DEFINITION av Super-Hedging
Super-hedging är en strategi som säkrar positioner med en självfinansierande handelsplan. Den använder det lägsta priset som kan betalas för en portfölj så att dess värde blir större eller lika vid en viss framtida tidpunkt.
BREAKING NOWN Super-Hedging
En säkringstransaktion begränsar investeringsrisken för en underliggande tillgång genom att använda optioner eller terminer. Dessa köps i motsatta positioner till den underliggande tillgången för att låsa in en viss vinst. Super-säkringspriset för en portfölj A motsvarar det minsta beloppet som krävs för att betala för en tillåtet portfölj B för närvarande så att vid någon specifik tidpunkt i framtiden är värdet på B minst lika stort som A. på en komplett marknad motsvarar super-säkringspriset priset för att säkra den ursprungliga portföljen. På en ofullständig marknad, till exempel optioner, kan kostnaden för en sådan strategi visa sig vara för hög. Idén om supersäkring har studerats av akademiker; emellertid är det ett teoretiskt ideal och är svårt att genomföra i den verkliga världen.
Super-Hedging och sub-Hedging
Delsäkringspriset är det största värdet som kan betalas så att du i en eventuell situation på en viss tidpunkt i framtiden har en andra portfölj värd mindre eller lika med den ursprungliga. De övre och nedre gränserna som skapas av priserna för säkrings- och supersäkringar är gränserna utan arbitrage, ett exempel på goda avtal.
Super-Hedging och självfinansierande portföljer
Accepteringsuppsättningen (uppsättning acceptabelt framtida nettovärde) för supersäkringspriset är det negativa av värdet av en självfinansieringsportfölj vid terminalen.
En självfinansieringsportfölj är ett viktigt begrepp inom finansiell matematik. En portfölj är självfinansierande om det inte finns någon extern infusion eller uttag av pengar. Med andra ord måste köp av en ny tillgång finansieras genom försäljning av en gammal.
En självfinansieringsportfölj är en replikerande portfölj. Inom matematisk finansiering är en replikerande portfölj för en given tillgång eller serie kassaflöden en portfölj av tillgångar med samma egenskaper.
Med tanke på en tillgång eller skuld kallas en kompensering av replikeringsportföljen en säkring (den kan vara statisk eller dynamisk), och konstruktion av en sådan portfölj (genom att sälja eller köpa) kallas säkringseffekt (statisk eller dynamisk). I praktiken är replikering av portföljer sällan, om någonsin, exakta replikeringar. Det finns också kreditrisk, och dynamisk replikering är ofullkomlig, eftersom de faktiska prisrörelserna inte är oändliga och transaktionskostnader för att ändra säkringen inte är noll.
