S & p 500: indexet du behöver veta

Vad heter ett namn?

Först termens etymologi. "S&P" är Standard and Poor's. Henry Poor var en finansiell analytiker från 1800-talet som sammanställde en årlig bok som noterade offentliga järnvägsföretag. Hans publikation slogs samman med "Standard" Statistikbyrån 1941. Och "500" är antalet aktier som innehåller indexet.

Det är allt. Indexet inkluderar 500 av de största (inte nödvändigtvis de 500 största) företagen vars aktier handlar antingen på NYSE eller NASDAQ. Liksom påvar och Oscar-vinnare väljs komponenterna i S&P 500 av kommittén. Och precis som College of Cardinals och Academy of Motion Picture Arts & Sciences, fungerar S&P 500-kommittén inom specifika kriterier. För att kvalificera sig för indexet måste ett företag ha:

• ett marknadskapital på 5, 3 miljarder dollar huvudkontor i USA värdet av sin börsvärde handeln årligen minst en fjärdedel av sina aktier handlas i var och en av de föregående sex månaderna av sina aktier i allmänhetens händer minst ett halvt år sedan dess första offentliga erbjudande kvartal positiva resultat som redovisas.

Mellan dem listar NYSE och NASDAQ 5 900 företag (färre än det om du begränsar det till raka aktier, i motsats till att bemästra begränsade partnerskap och andra enheter). Men det första kriteriet enbart reducerar det antalet till 975 och eliminerar sådana kända namn som AOL Inc (AOL) och Tupperware Brand Corp. (TUP). Lägg till några fler riktmärken, och det är lätt att se hur S&P kan komma ner till 500 stora lager som är lämpliga för inkludering. ( Se mer: Vad är skillnaden mellan Dow Jones industriella genomsnitt och S&P 500? )

Komplex matematik

Till skillnad från Dow, som du beräknar genom att bara lägga till priserna på komponentlagren och multiplicera med en konstant, är S&P 500 mer komplex. Istället för att lägga till beståndsdelarnas aktiekurser lägger S&P 500 till företagen flytande-justerade marknadsvärde. "Flytjusterat" betyder att bara räkna de aktier som finns tillgängliga för oss vanliga, exklusive de som innehas av ledningen, av regeringar och av andra företag. Det finns hundratals uppenbart "börsnoterade" företag som håller de flesta av sina aktier internt. ( För mer, se: Hur beräknas S&P 500-värdet? )

Visat dörren

Med så många komponenter och så stränga kriterier är S&P 500 dynamisk. S&P Dow Jones Indices, dotterbolaget till McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI) som bestämmer komponenterna i indexet, har liten tålamod för slackers. United States Steel Corp. (X), en av de främsta delarna av 1900-talets industri, hade listats på S&P 500 sedan starten. I själva verket var US Steel i en tid världens största företag. Tyvärr har det inte gjort en vinst på flera år. När det sjönk under tröskelvärdet för 4 miljarder dollar 2013 startade indexet ut det och gjorde plats för Martin Marietta Materials Inc. (MLM), en tillverkare av byggprodukter. Endast på Wall Street ger järnåldern plats för stenåldern. ( För mer, se: Var kan jag hitta en lista över alla lager i S&P 500? )

Låg omsättning

Men även tekniskt skickliga företag måste uppfylla S&P 500: s lista med krav eller förgås. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) är världens näst största mikroprocessortillverkare, men föll också av indexet 2013. Återigen på grund av marknadsföringsproblem. Omsättningen i S&P 500 är lägre än du kanske tror - i år har bara åtta nummer ersatts:

Datum (2014)	I	UT
14 augusti	Mallinckrodt PLC (MNK)	Rowan Companies PLC (RDC)
27 juni	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	United States Steel Corp. (X)
24 juni	Affiliated Managers Group Inc. (AMG)	Skoglaboratorier
12 juni	Cimarex Energy Co. (XEC)	International Game Technology (IGT)
1 maj	Under Armour (UA)	Beam Inc.
26 mars	Essex Property Trust (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14 mars	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24 jan	Tractor Supply Co. (TSCO)	Life Technologies