Vad är Times-Revenue-metoden?
Metoden Times-Income är en värderingsmetod som används för att bestämma ett företags maximala värde. Metoden Times-Income använder ett flertal av löpande intäkter för att bestämma "taket" (eller maximivärdet) för en viss verksamhet. Beroende på branschen och den lokala affärs- och ekonomiska miljön kan multipeln vara en till två gånger de faktiska intäkterna. I vissa branscher kan multipeln vara mindre än en.
Anta till exempel att företagets intäkter under de senaste 12 månaderna var 100 000 dollar. Enligt metoden för tidsinkomster kan man värdera företaget var som helst mellan $ 50 000 (halv gånger intäkt) och 200 000 dollar (två gånger intäkter).
Metoden för tidsinkomster kallas också "multipla av intäktsmetoden."
Key Takeaways
- Metoden Times-Income (eller multiplar of Income) är en värderingsmetod som används för att bestämma ett företags maximala värde. Metoden Times-Income använder ett flertal av löpande intäkter för att bestämma "taket" (eller maximivärdet) för ett visst företag. Times-Income-metoden är inte alltid en pålitlig indikator på värdet på ett företag. Detta beror på att intäkter inte betyder vinst; Likaså innebär en ökning av intäkterna inte nödvändigtvis en vinstökning.
Förstå hur Times-Revenue-metoden fungerar
Småföretagare kan bestämma företagets värde för att stödja ekonomisk planering eller som förberedelse för att sälja verksamheten. Det kan vara utmanande att beräkna ett företags värde, särskilt om värdet i hög grad bestäms av potentiella framtida intäkter. Flera modeller kan användas för att bestämma värdet eller ett antal värden för att underlätta affärsbeslut.
Metoden Times-Income används för att bestämma ett intervall värden för ett företag. Siffran är baserad på faktiska intäkter under en viss tid (till exempel föregående räkenskapsår), och en multiplikator ger ett intervall som kan användas som utgångspunkt för förhandlingar. I själva verket försöker metoden times-Income att värdera ett företag genom att värdera sin ström av försäljningskassaflöden.
Beroende på den period som intäkterna beaktas eller på vilken metod som används för inkomstmätning kan värdet på multipeln variera. Vissa analytiker använder intäkterna eller försäljningen som redovisas i pro-forma finansiella rapporter som faktisk försäljning eller en prognos för vad framtida försäljning kommer att bli. Multiplikatorn som används i affärsvärde beror på branschen.
Värderingen av småföretag innebär ofta att hitta det absolut lägsta pris som någon skulle betala för företaget, känt som "golvet", ofta likvidationsvärdet för företagets tillgångar, och sedan fastställa ett tak som någon kan betala, till exempel en multipel av nuvarande intäkter. När golvet och taket har beräknats kan företagets ägare bestämma värdet eller vad någon kan vara villig att betala för att förvärva verksamheten. Värdet på multipeln som används för att utvärdera företagets värde med hjälp av tidsinkomster-metoden påverkas av ett antal faktorer, inklusive den makroekonomiska miljön, branschförhållanden etc.
En tillämpning av Times-Revenue-metoden
Metoden Times-Income är idealisk för yngre företag med antingen obefintliga eller mycket flyktiga intäkter. Företag som är beredda att ha ett snabbt tillväxtstadium, till exempel mjukvaruföretag, kommer att basera sina värderingar på metoden times-Income.
Multipeln som används kan vara högre om företaget eller branschen är redo för tillväxt och expansion. Eftersom dessa företag förväntas ha en hög tillväxtfas med en hög andel återkommande intäkter och goda marginaler, kommer de att värderas i intäktsområdet tre till fyra gånger.
Å andra sidan kan den multiplikator som används vara närmare en av verksamheterna växa långsamt eller visar inte mycket tillväxtpotential. Ett företag med en låg procentandel av återkommande intäkter eller konsekvent låg prognostiserade intäkter, såsom ett serviceföretag, kan värderas till 0, 5 gånger intäkterna.
Begränsningar av Times-Revenue-metoden
Metoden med tidsinkomster är inte alltid en pålitlig indikator på värdet på ett företag. Detta beror på att intäkter inte betyder vinst. Likaså innebär en ökning av intäkterna inte nödvändigtvis en vinstökning. För att få en mer exakt bild av ett företags nuvarande verkliga värde måste intäkterna tas med i. Således föredras multiplikationerna av intäkter eller vinstmultiplikator framför multiplarna i intäktsmetoden.
