Aktieinvesterare som letar efter hur de kan tjäna på ett eventuellt handelsavtal med Kina bör titta på tre aktier som förblir kraftigt låga under det gångna året trots deras senaste returer. Aktier som är exceptionellt väl positionerade för att leda en rally på den amerikanska aktiemarknaden efter en positiv handelsöverenskommelse inkluderar fordonslager Brunswick Corp. (BC), Harley-Davidson (HOG) och Polaris Industries (PII). För dessa aktier är investerare för tillfället "bara blygsamt medverkande i en gynnsam kinesisk handelsupplösning", vilket innebär att de har enorm uppsida, enligt Wells Fargos Timothy Condor, per Barrons.
3 Kina spelar
(YTD lagerutveckling;% minskning från 52 veckors höga)
- Brunswick Corp.; 13%, -24, 5% Harley-Davidson Inc.; 8, 7%; -20, 8% Polaris Industries Inc.; 13, 9%; -22, 3%
Trump tillkännager "Betydande framsteg" i samtal
På måndag steg handelskänsliga amerikanska aktier på nyheter om att Washington kommer att hålla på med att genomföra nästa planerade höjning av tullar. Trump tillskrev stilleståndet till ”betydande framsteg” i handelssamtal. Ett fullständigt avtal skulle ta bort ytterligare tullar som infördes förra året och kräver inga höjningar av avgifterna i framtiden, med tanke på att Kina ger flera löften, inklusive att köpa fler amerikanska produkter, etablera en stabil valutakurs, ge full tillgång till kinesiska marknader och verkställa intellektuella fastighetsskydd. Enligt analytiker på Bank of America Merrill Lynch skulle en sådan affär öka S&P 500-aktierna med 5% till 10% och höja EPS med 1% per Barrons.
Fordonslager har stora EPS uppåt
En minskning av handelns rädsla bland investerare i år har lett till att aktier i Brunswick, Harley och Polaris överträffat marknaden, allt upp till 8% YTD, men ändå ner till så mycket som 25% från sina toppar 2018.
Wells Fargo förväntar sig att "handelskriget med Kina kommer att lösas i viss utsträckning", och stavar mer godstider för dessa tre bilindustrins aktörer. Condor värderar alla tre i bättre takt, och framhäver Polaris som särskilt positionerad att gynna eftersom den har den största exponeringen för Kina. Han ser så mycket som $ 20 per aktie för Polaris genom en handelsavtal och en stegvis $ 1, 60 per aktie i vinst "om bara Kinas del av handeln löstes." Analystens hausseartade prognos faktorer också en stark försäljning för sida vid sida -sidor och snöskotrar.
Harley kunde se en ökning av 3, 70 dollar per aktie i ljuset av en handelstransaktion, enligt Condor, medan Brunswick kunde se en inkrementell värde på 2, 65 dollar per aktie tillförd dess aktie.
Många marknadsbevakare har rekommenderat oftare citerade aktier som chip tillverkare Intel corp. (INTC), Micron Technology Inc. (MU) och Nvidia Corp. (NVDA), och Broadcom Ltd. (AVGO), såväl som smarttelefontillverkaren Apple Inc. (AAPL), per en tidigare Investopedia-berättelse. Alla ovannämnda bestånd härstammar mer än 20% av deras totala topplinje från Kina. Andra branscher som förväntas dra nytta av ett vapenvapen inkluderar slagen energi och jordbruksspel som Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DO) och Cheniere Energy Corp. (CHK).
Blickar framåt
Det är viktigt att notera att med en stor uppsidspotential för aktier som Harley Davidson, finns det en stor nackrisk om en Kina-USA-affär faller igenom. Mot bakgrund av de grundläggande problem som Harley ställs inför på lång sikt, vilket framgår av dess dystra kvartalsresultat som publicerades i januari, kommer antaganden att troligen förstärkas utan handel. Under decemberkvartalet tjänade cykeltillverkaren en halv miljon dollar, eller ungefär noll cent per aktie, jämfört med 0, 28 dollar EPS förutspådda av analytiker efterfrågade av FactSet.
I slutändan verkar en delvis överenskommelse med kompromisser mer trolig än ett fullständigt avtal. I det här fallet förväntar sig vissa marknadsbevakare lite rörelse eller en "sälja nyheterna" knä-ryck reaktion, med tanke på att även detta har blivit alltmer prissatt på marknaden med den senaste retoriken från Vita huset, per Barrons. Å andra sidan, i händelse av en uppdelning av en överenskommelse, i vilken en tull på 25% i slutändan införs för alla kinesiska varor, kan resultatet från 2019 komma i 4, 5% lägre, enligt en HSBC-uppskattning.
