DEFINITION av TIPS-spridning
TIPS-spridningen jämför räntan på Treasury Inflation Protection Securities (TIPS) och avkastningen på vanliga amerikanska statsskuldpapper med samma löptid. Skillnaden mellan de två är att TIPS-betalningarna justeras för inflationen, medan de amerikanska statskassobetalningarna inte gör det.
BREAKING NED TIPS Spread
Normala amerikanska statspapper tar initialt inte hänsyn till inflationen, så avkastningen måste kompensera investerare för framtida inflation utöver räntan. Kuponger och huvudräntor för TIPS-värdepapper ändras dock baserat på konsumentprisindex (KPI), som ger statistik som ger insikt i inflationsriktningen. Eftersom inflationen redan redovisas inkluderar avkastningen för TIPS-värdepapper endast räntan, som är fast. Detta innebär att skillnaden mellan dessa två avkastning, eller TIPS-spridningen, speglar den prognostiserade inflationen.
Eftersom TIPS-värdepapper faktorer i förutspådd inflation och stöds av regeringen, anses de vara lågriskinvesteringar.
Varför uppmärksamma TIPS-spridningen?
TIPS-spridningen är en indikation på marknadens utsikter för inflation. Därför har TIPS-spridningen ett stort inflytande på investerarnas förväntningar och åsikter om marknadsekonomin. Om TIPS-spridningen är stor innebär detta att investerare har stora förhoppningar om säkerheten och inflationen förväntas öka avsevärt. På samma sätt, om spridningen är smal, har investerare inte höga förväntningar, och inflationen förväntas förbli något stagnant.
Till exempel, om en amerikansk statskassa som förfaller om tio år har en avkastning på 5% och en TIPS-säkerhet med samma förfallodag har en avkastning på 3%, är skillnaden i avkastning, 2%, TIPS-spridningen. Det innebär att inflationen förväntas öka med 2% per år de kommande tio åren. I allmänhet försöker Federal Reserve att hålla inflationsförväntningarna förankrade på cirka 2 till 2, 5%; inflationsnivåer som beräknas vara för höga eller för låga speglar dåligt på ekonomin och gör det svårt att komma ur en lågkonjunktur.
Hur effektiv är TIPS spridda för att förutsäga inflation?
TIPS-spridningen är bara en prognos av inflationen, eftersom det är omöjligt att veta vad vänder marknaden kommer att ta i framtiden. Under de senaste 20 åren har TIPS-spridningen underskattat inflationen ungefär två tredjedelar av tiden. Sammantaget anses emellertid TIPS-spridningen vara ett pålitligt sätt att förutsäga ungefärliga nivåer av inflation.
