En sänkning på 7% av heltidsanställningen passar inte bra med Tesla, Inc. (TSLA) aktieägare, som har dumpat aktien till det lägsta låga sedan oktober. Det är tydligt att de inte kan förena företagskommentarer om att arbetskraftsminskningar behövs för att lyfta försäljningen av den oroliga Model 3 sedan när sunt förnuft dikterar att större produktion kräver fler arbetare. Men konstigt passar den här berättelsen in i det upp och ned universum som vi har förväntat oss av VD Elon Musk under de senaste åren.
Avancerad orderstock i Model 3 minskade avsevärt under 2018, men standardbatteriet är inte klart för ytterligare fyra till sex månader, vilket ökar oddsen för en försäljningsnedgång som ytterligare försämrar företagets svaga kassaflödesläge. Teslas högavkastande obligationer återspeglar denna stress, med 2025-emissionen till 88 cent för dollarn förra veckan. Och olycksbådande måste en konvertibelobligation på 920 miljoner dollar komma ur företagets kassa i mars om aktien inte handlas till eller över $ 360.
TSLA Weekly Chart (2014 - 2019)
TradingView.com
En momentumdrivad trend inträffade på $ 292 i september 2014, vilket gav plats för en nedgång som fann stöd vid majslåget nära 177 $. En tidigt återhämtningsvåg 2015 återvände vid intervallmotstånd i juli och släppte beståndet tillbaka till intervallstödet i januari 2016. Den bröt sedan ner och sjönk genom det 200-veckors exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) och sjönk till ett tvåårigt lågt på $ 141. Det markerade ett säljande klimaks och köpmöjlighet, framför ett starkt upptag som återinförde sortimentstödet några veckor senare.
Ett tredje test på intervallmotstånd i februari 2017 utlöste en reversering, följt av ett aprilutbrott som väckte ett stort köpintresse. Upptrenden stannade i juni efter att ha nått 14 poäng på $ 400 och vände svansen och sjönk tillbaka till $ 300 i juli. Ett breakout-försök i september misslyckades, vilket genererade en sekundär nedgång som bröt stödet 2017 i mars 2018 och dumpade beståndet till en 52-veckors låg nivå på 200-veckors EMA. Den nivån fann engagerade köpare återigen, före en två-månaders resa tillbaka till intervallmotstånd.
TSLA Daily Chart (2017 - 2019)
TradingView.com
Tvåsidig prisåtgärd har fortsatt de senaste sju månaderna, med en utvidgad retracement till 200-veckors EMA under det fjärde kvartalet, följt av en resa tillbaka till motstånd i december 2018. Vändningen till januari 2019 markerar det fjärde misslyckandet med att bryta Juni 2017 motstånd, medan beståndet nu har hoppats på 200-veckors EMA fem gånger under de senaste tre åren. Denna sammandragna prisstruktur sätter scenen för en stor uppdelning eller uppdelning de kommande månaderna.
Beståndet uppvisade betydande volymavvikelser under rally till augusti och december 2018. Indikationsfördelningsindikatorn för balanserad volym (OBV) sjönk i en rät linje mellan juni och oktober som reaktion på tidsfristerna från Model 3 och Musks osubstanserade buyout-tweet. SEC-avvecklingen utlöste en återföring, men två månaders upptagning mellan oktober och december publicerade anemiskt köptryck, vilket höjde oddsen för ytterligare ett misslyckat breakout-försök.
Nedgången på sex veckor har nu nått kritiskt stöd vid 2014-höjden (blå linjen) nära $ 290. OBV har sjunkit i början av januari-låg samtidigt, med en prisuppdelning som sannolikt kommer att dumpa indikatorn i ett test vid låga oktober 2018, vilket är den lägsta låga sedan februari 2016. Den 200-veckors EMA har nu lyft till 270 $, eller cirka 13 poäng under morgondagens öppningstryck. Den måste hålla den nivån eller sätta långsiktiga säljsignaler som förutsätter en uppdelning från det tvååriga handelsområdet.
Omvänt krävs en betydande köpkraft för att övervinna månader av tung distribution och lyfta OBV tillbaka mot höjden 2018. Många veckor med goda nyheter kommer att krävas för att utföra den uppgiften, med tanke på den aggressiva utgången med smarta pengar sedan juni 2018. Trots det finns det lite för sidelinjade spelare att göra på denna punkt, annat än att spela doppet med ett släpstopp för att skydda mot nästa ovälkomna överraskning.
Poängen
Tesla-aktien har sjunkit till en tremånaders låg nivå och kan testa två års intervallstöd under de kommande veckorna. Björnar har överhanden efter en institutionell utvandring, vilket höjer oddsen för en uppdelning.
