DEFINITION av Micro-Hedge
En mikrohäck är en investeringsteknik som används för att eliminera risken för en enskild tillgång från en större portfölj. I de flesta fall innebär en mikrohäckning att ta en kompensationsposition i den enskilda tillgången. Kvittningspositioner kan inkludera att ta korta positioner i futuresavtal för samma tillgång.
BREAKING NOWN Micro-Hedge
En mikrohäckning kan eliminera risken för en tillgång i en portfölj, men den kommer att ha liten effekt på risken eller den totala portföljen, såvida inte portföljen är starkt koncentrerad. Om denna tillgång är en del av en större portfölj eliminerar säkringen risken för den ena tillgången men kommer att få mindre effekt på risken förknippad med portföljen.
Alla investeringar åtföljs av olika risknivåer. Investerare skapar väl diversifierade portföljer av värdepapper för att effektivt hantera dessa risker. Det finns dock tillfällen då en enda säkerhet i en portfölj kan orsaka stor oro. Det kan bero på att säkerheten är ett lager som är extremt kostsamt eller för att det är en säkerhet med historia av volatilitet. Hur som helst kan en mikrohäck vara ett effektivt sätt att hantera dessa värdepapper.
Exempel på en Micro-Hedge
Säg att du har ett bolags aktie och vill eliminera de prisrisker som är förknippade med den aktien. För att kompensera din position i företaget kan du ta en kort position på futuresmarknaden och därigenom säkerställa aktiekursen för futuresavtalets period. Denna strategi används när en investerare känner sig mycket osäker på den framtida rörelsen för en enda tillgång.
En mikrohäck kan också skapas genom att köpa separata värdepapper som bör röra sig i motsatta riktningar under samma förhållanden. Ett problem är dock att det är svårt att förutsäga vilken riktning värdepapper kommer att röra sig under vilka förhållanden.
Mikrohäckar och makrohäckar
Mikrohäckar är motsatsen till makrohäckar. En makrosäkring är en investeringsteknik som används för att mildra eller eliminera nackdelens systemrisk från en portfölj av tillgångar. Makrosäkringsstrategier innebär vanligtvis att använda derivat för att ta korta positioner på breda marknadskatalysatorer som kan påverka resultatet för en portfölj eller en specifik underliggande tillgång.
"Makro" i makrosäkring avser riskreducering kring makroekonomiska händelser. Därför kräver makrosäkring generellt betydande framsyn, omfattande tillgång till ekonomiska data och överlägsen prognosförmåga för att projicera den förväntade reaktionen från marknader och investeringssäkerheter när trender uppstår. I vissa fall kan emellertid makrosäkringspositioner lätt förutses av en serie händelser som leder till ett förutbestämt resultat.
