Guldpriserna har slagit sedan den gula metallen vänt mot motståndet 2016 i april och sjönk mer än 125 poäng till det lägsta låga sedan december 2017. Aggressiva åtgärder från Federal Reserve mot räntor har drivit nedgången, med baisse känsla förstärkt av en hotande handelskrig. Lyckligtvis för tjurar har den fallit för mycket för snabbt och sitter nu på en stödnivå som borde erbjuda långsidiga handelsvinster under sommarmånaderna.
Detta är ett handelssamtal snarare än en köprekommendation eftersom nedgången orsakade teknisk skada som kan markera en eventuell topp- och nedtrend. Det kommer nu att ta en rally över det första kvartalet högt för att underlätta motvinden, vilket verkar osannolikt med tanke på Fed: s ambitiösa räntehöjningsschema. Emellertid kan ett handelskrig spela med inflationsbrand och utlösa störningar i utbudet som lyfter råvarupriserna till 2000-talets höjder. I så fall kan guld bryta ut under de kommande åren och gå mot 2 000 dollar per uns.
GLD långsiktigt diagram (2004 - 2018)
SPDR Gold Trust (GLD) offentliggjordes nära 45 dollar 2004, då den underliggande varan handlades strax över $ 450 och såldes till 41, 05 dollar under första kvartalet 2005, vilket markerade det lägsta låga de senaste 13 åren. Det vände sig högre under det tredje kvartalet och gick in i en kraftfull trend som stannade i de lägre 70-talet 2006. Fonden rensade den nivån i oktober 2007, samtidigt som aktiemarknaden slutade och lyftes till motstånd på $ 100 i mars 2008.
Det föll mer än 30% under björnmarknaden och kom till vila i de övre 60-talet medan den efterföljande studien nådde det föregående högt i februari 2009. En sju månader lång konsolidering avslutade en historisk uppdelning i trippelsiffrorna på fonden och fyrdubbla siffror på den underliggande varan. Rallyet eskalerade till tredje kvartalet 2011 och toppade hela tiden höjdpunkter nära $ 186 och $ 1 905. Metallen byggde en nedåtgående triangelövning i april 2013 och bröt ner och gick in i en brutal nedgång som slutligen bottnade vid breakout-stödet 2009 under det fjärde kvartalet 2015.
Den månatliga stokastiska oscillatorn korsade in en försäljningscykel i maj 2017 och nådde äntligen den översålda nivån i juni 2018. Den har nu sjunkit till den mest extrema baissmässiga läsningen sedan 2014, vilket signalerar en potentiell köpmöjlighet för marknadsaktörer som är villiga att ta vinster på proportionellt retracement nivåer. Detta utesluter långsiktiga tjurar, som borde vänta på en breakout över fem års basmotstånd (röd linje), som nu ligger nära $ 129.
GLD korttidsdiagram (2016 - 2018)
Den initiala återhämtningsvågen från låga 2015 stannade till $ 131 i juli 2016, vilket genererade ett tillbakagång som slutade nära 107 $ i december. Prisåtgärder har handlats inom dessa gränser under de senaste 18 månaderna och förnekat vinster för långsiktiga tjurar och björnar. Bilaterala svängningar över de 200 veckors exponentiella rörliga medelvärdena (EMA: er) under denna period visar ingen lutning att bygga riktningsenergi och bryta ut över det långsiktiga basmotståndet eller gå ner genom långsiktigt stöd.
Fonden hittade stöd på 50% intervall retracement nivå i december 2017, avslutade en rundresa in i septemberhögvärdet och omvänt och slutförde en 100% retracement i tidigare låg tidigare denna vecka. Detta upprättar ett rektangulärt mönster som förutspår ett studs mot motstånd som ligger i skärningspunkten mellan 1 maj områdesfördelning, ofullständig 15 maj gap och tätt inriktade 50- och 200-dagars EMA. I sin tur kan doppköpare som stöder tjäna på ett studs som når $ 122 till 125 $ innan nästa stora återföring. En snäv stoppförlust behövs för att hantera risken i detta scenario, placerat på ett säkert sätt under december och juli. (För mer, se: Guldprisprognos: Svaga korrigerande vinster, defensivt stöd fortfarande saknar .)
Poängen
Guldfonden har nått stöd efter att ha gett upp 100% av december 2017 i april 2018-rallyvågen. Denna plats gynnar ett friskt studs som slutligen slutar med mellanliggande motstånd i de låga till mitten av $ 120-talet. (För ytterligare läsning, kolla in: Pinch Pennies With a New Gold ETF .)
