Dow-komponenten Caterpillar Inc. (CAT) har kämpat hittills under 2019 och tappat mark som reaktion på det eskalerande handelskriget med Kina. Företaget har varit sårbart för upp- och nedgångarna hos den asiatiska jätten under de senaste 15 åren och gynnats av ett enormt infrastrukturutbyggnad som avtog efter 2012. Tävlingen sedan dess har varit magen för de aktieägare, med 2016: s sexårslångt följt av 2018: s högsta tider.
Caterpillar-aktien har sjunkit i den 26: e platsen i Dow-komponentprestanda och sjunkit 7% sedan den första handelsdagen 2019. Det sålde sig inom sex poäng från oktober 2018: s 14-månaders låga på $ 102 på måndag, vilket markerar nästa steg i ett kritiskt test som formellt skulle kunna avsluta aktiens treåriga trend. Avläsningarna för ackumuleringsfördelning har redan lägre lägre läggen under 2019 vilket höjer oddsen för att tjurar inte kommer att göra en sista ställning på den stödnivån.
CAT Långsiktigt diagram (1991 - 2019)
TradingView.com
Beståndet testade femårsstödet med en splitjusterad $ 4, 70 1992 och vände sig kraftigt högre och kom in i en kraftfull trend som utspelades i två breda rallyvågor till 1997-höjden på $ 30, 82. Utbrottförsök 1998 och 1999 misslyckades, vilket gav en brant nedgång som hittade stöd på en fyra-årig låg nivå under mitten av tonåren 2000. Beståndet misslyckades med ytterligare ett breakout-försök 2002 och testade 2000-lågan sex månader senare.
En uppdelning 2003 fick dragkraft och uppvisade imponerande vinster under tjurmarknaden i mitten av decenniet. Utvecklingen stannade under de låga 80-talet 2006 och gav misslyckade 2007- och 2008-utbrottförsök, före ett massivt sammanbrott under den ekonomiska kollaps. Caterpillar-aktierna föll med mer än 70% i lågpriset i mars 2009, men den efterföljande återhämtningsvågen var lika dynamisk och slutförde en rundtur till det tidigare högst på bara 18 månader.
En breakout 2011 stannade på $ 116 samtidigt som varor toppade över hela världen. Aktien testade det höga under 2012 och blev lägre, och handeln mellan 25 och 30 punkter i en 2015-uppdelning som drabbade ett sex-årigt lågt på 50-talet under det första kvartalet 2016. En stadig upptick nådde 2012 motstånd i sommaren 2017, vilket ger ett omedelbart utbrott, före januari 2018: s högsta tid på 173, 24 $.
Nedgången in i december 2018 hittade stöd vid breakout 2017, medan studsningen till april 2019 slutade på 50% -försäljnings-hastighetsnivå över $ 140. Den månatliga stokastikoscillatorn gick in i en köpcykel i juli 2018 som fortfarande är i kraft 13 månader senare, men beståndet har faktiskt tappat mark under denna period. Avvikelsen antyder att May: s mellersta baisseartade crossover kommer att kontrollera prisåtgärderna under sommarmånaderna.
CAT Korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över 2016 till trenden 2018 placerar 2017-breakout på 50% retracement nivå, med en uppdelning som avslöjar $ 100 och $ 80. Denna veckas delvis tollförsening in i december skulle kunna hålla ett golv under Caterpillar-lagret fram till den tiden, med smarta björnar som håller pulvret torrt medan nästa våg av spekulation och manipulering av handeln gör rundorna.
Den fallande trendlinjen för lägre höjder (röd linje) bör följas noggrant under denna period eftersom den indikerar att översoldda rally bör misslyckas mellan $ 130 och $ 140. OBV-indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans överensstämmer med detta mönster (svart linje), med utbrott i pris och volym som lutar de långsiktiga utsikterna till förmån för tjurar medan man ställer in scenen för ett test på högst 2018.
Poängen
Caterpillar-aktie handlades inom sex poäng från 2018-lågan på måndag, men tullförseningar bör hålla ett handelsgolv under aktien under det fjärde kvartalet.
