Starka finansiella resultat under andra kvartalet har drivit lager högre under de senaste veckorna. Enligt FactSet har 83% av S&P 500-företag rapporterat en positiv EPS-överraskning och 77% har rapporterat en positiv försäljningsöverraskning. Trenderna kommer troligen att fortsätta, med cirka 47% av S&P 500-företagen som fortfarande förbereder sig för att rapportera sina intäkter under andra kvartalet. BNP för andra kvartalet kom också in på mycket robusta 4, 1% i ett tecken på att ekonomin fortsätter att expandera.
Trots den starka utvecklingen finns det tecken på att dessa tillväxttakter kan avta. Av S&P 500-företag som rapporterade sina intäkter under andra kvartalet gav dubbelt så många negativ EPS-vägledning som utfärdade positiv EPS-vägledning för tredje kvartalet. Facebook, Inc. (FB), Twitter, Inc. (TWTR) och andra tekniska aktier rapporterade också sämre resultat än väntat under andra kvartalet på grund av en långsammare användartillväxt. Dessutom har hemförsäljningen försvunnit på viktiga marknader som södra Kalifornien.
Handlare kommer att följa flera viktiga ekonomiska indikatorer nära under den kommande veckan. Väntande hemförsäljningsdata kommer ut den 30 juli, tillkännagivandet av FOMC-mötet är den 1 augusti och sysselsättningsdata förfaller den 3 augusti. Federal Reserve förväntas hålla räntorna stabila på 175 till 200 punkter, men handlare lyssnar på centralbankens språk för att se om något har förändrats.
Bredma marknader flyttas högre
SPDR S&P 500 ETF (SPY) rörde sig kraftigt högre förra veckan innan han gav upp mark på fredagen på grund av svaga tekniska intäkter. Näringsidkare bör se efter en rörelse mot den nedre änden av sin priskanal med potentiellt stöd till R1-nivåer på $ 276, 84 eller 50-dagars glidande medelvärde på $ 275, 40. Varje uppsida kommer sannolikt att vara begränsad till den övre trendlinjen på cirka 285, 00 dollar. Det relativa styrkaindexet (RSI) rörde sig till mer måttliga nivåer på 60, 08, men den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) kunde se en kortvarig bearish crossover.
Industrier leder vägen
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) rörde sig kraftigt högre förra veckan och bröt igenom R1-motstånd på $ 250, 74 mot den övre änden av sin priskanal. Handlare bör se efter en pågående rally till övre trendlinje och R2-motstånd vid $ 259, 07 eller en flyttning ner för att testa R1-stöd på $ 250, 74. När man tittar på tekniska indikatorer förblir RSI nära nivåer för överköp på 65, 85, men MACD förblir i en hausseartad trend efter att den nyligen har överträffat nolllinjen.
Tekniska lager ser björna
Invesco QQQ Trust (QQQ) bröt ut från övre trendlinje och R2-motstånd vid $ 181, 74 förra veckan innan han rörde sig kraftigt lägre på fredagen efter det dubbla vinstmeddelande från Facebook och Twitter. Det falska utbrottet kan indikera mer nackdel för indexet eftersom det testar R1-stöd till $ 176, 70. En uppdelning från dessa nivåer kan leda till en övergång till lägre trendlinje och 50-dagars glidande medelstöd på cirka $ 174, 54. Medan RSI är neutralt vid 51, 33, kan MACD se en kortvarig bearish crossover, vilket signalerar mer nackhuvud.
Små kepsar ger upp marken
IShares Russell 2000 ETF (IWM) var en av årets starkaste utövare, men fördelningen från nyckeltendens och 50-dagars glidande medelstöd på $ 165, 62 kan stava problem framåt. Handlare bör se efter en pågående rörelse lägre till S1-support till $ 160, 04. Om indexet går tillbaka från vridpunkten, bör handlare leta efter ett steg för att testa R1-motstånd igen till $ 167, 95. När man tittar på tekniska indikatorer verkar RSI något översåld på 44, 76, men MACD förblir i en baisseartad nedströms som kan accelerera. (För mer, se: Trade War Threatens Small-Cap Stock Juggernaut .)
