Vad är blå ark?
Blå ark är begäran om information som skickas ut av Securities and Exchange Commission (SEC) till marknadsbyggare, mäklare och / eller clearinghus. Blå ark begär information om specifika värdepapper eller transaktioner - särskilt de som kan ha påverkat värdeprisets pris. Blå ark begärs ofta för att avgöra om det har varit någon olaglig aktivitet eller för att avgöra varför en viss säkerhet upplever en stor volatilitet. Liksom de flesta saker i handelsvärlden har blått ark nu blivit elektroniskt.
Key Takeaways
- Blå ark är begäran om information som sänds ut av värdepappers- och börskommissionen till marknadstillverkare, mäklare och / eller clearinghus om handel. Mottagare måste lämna information om säkerheten tillsammans med datum, pris och storlek på transaktionen och namnen av alla berörda parter. Institutioner kan bli böter om de uppdaterar eller inte tillhandahåller korrekt information. Denna information är avsedd att förbättra insynen i bank- och handelsaktiviteter. Blåa ark begärs nu och arkiveras elektroniskt.
Förstå blå ark
Frågeformulärerna eller begäran om information som skickades av SEC kom till att kallas blå ark eftersom de trycktes på blått papper. Blå ark ger SEC mycket information. De ska inkludera information om kontoinnehavaren och de affärer som utförs av ett företag och dess kunder, särskilt:
- Säkerhetens namnDatum och pris på handeln Storleken på transaktionsstorleken En lista över berörda parter
Målet är att ge tillsynsmyndigheterna medel för att analysera ett företags handelsaktivitet. Om informationen är ofullständig, föråldrad eller på annat sätt felaktig kan det störa regulatorernas förmåga att upptäcka fall av bedrägeri och insiderhandel. Blå arkinformation används av Financial Industry Regulatory Authoritys (FINRA) Office of Fraud Detection and Market Intelligence för att hitta och identifiera brister i handelsaktiviteter som kan vara insiderhandel.
Banker och andra institutioner som fungerar som mäklare och clearinghus åtar sig resurser för att hantera och arkivera information på lämpligt sätt. Det kan innebära att anlita anställda för att samla in information. System måste etableras för att bättre fånga informationen. Liksom med andra åtgärder kopplade till efterlevnad kan den extra kostnaden ses som en börda.
Varje lager av sofistikering som läggs till insamlingen av blå ark hjälper till att förbättra insynen i bank- och handelsaktiviteter. Blå ark kan påskynda utredningar om bedrägerier så länge informationen är korrekt och i rätt tid. När tillsynsmyndigheterna upptäcker otäckheter i handelsåtgärder från information om blå ark, kan det utlösa en mer grundlig utredning som kan kräva ytterligare rapportering och register från banker och andra finansinstitut.
Oddities i handel med blå ark kan utlösa en grundlig utredning som kan kräva att banker och andra finansiella institut tillhandahåller register och fördjupad rapportering.
Särskilda överväganden
Blå ark skickades ursprungligen ut på papper i ett papperssystem. Men det förändrades på 1980-talet. Blå arkinformation tillhandahålls nu elektroniskt via elektroniska blåarksystem eller EBS. Förändringen är ett resultat av de stora volymerna av handel som började äga rum när handelssystem började flytta till elektroniska börser. Dessutom handlar fler proffs och institutioner med värdepapper via olika mäklare-återförsäljarkonton.
Att skicka och ta emot förfrågningar med blått ark elektroniskt gör att information kan överföras i tid, så att filer kan granskas och stängas så snart som möjligt.
FINRA skickar förfrågningar med blått ark till mottagare via e-post och tilldelar ett förfallodatum för varje begäran. FINRA lägger också fram förfrågningarna i sitt system om företaget inte får den ursprungliga begäran. Företag som inte har någon information att rapportera måste skicka ett bekräftelsemeddelande efter en grundlig granskning. FINRA accepterar inte tomma eller tomma blå ark som svar.
Underlåtenhet att följa
Det har konsekvenser som företag står inför om de antingen inte svarar på förfrågningar om information eller om uppgifterna som de lämnar in senare visar sig vara ofullständiga eller otillräckliga. Alla ansvariga parter kan bli böter av SEC. Sanktionernas storlek och omfattning kan variera beroende på överträdelsen.
Det har förekommit flera fall där stora banker har varit tvungna att betala stora böter för att inte ge tillräckligt med information om de blå lakan som SEC begärde. Citigroup betalade 7 miljoner dollar 2016 och Credit Suisse Securities betalade 4, 25 miljoner dollar 2015 för böter som härrörde från otillräcklig information om blått ark om affärer gjorda av sina kunder.
