Lager har varit under tryck sedan början av oktober, men det finns några tecken på stabilisering. Enligt FactSets "Earnings Insight", har tidigt S & P 500-resultat för tredje kvartalet visat en blandad tillväxttakt på 19, 1%. Tillväxttakten skulle vara den högsta sedan första kvartalet 2011 - om den fortsätter för de återstående 94% av S & P 500-företagen - och hjälper till att moderera de framtida prisintäkterna till 15, 7x, vilket är under deras femårsgenomsnitt.
Ekonomiska data har också varit starkare än väntat. Förra månaden växte industriproduktionen i 0, 3% - överträffande en konsensusprognos på bara 0, 2%. När man lägger tillbaka inflationen har det varit en stark tillväxt på 6% inom tillverkningssektorn. Federal Reserve föreslog att ytterligare en räntehöjning är i korten i år, tillsammans med ytterligare tre gradvisa räntehöjningar att följa nästa år, men obligationsräntorna stabiliserades förra veckan.
Nästa vecka kommer handlare att titta på flera viktiga ekonomiska indikatorer, inklusive Beige Book och ny hemförsäljning den 24 oktober, arbetslösa fordringar den 25 oktober, och BNP och konsumentupplevelser den 26 oktober. Nya hemförsäljningar kan vara särskilt i fokus med tanke på de svaga befintliga hemförsäljningsdata förra veckan.
S&P 500 återvinner viss mark
SPDR S&P 500 ETF (SPY) steg med 0, 25% högre förra veckan. Efter att ha bildat en dubbel topp i slutet av september och början av oktober sjönk indexet kraftigt lägre till trendlinjesupport och dess 200-dagars glidande medelvärde. Handlare bör se efter en återhämtning från dessa nivåer för att testa S2-stödet till $ 281, 98 eller en fördelning till tidigare lågheter på cirka $ 260, 00. När man tittar på tekniska indikatorer verkar det relativa styrkaindexet (RSI) något översåld vid 36, 23, men den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) förblir i en stark baisseartad tendens, vilket antyder ytterligare nackdelen framåt.
Industrier överträffar
SPDR Dow Jones Industrial Industrial ETF (DIA) steg med 0, 55% förra veckan, vilket gör det till det bäst presterande stora indexet. Efter att ha träffat R1-motstånd för två veckor sedan rörde indexet sig kraftigt lägre till 200-dagars glidande medelvärde innan den återhämtade sig förra veckan. Handlare bör se efter ytterligare återhämtning över S1-stödet och 50-dagars glidande medelvärde på $ 259, 41 till svängpunkten vid $ 262, 94, eller en uppdelning för att testa det 200-dagars glidande genomsnittet igen. RSI verkar relativt neutralt, men MACD förblir i en stark baisseartad trend.
Tekniska lager ger upp vinster
Invesco QQQ Trust (QQQ) sjönk med 0, 4% förra veckan, vilket gör det till det värsta indexet. Efter att ha återhämtat sig till S2-stödet för två veckor sedan föll indexet kraftigt förra veckan. Handlare bör se efter ett breakout från S2-stöd till 50-dagars glidande medelvärde på uppsidan eller en uppdelning från 200-dagars glidande medelvärde till trendlinjestöd på nackdelen. När man tittar på tekniska indikatorer verkar RSI något översåld på 38, 71, men MACD förblir i en baisseartad nedåtgående trend.
Små kepsar fortsätter att falla
IShares Russell 2000 ETF (IWM) föll 0, 04% förra veckan. Sedan nedbrytningen från viktigt trendlinjesupport i början av månaden har indexet upplevt en stadig nedgång till tidigare lågheter på cirka $ 152, 00. Handlare bör se efter en återhämtning från dessa nivåer till 200-dagars glidande medelvärde på $ 160, 28, eller en uppdelning från trendlinjesupport till färska låga priser. RSI verkar översåld med en läsning på 28, 63, men MACD kvarstår i sin långsiktiga nedgång som började i början av september.
