Vad är aggregerad risk?
Aggregerad risk är mängden av en institution eller investerares exponering för valutarisk motpartsrisk från en enskild kund. Valutakontrakten - både spot och forward - har alla en motpart som är ansvarig för att hålla kvar den andra sidan av avtalet. Om en institution har lagt för många ägg i en korg och också gjort avtal med en klient, kan de ha en betydande fråga om klienten inte betalar och inte kan betala sin sida av alla avtal. Aggregerad risk som är för hög eftersom alltför många kontrakt hålls med en motpart är ett problem som kan undvikas. En institution måste diversifiera sina källor till motpartsrisk genom att hålla avtal med ett stort antal kunder.
Aggregerad risk i forex kan också definieras som en enhets totala exponering för förändringar eller fluktuationer i valutakurser.
Förstå aggregerad risk
Banker och finansiella institutioner övervakar noggrant den samlade risken för att minimera deras exponering för negativ ekonomisk utveckling - till exempel en kreditkris eller till och med insolvens - som uppstår hos en motpart eller kund. Detta uppnås genom positionsgränser som anger det maximala dollarbeloppet för öppna transaktioner som kan ingås för spot- och valutakontrakt när som helst. Samlade riskgränser kommer i allmänhet att vara större för långvariga motparter och kunder med sund kreditvärdighet och kommer att vara lägre för kunder som antingen är nya eller har lägre kreditbetyg.
Exempel på aggregerad risk
XYZ Corporation har flera utestående valutakontrakt med ABC Company. ABC Company har nått en positionsgräns och kan inte längre ingå ytterligare kontrakt med XYZ Corporation förrän det stänger några av sina nuvarande positioner. Dessa gränser finns för att skydda XYZ Corporation från att ta för mycket motpartsrisk, eller aggregerad risk, med ABC Company. Om ABC Company inte kunde betala sin sida av kontrakten, skulle XYZ Corporation vilja begränsa sin exponering för den förlusten.
