Flygbolagens aktier har ställts inför hård motvind under den senaste månaden, eftersom oro över ett priskrig för flygfärd under 2020 samlar fart på grund av kapacitetstillväxt från återinträde av den inbäddade Boeing 737 MAX. Analytiker, leverantörer och flygbolag räknar med att planet kommer att flyga någon gång under det fjärde kvartalet, även om The Boeing Company (BA) inte har avslöjat ett specifikt datum.
"Vi tror att 2020-kapaciteten från de börsnoterade amerikanska flygbolagen kommer att öka 5, 6% mot 3, 0% 2019", skrev Cowen-analytikern Helane Becker i en forskningsnotering citerad av Barrons.
Trots utsikterna till ett kapacitetsdrivet priskrig förblir sektorn stödd av uppsiktigt konsumentförtroende, jämn lönetillväxt och hushållens nettovärde nära hela tiden. Airlines for America (A4A), branschorganisationen för ledande amerikanska flygbolag, beräknar en ökning med 4% av semestertrafiken i Labor Day jämfört med förra året. Ur teknisk synvinkel sitter de stora lufttrafikföretagen nära avgörande stödnivåer, vilket indikerar att marknaden helt har tagit hänsyn till växande utbud.
De som ser flygbolagens aktier flyger till högre höjder under det fjärde kvartalet bör överväga American Airlines Group Inc. (AAL) och Delta Air Lines, Inc. (DAL), tillsammans med sektorns proxybörshandelfond (ETF), US Global Jets ETF (JETS). Låt oss titta närmare på var och utforska flera affärer som kan vara redo för start.
American Airlines Group Inc. (AAL)
American Airlines opererar som ett nätverksflygbolag med nästan 7000 schemalagda dagliga flygningar till mer än 350 destinationer i 50 länder. Fort Worth, Texas-baserade företaget driver en huvudlinjeflotta med 956 flygplan, inklusive 24 av de oroliga 737 MAX-jetflygningarna som har resulterat i avbokning av flera flygningar per dag. Det amerikanska transportdepartementet godkände nyligen Amerikaners joint venture med Australiens ledande transportör Qantas Airways och hjälper flygbolaget att utöka räckvidden i Oceanien-regionen. Amerikanska handlar med cirka fem gånger 2020-intäkterna, under branschens genomsnittliga multipel på nio gånger. Aktien har ett börsvärde på 11, 72 miljarder dollar, emitterar en utdelning på 1, 58% och handlas ned 18, 60% under den senaste månaden den 30 augusti 2019.
American Airlines-aktier har oscillerat inom en bred fallande kanal sedan oktober förra året. Priset bröts under mönsterets lägre trendlinje tidigare denna vecka men vred snabbt, vilket indikerar en möjlig huvudfalske drag. Dessutom korsade den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensindikatorns (MACD) indikatorlinje över sin signallinje under torsdagens handelssession för att generera en köpssignal. De som kommer in här bör sätta en stop-loss-order under augusti-lågheten till 24, 24 $ och syftar till att boka vinster nära kanalens övre trendlinje mellan 33 och 34 dollar.
Delta Air Lines, Inc. (DAL)
Med ett marknadsvärde på 37, 63 miljarder dollar tillhandahåller Delta Air Lines planerad flygtransport för passagerare och gods i USA och globalt. Transportören flyger till mer än 325 destinationer i 60 länder, med viktiga nav i Atlanta, New York, Salt Lake City, Detroit, Seattle och Minneapolis-St. Paul. Mark Tepper, VD och koncernchef för Strategic Wealth Partners, sa nyligen till CNBC: s "Trading Nation" -program att han gynnar Delta i rymden eftersom flygbolaget inte har någon exponering för 737 MAX och på grund av dess lukrativa partnerskap med American Express Company (AXP). Analytiker förväntar sig att Delta kommer att efter det tredje kvartalet (Q3) tjäna per aktie (EPS) på 2, 26 $, vilket motsvarar en ökning med 25, 56% jämfört med föregående kvartal. Även om flygbolagets aktie har sjunkit 7, 33% under den senaste månaden, har det överträffat branschgenomsnittet med nästan 2% per 30 augusti 2019. Investerare får en utdelning på 2, 84%.
Delta-aktiekursen har förblivit över sitt 200-dagars enkla glidande medelvärde (SMA) sedan början av juni, vilket indikerar en övergripande långsiktig hausseartad trend. En månadslång retracement till en uppströmslinje som går tillbaka till januari ger swinghandlare en lämplig startpunkt. Det relativa hållfasthetsindexet (RSI) ligger långt under överköpt territorium, vilket ger priset gott om utrymme för att testa året innan (YTD) högt på 63, 44 $. Handlare bör hantera nackdelen med ett stopp placerat under onsdagens låga på $ 55, 80.
US Global Jets ETF (JETS)
I början av 2015 syftar US Global Jets ETF att ge liknande avkastning till US Global Jets Index. Fonden investerar sin tillgångsbas på 56, 43 miljoner dollar i passagerarflygbolag, flygplanstillverkare, flygplatser och terminalföretag. Viktiga fördelningar i ETF: s portfölj på 35 innehav inkluderar Delta till 13, 08%, Southwest Airlines Co. (LUV) vid 12, 68% och United Airlines Holdings, Inc. (UAL) till 12, 67%. En genomsnittlig spridning på 0, 20%, tillsammans med en daglig volymlikviditet på 900 000 dollar, håller handelskostnaderna konkurrenskraftiga. Från och med 30 augusti 2019 tar JETS en årlig förvaltningsavgift på 0, 60% och har stannat 10, 82% under den senaste månaden.
JETS-aktier har grovt handlat inom ett intervall av $ 2, 50 under de senaste sju månaderna, vilket gör ETF till ett lämpligt spel för dem som föredrar intervallbundna strategier. Den senaste retracement till mönsterets nedre trendlinje hittade stöd vid $ 28 och rymde kraftigt från området under torsdagens session. Handlare som köper på denna nivå bör sätta en orderförsäljning nära intervallets topp trendlinje till $ 31, 50, där fondens pris kan hitta överheadmotstånd. Tänk på att placera ett stopp under 28 augusti låg på 27, 55 $ för att skydda handel kapital.
StockCharts.com
