FedEx Corporation (FDX) har avvecklats vid 18-månadersstöd efter att en flyktig nedgång dumpade förpackningsgiganten i ett test av den djupa februari-lågen. Den senaste försäljningsvågen började 21 mars i en baisseartad reaktion på ett utblåsningskvartal som slog förväntningarna med stor marginal. Prisåtgärder under de kommande veckorna kan bestämma aktiens långsiktiga öde, med en studsning som stöder signalering om ett framsteg till nya höjder medan en nedbrytning snabbt kan tappa ytterligare 50 till 60 poäng.
Historiskt sett har förpackningslager visat stor känslighet för ekonomiska vändningar, ofta förändrat kursen i god tid före månadsdata. Med detta i åtanke kan ett handelskrig undergräva företagets långsiktiga trend på två sätt. För det första kan tullar hindra leveranskedjorna i de drabbade länderna och sänka förpackningsvolymerna. För det andra kan denna politik också påverka den amerikanska ekonomiska tillväxten och öppna dörren till en ny lågkonjunkturcykel.
FDX långsiktigt diagram (1996 - 2018)
Aktien bröt ut över 10-års motstånd i de övre tonåren och $ 20s 1996 och gick in i en stark trend framsteg som bokfört två aktieuppdelningar i 1999 topp på $ 61, 88. En tillbakagång i det nya årtusendet fann stöd i de låga $ 30-talet, med den nivån som överlevde flera test genom 11 september-attackerna 2001. Den vände sig sedan kraftigt högre och avslutade en rundtur till det föregående decenniets höga under andra kvartalet 2002.
Ett utbrott 2003 väckte ett starkt momentum för att köpa fart och lyfta priset i en graciös trend som fortsatte in 2006, då rallyet stannade över $ 120 och minskade till ett smalt handelsintervall. Räckviddsstöd bröt i början av 2008, vilket utlöste en nedåtgående trend som eskalerade till en fullskalig rout under den ekonomiska kollaps. Försäljningstrycket slutade slutligen i mars 2009 efter att aktien hade en sjuårig lågpunkt i de låga 30-dollarna.
Den efterföljande studsen nådde höjden 2006 under det fjärde kvartalet 2013, vilket gav en utbrott och trend som slutade omkring 180 $ 2014. Det rensades av motståndsnivån två år senare, och minskade till en stigande kanal som fortsatte in i januari 2018's all-time high på $ 274, 66. Aggressiva säljare har kontrollerat prisåtgärder sedan den tiden och snider en baisseartad fallande triangel ovanpå 200-dagars och 50-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA).
FDX korttidsdiagram (2016 - 2018)
Nedgången till februari 2018 slutade på 200-dagars EMA nära 230 $. Beståndet studsade in i mars, vänd över $ 250 och sjönk tillbaka till det rörliga medelvärdet, där det har slipats i sidled de senaste två veckorna. Denna prisåtgärd kan signalera finalhöjden i ett fallande triangelmönster som har kraften att generera en 50-punkts uppdelning. Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över 2016 till 2018-rallyvågen placerar.382 retracementnivån på 215 $, vilket markerar ett initialt nedsidemål om tjurar inte försvarar stöd.
Volym på balans (OBV) stannade 2014 på höjden 2006 och bröt ut över den nivån i december 2017. Det har hållit sig väl sedan den tiden trots de senaste neddragningarna, vilket indikerar starkt institutionellt stöd. I sin tur höjer denna motståndskraft oddsen för att köpare kommer att råda för stöd, trots det baisseartade mönstret som nu finns. Trots det har inga köpssignaler tagits ännu, och berättar informerade marknadsaktörer att hålla sitt pulver torrt, oavsett om de riktar sig mot lång eller kort sida.
Var uppmärksam på den 9 februari låg på 226 $ om aktien handlas genom $ 231 eftersom det markerar den sista stödnivån, före en uppdelning som kan avstå från 10 poäng i en enda session. Omvänt kommer det nu att ta en rally över $ 243 för att förbättra den tekniska tonen, med tjurar som tar full kontroll om de kan lyfta beståndet över topparna i februari och mars mellan $ 255 och $ 260. (För mer, se: FedEx levererar intäkterna under dess kvartalsvisa pivot .)
Poängen
FedEx har sjunkit till djupt stöd som kan locka till sig en stark återhämtningsvåg. Tiden rinner emellertid efter två misslyckade studsar, vilket öppnar dörren till en potentiell uppdelning som kan markera slutet på den långsiktiga upptrenden. (För ytterligare läsning, kolla in: UPS vs. FedEx: Jämför affärsmodeller och strategier .)
