikvida. Insättningar i livräntaavtal är vanligtvis inlåsta under en tid, känd som överlämningsperioden, där livränta skulle bli försenad om hela eller delar av dessa pengar rördes.
Dessa överlämningsperioder kan pågå från två till mer än 10 år, beroende på den specifika produkten. Avgiftsavgifter kan börja med 10% eller mer och straffen minskar vanligtvis årligen under överlämningsperioden.
Livränta mot livförsäkring
Livförsäkringsbolag och investeringsbolag är de två huvudsakliga typerna av finansiella institutioner som erbjuder livräntsprodukter. För livförsäkringsbolag är livränta en naturlig säkring för sina försäkringsprodukter. Livförsäkring köps för att hantera dödlighetsrisk, det vill säga risken för att dö för tidigt. Försäkringstagare betalar ett årligt bidrag till försäkringsbolaget som kommer att betala ut ett engångsbelopp vid deras död.
Om försäkringstagaren dör för tidigt betalar försäkringsgivaren dödsförmånen med en nettoförlust för företaget. Aktuarial vetenskap och erfarenhet av fordringar gör att dessa försäkringsbolag kan prissätta sina försäkringar så att köpare i genomsnitt kommer att leva tillräckligt länge så att försäkringsgivaren tjänar vinst.
Livränta, å andra sidan, hanterar livslängdsrisk eller risken för att överleva sina tillgångar. Risken för emittenten av livränta är att livränthållare kommer att överleva för att överleva sina initiala investeringar. Livräntautgivare kan säkra livslängdsrisk genom att sälja livränta till kunder med högre risk för för tidig död.
Kontantvärde i livränta
I många fall kan kontantvärdet inuti permanenta livförsäkringar ersättas via en 1035-byte mot en livränta utan några skattemässiga konsekvenser.
Agenter eller mäklare som säljer livränta måste ha en statligt utfärdad livförsäkringslicens, och även en värdepapperslicens för rörliga livränta. Dessa agenter eller mäklare tjänar vanligtvis en provision baserat på det nominella värdet på livräntaavtalet.
Livräntaprodukter regleras av Securities and Exchange Commission (SEC) och Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Vem köper livränta?
Livränta är lämpliga finansiella produkter för individer som söker stabila, garanterade pensionsinkomster. Eftersom det engångsbelopp som läggs in i livränta är illikvid och med förbehåll för återtagande, rekommenderas det inte för yngre individer eller för de med likviditet som behöver använda denna finansiella produkt.
Livränteinnehavare kan inte överleva sin inkomstström, som säkrar livslängdsrisk. Så länge köparen förstår att de handlar med ett likvida belopp för en garanterad serie kassaflöden är produkten lämplig. Vissa köpare hoppas att få ut en livränta i framtiden med vinst, men detta är inte den avsedda användningen av produkten.
Omedelbara livräntor köps ofta av människor i alla åldrar som har fått en stor engångsperiod och som föredrar att byta ut dem för kassaflöden i framtiden. Lotteriets vinnares förbannelse är det faktum att många lotterivinnare som tar ett engångsbelopp ofta spenderar alla dessa pengar under en relativt kort period.
Övergivningsperiod
Återlämningsperioden är den period under vilken en investerare inte kan ta ut medlen från livräntainstrumentet utan att betala en överlämningsavgift eller avgift. Denna period kan löpa på flera år och få en betydande påföljd om det investerade beloppet dras tillbaka före den perioden. Investerare måste beakta sina ekonomiska krav under den tidsperioden. Om det till exempel är en större händelse som kräver betydande mängder kontanter, till exempel ett bröllop, kan det vara en bra idé att utvärdera om investeraren har råd att göra erforderliga livränta.
Inkomster
Inkomstrytaren säkerställer att du får en fast inkomst efter att livränta har börjat. Det finns två frågor som investerare bör ställa när de överväger inkomster. Först, i vilken ålder behöver han eller hon inkomst? Beroende på livränta kan betalningsvillkoren och räntorna variera. För det andra, vad är avgifterna förknippade med inkomstköraren? Det finns vissa organisationer som erbjuder inkomstköraren gratis men de flesta har avgifter för den här tjänsten.
Exempel på en livränta
En livförsäkring är ett exempel på en fast livränta där en individ betalar ett fast belopp varje månad för en förutbestämd tidsperiod (vanligtvis 59, 5 år) och får en ränteflöde under hennes pensionsår.
Ett exempel på en omedelbar livränta är när en individ betalar en enda premie, säger $ 200 000, till ett försäkringsbolag och får månatliga betalningar, säg $ 5 000, för en fast tidsperiod efteråt. Betalningsbeloppet för omedelbara livränta beror på marknadsvillkor och räntesatser.
Poängen
Livränta kan vara en fördelaktig del av en pensionsplan, men livränta är komplexa finansiella fordon. På grund av deras komplexitet erbjuder många arbetsgivare dem inte som en del av en anställds pensionsportfölj.
Genom att passera lagen Setting Every Community Up for Pension Enhancement (SECURE), undertecknad i lag av president Donald Trump i slutet av december 2019, lossnar reglerna för hur arbetsgivare kan välja livräntaleverantörer och inkludera livräntaalternativ inom 401 (k) eller 403 (b) investeringsplaner. Förenkling av dessa regler kan leda till fler livräntaalternativ som är öppna för kvalificerade anställda inom en snar framtid.
